El Dólar mantiene sus ganancias, mientras que los datos del PCE muestran una inflación estancada

• El Dólar cotiza al alza frente a las divisas principales.
• En EE.UU., el PCE confirma el fuerte ritmo de la inflación.
• El Índice del Dólar sube por encima de 103 y aún podría dar la vuelta a los resultados generales de esta semana en territorio positivo.

Los alcistas del Dólar estadounidense se ven respaldados por los datos del miércoles y el jueves, que confirman que la economía estadounidense aún no está muerta y que la inflación no está bajando tan rápido como se esperaba. Con el Gasto en Consumo Personal, el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal de los Estados Unidos, los operadores pudieron echar un vistazo a la situación de la inflación estadounidense. Se trata de una historia muy reveladora de dos velocidades, en la que la inflación europea está prácticamente en caída libre, mientras que la inflación estadounidense es bastante rígida y sólo desciende a pasos agigantados.

En el frente económico, todos los datos, o al menos los más importantes, han quedado atrás para este jueves. El hecho de que casi todos los elementos del PCE, tanto los principales como los subyacentes, cayeran en línea con las expectativas, demuestra que la Fed sigue teniendo razón al afirmar que la inflación es una fuerza a tener en cuenta. Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo respaldan esta opinión, ya que no se observa ningún repunte importante del desempleo para esta semana.

Resumen diario: Los datos lo dicen todo

• A las 13:30 GMT de este jueves se publicaron una gran tanda de datos:
  1. Se espera que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. suban de 211.000 a 218.000.
  2. Las solicitudes continuas de subsidio por desempleo se situaban en 1.840.000 y pasaron a 1.927.000.
  3. El Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal de octubre pasó del 0.4% al 0%.
  4. El Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal anual pasó del 3.4% al 3%.
  5. El Índice de Precios del Consumo Personal subyacente de octubre pasó del 0.3% al 0.2%, tal y como se esperaba.
  6. El índice de precios del consumo personal subyacente anual pasó del 3.7% al 3.5%, tal y como se esperaba.
  7. Los ingresos personales de octubre pasaron del 0.4% revisado a la baja al 0.2%.
  8. El gasto personal de octubre pasó del 0.7% al 0.2%.
• Cerca de las 14:05, hablará el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams.
• Se publicará el Índice de Gerentes de Compras de Chicago, que se mantiene en contracción de 44 a 45.4.
• A las 15:00, se publicará el índice de ventas de viviendas pendientes de octubre, cuyo rendimiento mensual se reducirá del 1.1% al -2%, mientras que se espera que el rendimiento anual pase del -11% al -8.8%.
• A última hora de este jueves, el Tesoro estadounidense se dirige a los mercados para distribuir una letra a 4 semanas.
• Las acciones van camino de registrar uno de los mejores resultados de noviembre en mucho tiempo. Tras unos días de vacilación, los índices de todo el mundo están en verde, con todos los principales índices asiáticos subiendo cerca del 0.50%. Las acciones europeas están marginalmente en beneficio, mientras que los Futuros estadounidenses están más bien en línea con los beneficios asiáticos, cerca del 0.50%.
• La herramienta FedWatch de CME Group muestra que los Mercados están valorando en un 95.8% la posibilidad de que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios en su reunión de diciembre.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cotiza al 4.29% y está encontrando un suelo tras la caída de esta semana.

Análisis técnico del Índice del Dólar: Se esperaba un retroceso

La devaluación del Dólar se ha prolongado durante mucho tiempo, como una banda elástica. A principios de esta semana, el índice de fuerza relativa (RSI) indicaba que la banda elástica se había estirado demasiado a la baja después de entrar en sobreventa, y se concedió cierta relajación. El desenrollamiento está empezando a tener lugar y todavía podría poner este rendimiento semanal del Índice del Dólar (DXY) en el verde si la tendencia actual continúa en el cierre de EE.UU. del viernes.

El DXY está avanzando hacia la media móvil simple (SMA) de 200 días, que se encuentra cerca de 103.59. El DXY podría volver a subir, si los operadores estadounidenses vuelven al mercado y comienzan a comprar la caída actual. Un patrón de dos niveles de un cierre diario a la baja seguido de una apertura al alza volvería a situar al DXY por encima de 104.28, con las SMA de 200 y 100 días convertidas en niveles de soporte.

A la baja, entran en juego los niveles históricos de agosto, cuando se produjo la recuperación festival del Dólar. Los mínimos de junio tienen sentido para buscar cierto soporte, cerca de 101.92, justo por debajo de 102. En caso de que se produzcan más acontecimientos que inicien nuevos descensos de las tasas en EE.UU., cabe esperar una recuperación casi completa de la recuperación del verano de 2023, en dirección a 100.82, seguido de 100.00 y 99.41.