El Peso mexicano se hunde mientras el Dólar contraataca

• El Peso mexicano se debilita mientras los funcionarios de Banxico discuten una política de flexibilización para el próximo año.
• Banxico revisó al alza las perspectivas de crecimiento para México y espera que la inflación se enfríe hasta alcanzar su objetivo en 2025.
• El proceso de desinflación en EE.UU. continúa, según los datos, mientras que los operadores recortan las expectativas de recorte de tasas por parte de la Fed, lo que refuerza al Dólar.

El Peso mexicano (MXN) cae con fuerza por segundo día consecutivo frente al Dólar estadounidense (USD) en las primeras operaciones de la sesión norteamericana del jueves. Los últimos datos de los Estados Unidos (EE.UU.) patrocinan un alza en el Dólar (USD), apuntalado por los altos rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., un viento de cola para el USD/MXN. En el momento de escribir estas líneas, el exótico par se intercambia por debajo de la zona de 17.40, con ganancias superiores al 0.60%.

En la agenda económica de México se publicó la tasa de desempleo, que bajó una décima en cifras desestacionalizadas y se situó en el 2.7% interanual, por debajo de las previsiones del 2.8% y del 2.9% de septiembre. El Banco de México (Banxico) revisó al alza sus previsiones de crecimiento económico para 2023 y 2024 en su publicación trimestral del jueves. El banco señaló que la inflación tardaría más de lo previsto en descender a la meta del banco, proyectando que alcanzaría el objetivo del 3% en 2025.

Durante la presentación de las proyecciones económicas trimestrales de Banxico, la gobernadora Victoria Rodríguez Ceja mantuvo la puerta abierta a un recorte de tasas, pero las discusiones se llevarían a cabo en el primer trimestre de 2024. El subgobernador de Banxico, Jonathan Heath, se hizo eco de algunos de los comentarios de Rodríguez, aunque se mostró contrario a relajar la política monetaria en el primer trimestre.

Al otro lado de la frontera, el calendario económico de Estados Unidos (EE.UU.) reveló que el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal (Fed), se enfrió tal y como se esperaba. Sin embargo, tras conocerse los datos, los inversores recortaron sus agresivas expectativas de recorte de tasas de la Fed para 2024, mientras que el USD/MXN subió a un máximo diario de 17.49 antes de retroceder por debajo de 17.45.

Movimientos diarios: El Peso mexicano avanza con fuerza, mientras que el USD/MXN alcanza un nuevo máximo de dos semanas cerca de 17.50

• Banxico revisa al alza el crecimiento económico de 3% a 3.3% para 2023 y proyecta que la economía repuntaría de 2.1% a 3% en 2024.
• En cuanto a las perspectivas de inflación, el banco central mexicano prevé una inflación general del 4.4% en el cuarto trimestre de 2023 (5.3% para la subyacente), mientras que a finales de 2024 se estima en el 3.4% (3.3% para la subyacente). El banco central prevé que la inflación general y la subyacente no alcancen el objetivo del 3% impuesto por la institución hasta 2025.
• El Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente de EE.UU., el indicador de inflación de la Fed, subió un 3.5% interanual en octubre, como se esperaba, por debajo del 3.7% del mes anterior.
• La inflación general medida por el PCE se ralentizó del 3.4% al 3.0% en los últimos doce meses, como preveían los analistas.
• Los operadores de tasas de interés esperan un recorte de 108 puntos básicos de las tasas por parte de la Reserva Federal de EE.UU. en 2024.
• El 27 de noviembre, el subgobernador de Banxico, Jonathan Heath, comentó que los precios subyacentes deben bajar más, añadiendo que uno o dos recortes de tasas podrían llegar el próximo año, pero "muy gradualmente" y "con mucha cautela."
• El 24 de noviembre, un informe reveló que la economía de México creció según lo previsto en el tercer trimestre en términos anuales y trimestrales, lo que sugiere que el Banco de México probablemente mantendrá su postura de línea dura, aunque abrió la puerta a cierta relajación.
• La inflación anual de México aumentó del 4.31% al 4.32%, mientras que la subyacente siguió relajándose del 5.33% al 5.31%, según los datos del 23 de noviembre.
• La idea de los mercados financieros de que la Reserva Federal de los Estados Unidos (Fed) ha terminado con las subidas de tasas ha mantenido al Dólar a la baja, pero hoy ha encontrado algo de alivio.
• Una encuesta de Citibanamex sugiere que 25 de 32 economistas esperan el primer recorte de tasas de Banxico en la primera mitad de 2024.
• La encuesta muestra "una gran dispersión" para las tasas de interés el próximo año, entre 8.0% y 10.25%, reveló Citibanamex.
• La misma encuesta reveló que los economistas prevén una inflación general anual de 4.00% y subyacente de 4.06%, ambas lecturas para el próximo año, mientras que el tipo de cambio USD/MXN se ve en 19.00, desde 18.95, hacia finales de 2024.

Análisis Técnico: El Peso mexicano podría debilitarse aún más mientras los compradores del USD/MXN apuntan a la SMA de 200 días

Aunque el USD/MXN sigue siendo bajista, el salto por encima de la confluencia de las medias móviles simples (SMA) de 20 y 100 días, cada una en 17.34/35, respectivamente, abrió la puerta para desafiar el nivel psicológico de 17.50 por primera vez desde el 14 de noviembre. Una ruptura decisiva de ese nivel podría allanar el camino para poner a prueba la SMA de 200 días en 17.57, antes de desafiar la SMA de 50 días en 17.69.

Por otra parte, un retroceso por debajo de la confluencia de las SMA de 20 y 100 días podría patrocinar una caída hacia el cierre diario del 29 de noviembre en 17.25, un fuerte nivel de resistencia, que se convirtió en soporte. Una vez superado, el siguiente soporte sería 17.05.