El precio del Oro cotiza con sesgo positivo en medio de un Dólar más débil antes del informe del IPC de EE.UU.

• El precio del Oro experimenta una modesta recuperación desde su mínimo de varias semanas, aunque tiene dificultades para capitalizar el movimiento.
• El riesgo geopolítico, junto con una modesta caída del USD, resultan ser factores clave que actúan como viento de cola para el metal amarillo.
• La incertidumbre sobre el momento en que la Fed bajará los tipos frena a los alcistas a la hora de abrir nuevas posiciones.
• Los inversores esperan que el IPC de EE.UU. dé un nuevo impulso antes de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto del miércoles.

El precio del Oro (XAU/USD) recupera algo de tracción positiva el martes y, por ahora, parece haber roto una racha de dos días de pérdidas hasta un mínimo de tres semanas, en torno a la zona de 1.976$-1.975$ tocada el día anterior. El metal precioso mantiene sus modestas ganancias en torno a la zona de 1.987$-1.988$ durante la primera parte de la sesión europea, aunque carece de compras de continuación en medio de la incertidumbre sobre el momento en que la Reserva Federal (Fed) podría empezar a recortar las tasas el próximo año. Por lo tanto, la atención seguirá centrada en la decisión política del FOMC, cuyo anuncio está previsto para el miércoles.

Los inversores examinarán atentamente la declaración de política monetaria que la acompaña, especialmente el llamado "gráfico de puntos", y las declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell, en busca de nuevas pistas sobre las perspectivas de la política monetaria a corto plazo. Esto, a su vez, influirá en la dinámica de los precios del Dólar estadounidense y ayudará a determinar el siguiente movimiento direccional para el precio del Oro sin rendimiento. En vísperas de los eventos clave de los bancos centrales, las últimas cifras de inflación al consumidor de EE.UU. podrían infundir cierta volatilidad en los mercados más tarde durante la sesión americana de hoy y proporcionar cierto impulso al XAU/USD.

Antes de la publicación de los datos de EE.UU. y el riesgo de que se produzcan acontecimientos en los bancos centrales, una nueva caída de los bonos del Tesoro de EE.UU. provocó algunas ventas en torno al Dólar y prestó cierto soporte al precio del Oro, denominado en dólares. Aparte de esto, las persistentes tensiones geopolíticas benefician al metal precioso de refugio seguro y siguen apoyando la modesta subida intradía.

Resumen diario de los mercados: El precio del Oro se ve respaldado por un Dólar más débil y los riesgos geopolíticos

• Un funcionario de defensa de EE.UU. declaró el martes que los rebeldes Houthi respaldados por Irán en Yemen dispararon un misil de crucero con base en tierra, lo que a su vez se ve prestando cierto soporte al precio del Oro como refugio seguro.
• Las cifras alentadoras del empleo en EE.UU. publicadas el viernes hicieron que los operadores apostaran a que la Reserva Federal podría tardar hasta mayo en comenzar una serie de recortes de las tasas de interés el próximo año.
• Una encuesta de la Fed de Nueva York mostró el lunes que los consumidores prevén que la inflación se sitúe en el 3.4% de aquí a un año, por debajo del 3.6% de octubre y marcando la lectura más baja desde abril de 2021.
• El dato suscitó esperanzas de que la inflación pueda seguir desacelerándose sin que la economía caiga en recesión y obligó a los inversores a recortar sus expectativas para el primer movimiento de recorte de tasas de la Fed en marzo de 2024.
• Los participantes del mercado, sin embargo, parecen convencidos de que el banco central estadounidense ha terminado con su campaña de endurecimiento de la política moentaria y podría empezar a relajar su política monetaria en la primera mitad del próximo año.
• Según la herramienta FedWatch del CME Group, los inversores siguen valorando en más de un 40% la posibilidad de un recorte de al menos 25 puntos básicos (pb) en marzo y en casi un 75% en mayo de 2024.
• Esto, a su vez, no ayuda al Dólar a capitalizar el movimiento positivo posterior al NFP y presta soporte al metal amarillo sin rendimiento, aunque los alcistas parecen reacios antes de la publicación de los datos de inflación de los consumidores estadounidenses.
• Se espera que el IPC general suba un 0.1% en noviembre y que el ritmo anual baje al 3.1%. Se prevé que el indicador subyacente suba del 0.2% al 0.3% intermensual y se mantenga en una tasa interanual del 4%.
• A continuación, la atención de los mercados se centrará en los resultados de la reunión de política monetaria del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), prevista para la sesión americana del miércoles.

Análisis Técnico: El precio del Oro lucha por capitalizar sus modestas ganancias intradía, parece vulnerable

Desde una perspectiva técnica, el XAU/USD, por ahora, parece haber detenido su reciente fuerte retroceso desde un máximo histórico tocado la semana pasada cerca del 50% de retroceso de Fibonacci del movimiento de junio-diciembre. Dicho soporte se encuentra cerca de la zona de 1.975$ y le sigue la media móvil simple (SMA) de 50 días, actualmente en torno a la zona de 1.967$. La venta podría dejar al descubierto la importante SMA de 200 días, cerca de la zona de 1.951$, por debajo de la cual el precio del Oro podría caer a la zona de 1.938$-1.936$, que representa el 61.8% de Fibonacci. Este último debería actuar como punto clave, ya que una ruptura convincente por debajo de esta región podría sugerir que el precio del Oro ha tocado techo y cambiar el sesgo a corto plazo a favor de los bajistas.

Por otro lado, cualquier recuperación significativa podría enfrentarse a una fuerte resistencia cerca del nivel psicológico de los 2.000$. Si se mantiene la tendencia alcista, el precio del Oro podría acercarse a la barrera intermedia de 2.015$, de camino a la zona de resistencia de 2.029$-2.030$. La siguiente barrera relevante se sitúa cerca de la zona de 2.045$, que si se supera con decisión sugerirá que la corrección ha llegado a su fin. El XAU/USD podría entonces extender el impulso hacia la zona de 2.070$-2.071$ antes de intentar recuperar el nivel redondo de 2.100$.