El Dólar estadounidense se duerme antes del discurso de Powell

• El Dólar retrocede un poco antes de la decisión de la Fed sobre los tipos de interés.
• Los operadores se preparan para un esperado y firme rechazo a los recortes de tasas por parte de la Fed.
• El Índice del Dólar DXY ronda el nivel de 104.00, con el objetivo de alcanzar los 105.00 puntos si la Fed emite un mensaje de línea dura.

El Dólar estadounidense (USD) se mantiene estable frente a las divisas principales del G20. Los operadores se preparan para la última reunión de la Reserva Federal de EE.UU. de 2023. Aunque una nueva pausa en la tasa de política monetaria parece un hecho, el discurso del presidente de la Fed estadounidense, Jerome Powell, será el acontecimiento que podría mover el mercado. Otro factor podría ser el "gráfico de puntos" de la Fed, que pronostica la trayectoria de las tasas de interés basándose en las opiniones consensuadas de los miembros de la Fed.

En el frente económico, todas las miradas estarán puestas en las 19:00 GMT para el anuncio oficial de tasas y orientación inicial, seguido de la conferencia de prensa de Jerome Powell a las 19:30 GMT. Mientras tanto, las cifras del Índice de Precios de Producción de EE.UU. se mantuvieron en general en línea en esta lectura final y no provocaron cambios realmente sustanciales.

Resumen diario: Las cifras del IPP provocan una leve subida del Dólar

• Cerca de las 12:00 GMT, la Asociación de Banqueros Hipotecarios (MBA) ha publicado las solicitudes de hipotecas de la semana pasada. La cifra anterior era del 2.8% y ahora se sitúa en el 7.4%.
• El índice de precios a la producción (IPP) mide la inflación en el lado de la producción para manufacturas y compañías. Cualquier repunte en las métricas de los precios de producción se transmitirá más adelante a los clientes en las tiendas y se filtrará en las cifras del Índice de Precios al Consumo:
  1. El Índice de Precios de Producción general mensual pasó del -0.5% al 0.0%.
  2. El Índice de Precios de Producción general anual pasó del 1.3% al 0.9%.
  3. El Índice de Precios de Producción subyacente mensual se mantuvo en el 0%.
  4. El Índice de Precios de Producción subyacente anual bajó del 2.4% al 2%.
• Al filo de las 19:00, la Fed publicará su decisión de política monetaria, que se espera se mantenga sin cambios en el rango del 5.25%-5.5%. También se publicará un comunicado con las proyecciones de la Fed.
• A las 19.30 GMT, el presidente de la Fed estadounidense, Jerome Powell, subirá al estrado y orientará a los mercados sobre la postura de la Fed.
• Los mercados bursátiles europeos se mantienen estables en el día, con pocos cambios en la jornada. Los futuros estadounidenses también cotizan ligeramente al alza a la espera de la cita de este miércoles. Las acciones chinas volvieron a estar contra las cuerdas, con el Hang Seng de Hong Kong bajando más de un 1% al cierre. Con los mercados aún dudando entre el apetito o la aversión al riesgo, los movimientos estables y laterales del índice DXY confirman que los operadores están a la espera de nuevos elementos.
• La herramienta FedWatch del CME Group muestra que los mercados están valorando en un 98.2% la posibilidad de que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios este miércoles.
• El valor de referencia de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cotiza cerca del 4.19%, en un patrón de cambio de tendencia en el que el suelo en torno al 4% parece estar aguantando la presión por el momento.

Análisis técnico del Índice del Dólar DXY: Ruptura técnica inminente

El índice del Dólar estadounidense DXY está enviando señales muy contradictorias en su gráfico diario. El hecho de que la acción del precio diario esté mostrando máximos más bajos con un soporte que se mantiene estable a lo largo de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 103.55, apunta a una presión bajista. Esto deja muy claro que hay dos escenarios sobre la mesa para el resultado en el índice DXY este miércoles.

El índice DXY podría romper los máximos decrecientes y marcar nuevos máximos no sólo de los últimos días, sino de la última semana. Esto significa que 104.26 tiene que romperse con el fin de entregar una señal alcista y ver el avance del Dólar contra varias divisas principales. En el caso de que la Fed y Powell lancen un mensaje de línea dura a los mercados, con recortes que se situarían en el segundo o tercer trimestre de este año, el índice DXY podría dispararse hacia 105.00.

A la baja, la SMA de 200 días podría romperse si la Fed deja caer la pelota. Los mercados esperan recortes, y si el gráfico de puntos confirma esa idea, mientras Powell diría que no se prevén recortes en un intento de seguir siendo de línea dura. Es de esperar que los operadores hagan caso omiso de sus comentarios y compren bonos estadounidenses, con lo que los rendimientos en EE.UU. volverían a caer y el Dólar se hundiría a su vez hacia 102.50, el mínimo de noviembre.