El precio del Oro amplía el movimiento en rango por debajo del máximo de varios meses antes del PCE de EE.UU.

• El precio del Oro oscila dentro de un rango estrecho durante la sesión europea.
• Una nueva recuperación del USD desde su máximo de varios meses actúa como viento en contra para el metal amarillo.
• Las expectativas a un recorte de las tasas de la Fed y los problemas económicos de China podrían seguir ofreciendo cierto soporte.
• El índice de precios PCE de EE.UU. debería dar un impulso significativo al XAU/USD.

El precio del Oro (XAU/USD) tiene dificultades para ganar algo de tracción significativa durante la sesión europea del jueves y consolida sus fuertes ganancias recientes a su nivel más alto desde el 5 de mayo tocado el día anterior. Los operadores parecen ahora reacios y prefieren esperar a la lectura clave de la inflación de los Estados Unidos (EE.UU.) antes de abrir nuevas posiciones direccionales. El Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. se publicará más tarde durante la sesión americana y podría influir en la próxima medida política de la Reserva Federal (Fed). Esto, a su vez, impulsará la demanda del Dólar estadounidense (USD) y proporcionará un impulso significativo al metal amarillo, que no ofrece rendimientos.

De cara a la publicación de los datos clave, el comercio de reposicionamiento ayuda al Dólar a consolidar la modesta recuperación del día anterior desde su nivel más bajo desde el 11 de agosto. Aparte de esto, el tono positivo en torno a los futuros de las acciones de EE.UU. actúa como un viento en contra para el precio del Oro como refugio seguro. Dicho esto, la creciente aceptación de que la Fed ha terminado con su campaña de endurecimiento de la política monetaria y podría empezar a recortar las tasas tan pronto como en marzo de 2024 podría mantener a raya cualquier movimiento significativo de apreciación del Dólar. Esto, junto con los problemas económicos de China, presta cierto soporte al XAU/USD.

Resumen diario de los mercados: El precio del Oro consolida su tendencia lateral y cerca de máximos de varios meses

• Los recientes comentarios de varios funcionarios de la Reserva Federal sugirieron que el banco central podría haber terminado de subir las tasas de interés y seguir actuando como un viento de cola para el precio del Oro.
• El gobernador de la Fed, Christopher Waller, apuntó a un posible recorte de los tipos en los próximos meses, y la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, vio claros progresos para situar la inflación en el 2%.
• Los mercados están valorando ahora en 100 puntos básicos acumulativos los recortes de tasas de la Fed en 2024, lo que se ve reforzado por un nuevo descenso de los rendimientos de los Bonos del Tesoro de EE.UU..
• El rendimiento de la deuda pública estadounidense a 10 años, que superó el 5% en octubre por primera vez en 16 años, se debilita cerca de su nivel más bajo desde el 14 de septiembre.
• Además, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 2 años, sensible a las tasas, se encuentra en su nivel más bajo desde julio, aunque algunos movimientos de reposicionamiento impulsan al Dólar y limitan el XAU/USD.
• La segunda estimación del PIB estadounidense mostró que la mayor economía del mundo creció a un ritmo anualizado del 5.2% durante el tercer trimestre, frente al 4.9% informado anteriormente.
• Los datos macroeconómicos alentadores de EE.UU. proporcionaron un modesto impulso al Dólar el miércoles, aunque las expectativas moderadas de la Fed deberían mantener a raya cualquier recuperación significativa desde un mínimo de varios meses.
• Los últimos datos publicados por la Oficina Nacional de Estadísticas (BNS) mostraron que el PMI manufacturero de China bajó a 49.4 en noviembre desde los 49.5 del mes anterior.
• El PMI no manufacturero cayó a 50.2 en noviembre desde los 50.6 anteriores, alimentando la preocupación por el empeoramiento de las condiciones en la segunda mayor economía del mundo.

Análisis Técnico: El precio del Oro sigue en camino de volver a tocar máximos históricos, en torno a la zona de 2.079$-2.080$ establecida en mayo.

Desde un punto de vista técnico, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario se mantiene por encima dle nivel de 70, lo que apunta a condiciones de sobrecompra y frena a los alcistas a la hora de abrir nuevas posiciones. Dicho esto, es probable que una corrección significativa atraiga a nuevos compradores cerca del mínimo en torno a los 2.035$. Más abajo, se encuentra soporte está cerca de la zona de los 2.020$ y la fuerte zona horizontal entre los 2.010$ y los 2.008$.

Este último debería actuar como una fuerte base para el precio del Oro, que si se rompe con decisión allanaría el camino para mayores pérdidas. Por otro lado, el máximo de varios meses, en torno a la zona de 2.052$ tocado el miércoles, parece actuar ahora como un obstáculo inmediato para el precio del Oro. Si se mantiene la fortaleza, los alcistas podrían volver a desafiar el máximo histórico, en torno a la zona de 2.079$-2.080$, establecido en mayo.