El Dólar se mantiene estable a pesar de que el empleo ADP decepciona las expectativas

• El Índice del Dólar DXY continúa su recuperación por tercer día consecutivo.
• Los operadores observan que ADP sigue manteniéndose por encima de 100.000 a pesar de no alcanzar las estimaciones.
• El Índice del Dólar podría cerrar por encima de 104.00, camino de volver a los niveles de octubre.

El Dólar estadounidense (USD) está entrando en un tercer día consecutivo de ganancias medidas por el Índice del Dólar (DXY). Aunque los rendimientos estadounidenses están retrocediendo, el diferencial de tasas con otros países y sus divisas se está ampliando porque los mercados están empezando a poner en precio recortes más rápidos y mayores en otros países que los previstos para la Reserva Federal estadounidense. El miércoles, los operadores seguirán de cerca el cruce del Euro con el Dólar estadounidense (EUR/USD), ya que la superación del nivel crucial de 1.0770 podría abrir un hueco para que el par se acerque a 1.0600 a corto plazo.

En el frente económico, los operadores acaban de conocer las cifras mensuales de ADP, que no superaron las estimaciones. La cifra de 103.000 se situó muy por debajo de los 130.000 esperados y de los 113.000 anteriores. A pesar de la baja cifra, el Dólar se mantiene estable en la reacción posterior, con los operadores viendo soporte en el hecho de que el ADP se mantiene por encima de 100.000.

Resumen diario: El ADP decepciona las estimaciones

• A las 12:00 GMT, la Asociación de Banqueros Hipotecarios publicó su índice semanal de solicitudes de hipotecas. Anteriormente se situaba en el 0.3%, y ahora se sitúa en el 2.8%.
• A las 13:15 GMT se publicó las cifras de empleo ADP para noviembre, que cayó a 103.000, frente a los 113.000 anteriores.
• Las acciones intentan remontar los resultados negativos de diciembre. Todos los índices suben en todo el mundo, con las acciones asiáticas repuntando más de un 1%.
• La herramienta FedWatch de CME Group muestra que los mercados están valorando en un 99.7% la posibilidad de que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios en su reunión de la próxima semana.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cae al 4.17%. En Europa, los rendimientos caen aún más rápido.

Análisis técnico del Índice del Dólar: Aún no ha vuelto

El dólar se negocia en torno a 104,00 y parece que va a encadenar su tercer día consecutivo de ganancias. Aunque los rendimientos están bajando en EE.UU., en Europa y otros países caen aún más rápido, lo que significa que intrínsecamente el Dólar estadounidense tiene un valor más alto en términos de rendimiento que la mayoría de sus homólogos. Este diferencial de tasas, que persiste incluso en un entorno de tipos a la baja, podría hacer que el Índice del Dólar estadounidense (DXY) volviera a niveles cercanos a 105.00-106.00.

El DXY rompió el máximo el lunes y cerró cerca de 103.54 el martes. El DXY aún podría subir más, si los datos de empleo provocan un nuevo aumento de los rendimientos en EE.UU. Un patrón de dos niveles, con un cierre diario a la baja seguido de una apertura al alza, volvería a situar al DXY por encima de 104.28, con las medias móviles simples (SMA) de 55 y 100 días convertidas en niveles de soporte.

A la baja, la SMA de 200 días debería actuar como soporte y no permitir que el DXY caiga por debajo de 103.57. Si falla, los mínimos de junio tienen sentido para buscar cierto soporte cerca de 101.92. En caso de que se produzcan más acontecimientos que inicien nuevos descensos de las tasas en EE.UU., es de esperar que se produzca una recuperación casi total del rally de verano de 2023, que se dirigirá a 100.82, seguido de 100.00 y 99.41.