El Yen japonés se mantiene cerca de su mínimo diario frente al Dólar, foco en el informe NFP de EE.UU.

• El Yen japonés alcanzó máximos de cuatro meses frente al Dólar tras los comentarios del gobernador del BoJ del jueves.
• El rebote de los rendimientos de los bonos estadounidenses empujó al USD al alza y ayudó al USD/JPY a encontrar soporte cerca de 142.50 el viernes.
• Las divergentes expectativas de política monetaria entre el Banco de Japón y la Fed impiden una mayor recuperación del par antes del crucial informe NFP de EE.UU.

El yen japonés (JPY) tiene dificultades para conservar sus ganancias intradía frente al Dólar estadounidense (USD) y eleva al par USD/JPY por encima del nivel de 144.00 durante la sesión europea del viernes. Tras el retroceso del día anterior desde máximos de dos semanas, el Dólar estadounidense (USD) recupera terreno tras una nueva recuperación de los rendimientos de los bonos del Tesoro. Mientras tanto, la revisión a la baja del PIB japonés del tercer trimestre, junto con un tono de riesgo positivo, pesa sobre el Yen de refugio seguro y resulta ser otro factor que presta soporte al par USD/JPY.

Sin embargo, la subida del par USD/JPY parece limitada en medio de las expectativas a que el Banco de Japón (BoJ) abandonará su política ultra-flexible y de fuerte estímulo en 2024. De hecho, el gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, hizo hincapié el jueves en la necesidad de continuar con la política monetaria flexible a corto plazo y habló de opciones mientras se aleja de las tasas de interés negativas. Los comentarios de Ueda reafirmaron las especulaciones de los mercados sobre un cambio inminente en la política monetaria del Banco de Japón. Aparte de esto, las expectativas moderadas de la Reserva Federal (Fed) deberían limitar al Dólar y actuar como viento en contra para el par.

Además, los inversores preferirán mantenerse al margen antes de la publicación, el viernes, de los datos mensuales sobre el empleo en Estados Unidos, conocidos popularmente como las nóminas no agrícolas (NFP). Los inversores buscarán indicios de que el mercado laboral estadounidense, históricamente tenso, se está relajando, lo que podría obligar a la Fed a empezar a relajar la política monetaria ya en marzo de 2024. Los datos jugarán un papel clave en influir en la dinámica de los precios del USD a corto plazo y proporcionar algún impulso significativo al par USD/JPY, que sigue en camino de registrar pérdidas por tercera semana consecutiva.

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés se desliza hacia el extremo inferior de su rango diario contra el Dólar, carece de continuación

• El Yen japonés registró el jueves su mayor recuperación en un día contra el Dólar estadounidense, como reacción a los mensajes ligeramente de línea dura del gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, acerca del fin de la política monetaria ultra-flexible.
• Ueda señaló las negociaciones salariales de primavera como el posible punto de inflexión de la política moentaria y dijo al primer ministro Kishida que el banco central espera ver si los salarios aumentarán de forma sostenible y si las subidas salariales empujarán al alza los precios de los servicios.
• Ueda declaró anteriormente que aún no se ha llegado a una situación en la que se pueda alcanzar el objetivo de precios de forma sostenible, estable y con suficiente certidumbre, y señaló que las medidas de estímulo están sirviendo de soporte a la economía japonesa.
• Los desalentadores datos nacionales publicados el viernes, que muestran que la economía japonesa se contrajo a un ritmo del 2.9% interanual en el tercer trimestre, peor que la estimación inicial de una caída del 2.1%, prestan cierto soporte al par USD/JPY el viernes.
• En términos trimestrales, el PIB japonés se contrajo un 0.7% en el periodo julio-septiembre, frente a la caída del 0.5% informada inicialmente y la previsión media de una caída del 0.5%.
• El rendimiento de la deuda pública estadounidense de referencia a 10 años se aleja de mínimos de tres meses y ayuda a reavivar la demanda del Dólar, lo que ayuda al par USD/JPY a recortar parte de las pérdidas de la sesión asiática.
• La creciente aceptación de que la Reserva Federal ha terminado de subir los tipos de interés y que podría empezar a relajar su política en la primera mitad de 2024 debería limitar al Dólar, lo que justifica la cautela de los alcistas del USD/JPY.
• Los inversores esperan con impaciencia la publicación del NFP de EE.UU., que se espera que muestren que la economía añadió 180.000 puestos de trabajo en noviembre y que la tasa de desempleo se mantuvo estable en el 3.9%.

Análisis Técnico: El USD/JPY lucha por capitalizar su buena recuperación intradía por encima del nivel de 144.00

Desde un punto de vista técnico, el par mostró el jueves cierta resistencia por debajo del 61.8% de retroceso de Fibonacci de la recuperación de julio-noviembre y de la importantísima media móvil simple (SMA) de 200 días. Sin embargo, el par USD/JPY, hasta el momento, ha estado teniendo dificultades para encontrar aceptación por encima del nivel redondo de 144.00, que ahora debería actuar como un punto pivote clave para los operadores a corto plazo. Con el Índice de Fuerza relativa (RSI) en el gráfico diario mostrando condiciones de sobreventa, una fuerza sostenida por encima de ese nivel podría desencadenar una recuperación de cobertura de cortos y permitir que el par USD/JPY recupere el nivel psicológico de 145.00.

Por otro lado, el nviel de 143.00 parece proteger la tendencia bajista antes del mínimo de la sesión asiática, en torno a 142.50, que coincide con el 61.8% de Fibonacci. Le siguen de cerca la SMA de 200 días, actualmente cerca de la zona de 142.30, el nivel de 142.00 y la zona de 141.60, el mínimo de varios meses alcanzado el día anterior. La continuación de la tendencia bajista podría desencadenar una nueva caída en el par USD/JPY, que podría extender su trayectoria a la baja hacia el nivel de 141.00, en su camino hacia la zona de 140.80-140.75.