El Dólar estadounidense se mantiene estable mientras la inflación del IPC subyacente se estanca en el 4% en noviembre

• El Dólar se mantiene estable tras el retroceso registrado en las primeras horas de la sesión europea.
• Los inversores no se ven sorprendidos por los datos del IPC y deciden guardar munición para la reunión de la Fed del miércoles.
• El Índice del Dólar DXY cotiza en el nivel de 104.00 y aún podría volverse positivo el martes.

El Dólar estadounidense (USD) ve cómo la inflación subyacente interanual se consolida en el 4%. Sigue siendo el doble y está lejos del objetivo de situarse cerca o por debajo del 2%. Por lo tanto, la Reserva Federal de EE.UU. y el presidente de la Fed, Jerome Powell, tendrán mucho trabajo para contradecir las anticipaciones del mercado de que los recortes podrían llegar pronto, y más bien tendrán que dejar claro a los mercados que primero hay que cumplir el objetivo de inflación antes de empezar a soñar con cualquier recorte.

En el plano económico, la principal noticia es la inflación subyacente anual del Índice de Precios al Consumo (IPC). El IPC subyacente anual se mantiene en el 4% y sin cambios respecto al mes anterior. Tanto la inflación general como la subyacente suben un 0.1% respecto el mes anterior. Así pues, la inflación estadounidense no está registrando el mismo movimiento que la europea, donde la inflación se está desplomando y se está deshaciendo rápidamente.

Resumen diario de los mercados: El IPC se convierte en un no-evento

• La publicación del Índice de Precios al Consumo estadounidense de noviembre no deparó sorpresas:
  • La inflación general mensual pasó, como se esperaba, del 0% al 0.1%.
  • La inflación subyacente mensual pasó del 0.2% al 0.3%.
  • La inflación general interanual bajó del 3.2% al 3.1%.
  • La inflación subyacente interanual sigue estancada en el 4%.
• Hacia las 18:00 GMT, el Tesoro estadounidense subastará bonos a 30 años.
• Los mercados bursátiles se dirigen lenta pero seguramente hacia territorio positivo con las cifras del IPC fuera del camino.
• La herramienta FedWatch del CME Group muestra que los mercados están valorando en un 98.4% la posibilidad de que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios en su reunión del miércoles.
• El bono del Tesoro estadounidense a 10 años cotiza cerca del 4.19%.

Análisis Técnico del Índice del Dólar DXY: Aumenta la presión

El Dólar se prepara para la primera de las dos jornadas de volatilidad que se avecinan, con la publicación del Índice de Precios al Consumo este martes y la reunión de la Reserva Federal el miércoles. Los operadores querrán escuchar a la Fed para ver si los mercados están en lo cierto al pronosticar recortes tempranos de las tasas para 2024, o si más bien necesitan que esos recortes se produzcan más adelante. En este último caso, el Índice del Dólar DXY podría superar los 104.00 puntos.

El índice DXY está retrocediendo un poco, por debajo de 104.00. El índice DXY primero necesita confirmar su movimiento alcista rompiendo por encima del máximo del viernes en 104.26. A partir de ahí, la media móvil simple (SMA) de 100 días cerca de 104.55 parece muy atractiva antes de la reunión de la Fed del miércoles.

A la baja, la SMA de 200 días en 103.55 ha hecho un tremendo trabajo de soporte del índice DXY, con compradores entrando por debajo de 103.56 y empujándolo de nuevo hacia ese mismo nivel cerca de la campana de cierre de EE.UU. Si ste nivel fracasa esta semana, el siguiente nivel a vigilar serán los mínimos de noviembre, cerca de 102.46. Una mayor presión a la baja podría poner a la vista el nivel de los 100.00 puntos, especialmente si los rendimientos estadounidenses se hunden por debajo del 4%.