USD/CHF sube en medio de los temores de inflación y el aumento de los rendimientos por las cifras del PCE de EE.UU.

• El par USD/CHF actualmente ronda el nivel 0.8750 con ganancias marginales después de tocar un mínimo el 31 de julio, más temprano en la sesión de 0.8685.
• Las cifras del PCE estadounidense no mostraron sorpresas en octubre, pero advirtieron a los mercados sobre la persistente inflación.
• El aumento de los rendimientos atrajo a los inversores hacia el Dólar, cuyo DXY subió hasta 103.50, subiendo un 0.50% en el día.

El USD/CHF comenzó la sesión del jueves en negativo, cayendo hasta 0.8685, marcando nuevos mínimos de varios meses, pero luego se estabilizó en torno a 0.8750, gracias al fortalecimiento del Dólar estadounidense. Entre los catalizadores de este repunte se encuentran las cifras del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU., que advierten sobre una inflación persistente y un aumento de los rendimientos que impulsan la demanda del Dólar.

En ese sentido, la Oficina de Análisis Económicos de EE.UU. informó que el Índice de Precios PCE anual de octubre se mantuvo en el 3%, mostrando una ligera disminución respecto a la tasa anterior del 3.4%. Del mismo modo, el índice anual de precios PCE subyacente de octubre coincidió con las expectativas del consenso al situarse en el 3.5%, lo que señala un descenso con respecto a la tasa anterior del 3.7%. Estas cifras han moderado el entusiasmo de los mercados y apoyan la postura prudente de la Reserva Federal (Fed), que busca más pruebas del descenso de la inflación.

Recientemente, los responsables de la Fed se abstuvieron de cantar victoria sobre la inflación y argumentaron que la entidad necesitaba ver más indicios de enfriamiento de la inflación para poner fin al ciclo de endurecimiento. No es muy probable que la Fed suba los tipos en la próxima reunión de diciembre, pero se plantea la cuestión de cuánto tiempo mantendrá las tasas en niveles restrictivos. Todo dependerá de los datos que lleguen, y el viernes se informará en EE.UU. del PMI manufacturero de noviembre del Institute for Supply Management (ISM). El presidente Powell también dará declaraciones y los inversores buscarán cualquier indicio de orientación futura.

Por otra parte, el rendimiento de los bonos del Estado estadounidense está subiendo: el rendimiento a 2 años se sitúa en el 4.71% y los rendimientos a 5 y 10 años en el 4.29% y el 4.34%, respectivamente.

Niveles del USD/CHF a vigilar

En base a los indicadores en el gráfico diario, el impulso de venta parece dominante en el par actual, y los vendedores parecen estar tomando un descanso. Específicamente refiriéndonos al índice de fuerza relativa (RSI), una condición plana de sobreventa señala una fuerte presión bajista pero insinúa una potencial reversión. Esto se ve acentuado por la divergencia de convergencia de la media móvil (MACD), donde las barras rojas planas apoyan el escenario de los vendedores.

Las medias móviles simples (SMA) muestran un panorama similar. El par de divisas se encuentra por debajo de las SMA de 20, 100 y 200 días, una condición que suele ser característica de un mercado controlado por los bajistas. Pero vale la pena notar que los osos se están tomando una pausa, lo que podría dar lugar a un retroceso alcista temporal. Sin embargo, la tendencia subyacente sigue siendo fuertemente bajista ya que el par logró alcanzar mínimos vistos por última vez a finales de julio a principios de la sesión.

Niveles de Soporte: 0.8725, 0.8685, 0.8650.
Niveles de Resistencia: 0.8800, 0.8830, 0.8900.

USD/CHF gráfico diario