El Yen japonés pierde gran parte de las ganancias de la semana pasada y cae hasta la zona de 146.50 frente al Dólar

• El Yen japonés retrocede por segundo día consecutivo frente al Dólar estadounidense.
• La disminución de las probabilidades de un cambio inminente en la política moentaria del BoJ debilita al Yen.
• El Dólar obtiene soporte de la reducción de las expectaitvas por un pronto recorte de las tasas de interés por parte de la Fed.
• Los inversores esperan un nuevo impulso con el IPC estadounidense y la decisión del FOMC de esta semana.

El Yen japonés (JPY) extiende su movimiento de depreciación frente al Dólar estadounidense (USD) por segundo día consecutivo, empujando al par USD/JPY a la región de 146.50 durante la sesión europea del lunes. Una noticia publicada el viernes sugiere que los comentarios del gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, de la semana pasada fueron malinterpretados y que el banco central mantendrá el statu quo hasta que se inicie el ciclo positivo de inflación y salarios. Estas declaraciones se suman a la debilidad del PIB japonés, que apunta a una economía nacional aún frágil y sugiere que las expectativas de una inminente subida de tasas pueden ser exageradas. Esto, a su vez, debilita al Yen.

Por otra parte, el Dólar estadounidense atrae algunas compras de continuación a raíz de la reducción de las expectativas por una pronta flexibilización de la política moentaria por parte de la Reserva Federal (Fed) y resulta ser otro factor que proporciona un buen impulso al par USD/JPY. El viernes se publicaron las cifras de empleo de Estados Unidos, que mostraron una aceleración del crecimiento del empleo en noviembre y una caída de la tasa de desempleo hasta el 3.7%, desde el 3.9% anterior. Esto apunta a señales de fortaleza subyacente del mercado laboral y sugiere que la valroación actual del mercado de un recorte de la tasa de interés en marzo de 2024 es probablemente prematuro.

Mientras tanto, el último repunte repentino en torno al par USD/JPY presenciado durante la sesión de hoy podría atribuirse a algunas compras técnicas tras una fuerza sostenida por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 horas. Sin embargo, la preocupación por una mayor recesión económica mundial y los riesgos geopolíticos podrían limitar las pérdidas del Yen japonés de refugio seguro, y limitar cualquier movimiento alcista en el par. Los operadores también podrían abstenerse de abrir posiciones agresivas antes de los datos/eventos de riesgo clave de esta semana: las cifras de inflación de los consumidores estadounidenses del martes y la crucial decisión de política moentaria del FOMC el miércoles.

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés sigue perdiendo terreno mientras las noticias restan importancia a las esperanzas de un pronto giro del Banco de Japón

• Una noticia de Reuters, que cita a tres fuentes familiarizadas con el asunto, afirma que los comentarios del gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, de la semana pasada no pretendían señalar un cambio inminente de la política monetaria.
• Además, Bloomberg News informó el lunes, citando fuentes, de que los funcionarios del Banco de Japón ven poca necesidad de abandonar la política de tasas de interés negativas este mes.
• Esto, junto con los datos que muestran que la economía japonesa se contrajo más de lo estimado en un 2.9% anualizado en el tercer trimestre, está minando la cotización del Yen.
• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó el viernes que la economía añadió 199.000 nuevos puestos de trabajo en noviembre, frente a los 150.000 del mes anterior y los 180.000 previstos.
• Otros detalles de la publicación revelaron que la tasa de desempleo descendió hasta el 3.7% desde el 3.9% de octubre, a pesar del aumento de la tasa de participación de la fuerza laboral hasta el 62.8% desde el 62.7%.
• La inflación salarial anual, medida por la variación de las Ganancias Medias por Hora, coincidió con las estimaciones del consenso y se mantuvo estable en el 4% durante el mes informado.
• Las buenas cifras de empleo en EE.UU. obligaron a los inversores a reducir sus expectativas de una pronta rebaja de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal, ya en marzo de 2024.
• Los inversores esperan ahora las últimas cifras de inflación al consumo de EE.UU. del martes, que podrían influir en las expectativas del mercado sobre una serie de recortes de tasas de la Fed el año que viene.
• También está previsto que el banco central estadounidense anuncie su decisión de política monetaria al término de una reunión de dos días, el miércoles, y se anticipa que mantendrá el statu quo.
• La atención del mercado se centrará en el llamado "gráfico de puntos" y en los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la conferencia de prensa posterior a la reunión.

Análisis Técnico: El USD/JPY se apoya en su fuerte recuperación intradía para poner a prueba la resistencia de la SMA de 200 horas cerca de 146.50

Desde una perspectiva técnica, el par USD/JPY mostró la semana pasada cierta resistencia en la muy importante media móvil simple (SMA) de 200 días. El posterior movimiento por encima del 23.6% de retroceso de Fibonacci de la reciente caída desde cerca de 152.00, el máximo anual, favorece a los alcistas. Sin embargo, el fuerte impulso intradía se detiene cerca de la SMA de 200 horas, actualmente en la zona de 146.50. Más arriba, la zona de 146.80 se convertiría en un punto clave. Una ruptura por encima de ese nivel podría apuntar al 50% de Fibonacci y recuperar la región de 147.00.

Mientras tanto, los osciladores del gráfico diario se mantienen en territorio negativo y dan soporte a la posibilidad de que se produzcan ventas en niveles más altos. Dicho esto, el punto de ruptura de la resistencia de la SMA de 100 horas, en torno a la zona de 145.85, podría proteger ahora la caída inmediata por delante del nivel psicológico de 145.00. Un poco de venta de continuación podría convertir al USD/JPY vulnerable para acelerar la caída de nuevo hacia el soporte de 144.55-144.50 en camino al nivel redondo de 144.00. Una ruptura convincente por debajo de este último nivel será visto como un nuevo catalizador para los bajistas y allanar el camino para pérdidas más profundas.