El Yen japonés se aferra a ganancias intradía frente al Dólar mientras espera un nuevo impulso del IPC estadounidense

• El Yen japonés corta una racha de dos días de pérdidas contra el Dólar estadounidense el martes.
• Los riesgos geopolíticos benefician al Yen de refugio seguro y ejercen presión sobre el par USD/JPY.
• Por otro lado, el IPC de EE.UU. dará un nuevo impulso antes de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto del miércoles.

El Yen japonés (JPY) extiende su constante movimiento de apreciación intradía contra el Dólar estadounidense (USD) y arrastra al par USD/JPY a un nuevo mínimo diario, por debajo de 145.50 al inicio de la sesión europea del martes. La escalada de las tensiones entre los EE.UU. y los rebeldes Houthi apoyados por Irán en Yemen prestan soporte al JPY de refugio seguro, que parecía no verse afectado por los datos que muestran que los precios al productor en Japón crecieron al ritmo más débil desde febrero de 2021. Sin embargo, cualquier movimiento significativo de apreciación del Yen parece limitado a raíz de la disminución de las probabilidades de un cambio inminente en la postura política del Banco de Japón (BoJ).

Las noticias, citando fuentes, sugieren que los comentarios del gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, de la semana pasada fueron malinterpretados y que los responsables políticos ven poca necesidad de abandonar la política de tasas de interés negativas este mes. Esto, a su vez, podría frenar a los alcistas del Yen a la hora de abrir posiciones agresivas y ayudar a limitar las pérdidas del par USD/JPY antes de la publicación el martes de las últimas cifras de inflación al consumo en Estados Unidos. En vísperas de la publicación de los datos clave, el comercio de reposicionamiento podría infundir volatilidad y permitir a los operadores aprovechar algunas oportunidades a corto plazo. Dicho esto, los operadores preferirían esperar a que se aclare cuándo comenzará la Reserva Federal (Fed) a recortar las tasas en 2024. Por lo tanto, la atención seguirá centrada en la decisión política crucial del FOMC del miércoles.

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés se beneficia de los riesgos geopolíticos y se aleja de los datos nacionales más débiles

• El Yen japonés fue la divisa del G10 que peor se comportó el lunes, después de que se negara la información de que el Banco de Japón estaba a punto de endurecer su política monetaria.
• El viernes, Reuters informó, citando a tres fuentes familiarizadas con el pensamiento del Banco de Japón, que las declaraciones del gobernador Ueda de la semana pasada sobre las opciones de política monetaria no pretendían insinuar un posible calendario de salida de las tasas de interés negativas.
• Bloomberg News también informó el lunes, citando fuentes, de que los funcionarios del BoJ aún no han visto suficientes pruebas de un fuerte crecimiento salarial que justifique el abandono de la política de tasas negativas este mes.
• Esto se produce tras la reciente recuperación de los mercados de acciones de EE.UU., que el lunes cerraron en un nuevo máximo anual y, a su vez, ejercieron una fuerte presión a la baja sobre el Yen japonés de refugio seguro.
• El martes, un funcionario de defensa de EE.UU. declaró que los rebeldes Houthi respaldados por Irán en Yemen dispararon un misil de crucero terrestre, lo que reavivó la demanda del JPY y arrastró al par USD/JPY a la baja.
• Los alcistas del Yen parecen bastante indiferentes a los datos que muestran que el Índice de Precios de Producción (IPP) de Japón se desaceleró por undécimo mes consecutivo en noviembre y registró el ritmo de crecimiento más débil desde febrero de 2021.
• El Dólar estadounidense, por su parte, lucha por capitalizar el movimiento positivo inspirado por los datos alentadores de empleo de EE. UU. en medio de la incertidumbre sobre cuándo la Reserva Federal podría comenzar a flexibilizar sus tasas de política monetaria y recortar las tasas.
• Una encuesta de la Fed de Nueva York mostró el lunes que los consumidores esperan que la inflación se sitúe en el 3.4% de aquí a un año, por debajo de la expectativa del 3.6% de octubre y la lectura más baja desde abril de 2021.
• Esto, junto con unas cifras de empleo en EE.UU. mejores de lo esperado, aumentó las esperanzas de un aterrizaje suave de la economía estadounidense y frenó las expectativas de la primera bajada de tasas en marzo de 2024.
• Los inversores esperan ahora los datos de la inflación al consumo en EE.UU., que se espera que muestren que el IPC general subió un 0.1% en noviembre y el ritmo anual bajó al 3.1%.
• Mientras tanto, se prevé que el indicador subyacente (que excluye los volátiles precios de los alimentos y la energía) suba del 0.2% intermensual al 0.3% en noviembre y se mantenga estable en el 4% interanual.
• No obstante, la atención seguirá centrada en la esperada decisión de política monetaria del FOMC del miércoles, que influirá decisivamente en la dinámica de los precios del dólar a corto plazo.

Análisis Técnico: El USD/JPY coquetea con el soporte del 23.6% de Fibonacci, justo por debajo de la zona de 145.50

Desde un punto de vista técnico, el fracaso del día anterior cerca de la SMA de 200 horas y la posterior caída durante la sesión asiática del martes justifican cierta cautela por parte de los operadores alcistas. Sin embargo, es probable que cualquier nuevo descenso encuentre cierto soporte cerca de la zona de 145.40, que representa el 23.6% de retroceso de Fibonacci del fuerte rebote reciente desde el mínimo de varios meses alcanzado el jueves pasado. En el gráfico diario, los osciladores se mantienen en terreno negativo, por lo que las ventas podrían acelerar la caída del par USD/JPY hacia el nivel psicológico de 145.00, de camino al 38.2% de Fibonacci, en torno a la zona de 144.70-144.65.

Por otro lado, el nivel redondo de 146.00 parece actuar ahora como una barrera inmediata. Los alcistas, por su parte, deben esperar a que se mantenga la resistencia de la SMA de 200 horas, actualmente en torno a 146.50, antes de posicionarse. El par USD/JPY podría entonces intentar superar el nivel de 147.00 y probar el siguiente obstáculo relevante cerca de la zona de resistencia de 147.40-147.50. Este último debería actuar como un punto clave, que si se supera con decisión sugerirá que el reciente retroceso brusco desde la vecindad de 152.00, el máximo anual, ha terminado y cambiará el sesgo a favor de los alcistas.