El Peso mexicano se aprecia mientras la economía de Mexico sigue brillando

• El Peso mexicano amplía su recuperación, aprovechando la debilidad del Dólar.
• El crecimiento del PIB de México se ajusta a las expectativas y podría disuadir a las autoridades de Banxico de relajar su política monetaria.
• Los datos económicos mixtos de EE.UU., con una mejora de la actividad empresarial pero una recesión en el PMI de manufactura, pesaron sobre el par USD/MXN.

El Peso mexicano (MXN) prolonga sus ganancias frente a un Dólar estadounidense (USD) más débil, mientras los operadores norteamericanos regresan del Día de Acción de Gracias para una sesión acortada, aunque no lograron impulsar a este último. Los rendimientos de los bonos del Tesoro en los Estados Unidos (EE.UU.) subieron mientras que las probabilidades de recortes de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) se retrasaron. Por su parte, la economía mexicana creció según lo previsto, lo que supuso un viento en contra para el USD/MXN, que cotiza con pérdidas superiores al 0.50%.

El Instituto Nacional de Estadística (INEGI) reveló que el Producto Interior Bruto (PIB) subió como se esperaba en términos anuales y superó las previsiones a 90 días. Esto podría evitar que los funcionarios del Banco de México (Banxico) adopten una postura moderada, después de que las minutas mostraran que los responsables de política económica estimaron un recorte de tasas en el primer trimestre de 2024.

En Estados Unidos, la actividad empresarial dio señales de que sigue mejorando, según el PMI compuesto y de servicios de S&P Global. La excepción fue la manufactura, que cayó a territorio de recesión.

Movimientos diarios: El Peso mexicano, favorecido por un sólido crecimiento económico y un firme proceso de desinflación

• El crecimiento del PIB de México en el tercer trimestre fue del 3.3% interanual, tal y como se preveía, superando la lectura anterior. La base trimestral aumentó un 1.1%, superando las previsiones y las cifras anteriores del 0.9% y el 0.8%, respectivamente.
• El Índice de Precios al Consumo (IPC) de México de mediados de noviembre aumentó un 4.32% anual, superando las estimaciones del 4.31%.
• Los índices PMI compuesto y de servicios de S&P Global para EE.UU. se situaron en 50.8, superando las estimaciones, y en 50.7, por encima de las previsiones, sin cambios respecto al informe anterior.
• La actividad de manufactura revelada por S&P Global, fue testigo de la caída del índice de 50 a 49.4, por debajo de las estimaciones de 49.8.
• El IPC subyacente de México se desaceleró respecto al dato anterior y se situó en el 5.31%, por debajo de las previsiones del 5.33%.
• Una encuesta de Citibanamex sugiere que 25 de los 32 economistas encuestados esperan el primer recorte de tasas de Banxico en el primer semestre de 2024.
• La encuesta muestra "una gran dispersión" para las tasas de interés el próximo año, entre el 8.0% y el 10.25%, reveló Citibanamex.
• La misma encuesta reveló que los economistas prevén una inflación general anual de 4% y una subyacente de 4.06%, ambas para el próximo año, mientras que el tipo de cambio USD/MXN se ubica en 19.00, desde 18.95, hacia finales de 2024.
• Los datos publicados la semana pasada mostraron una caída de los precios pagados por consumidores y productores en EE.UU., lo que aumenta las especulaciones de los inversores de que el ciclo de endurecimiento de la Fed ha terminado.
• El mercado de swaps sugiere que los operadores esperan 84 puntos básicos de recorte de tasas por parte de la Fed en 2024.

Análisis Técnico: El Peso mexicano en el asiento del conductor, mientras que el USD/MXN amenaza con cerrar la semana por debajo de 17.10

El par USD/MXN se vio socavado por datos económicos alentadores, que empujaron al par por debajo del nivel de 17.10, alcanzando un mínimo de tres días en 17.08. El sesgo sigue siendo bajista, y el par podría ampliar sus pérdidas si rompe el mínimo del 21 de noviembre en 17.06. Si abandona este nivel, podría probar los 17.00 puntos.

Por otro lado, si los compradores recuperan los 17,20, esto podría facilitar un salto a la media móvil simple (SMA) de 100 días en 17.34. Una vez que los compradores recuperen esa zona de resistencia, podrían observarse nuevas subidas hacia la SMA de 20 días en 17.46.