El Peso mexicano cae frente al Dólar estadounidense tras los sólidos datos económicos de EE.UU. antes de la decisión de Banxico

• El Peso mexicano se mantiene débil a la espera de la decisión del Banco de México.
• Se prevé que el banco central de México mantenga las tasas en el 11.25%, aunque la incertidumbre se cierne sobre el tono de la declaración.
• El USD/MXN subió gracias a la solidez de las ventas minoristas de EE.UU. y al menor número de estadounidenses que solicitaron subsidios por desempleo.

El Peso mexicano (MXN) se deprecia frente al Dólar estadounidense (USD), perdiendo parte del terreno ganado el miércoles después de que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. decidiera poner fin a su ciclo de ajuste, insinuando que está dispuesta a recortar las tasas en 2024. Sin embargo, los operadores del USD/MXN se mantienen cautelosos ya que el Banco de México (Banxico) es el siguiente con su última decisión de 2023. El par cotiza a 17.38, ganando un 0.83% en el día.

Se espera que el Banxico mantenga las tasas sin cambios en el 11.25%, nivel fijado en marzo de 2023. Desde entonces, el banco central de México ha mantenido este nivel de tasas, sumándose al mantra de "más alto por más tiempo". Sin embargo, el tono del Estado de cuenta se ha suavizado gradualmente, afirmando que mantendrá las tasas más altas durante "algún tiempo", mientras que algunos funcionarios comentaron que las discusiones sobre el recorte de tasas podrían comenzar en el primer trimestre del próximo año.

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano, a la espera de la orientación de Banxico

• Una encuesta de Reuters mostró que 22 de 23 analistas esperan que el Banco de México mantenga las tasas en 11.25%, mientras que uno estima un recorte de tasas al 11%. La decisión de Banxico se conocerá a las 19:00 GMT. La inflación anual subió hasta el 4.32% en noviembre, aunque no hizo mella en las intenciones de los responsables políticos de relajar la política el año que viene si los datos confirman el proceso de desinflación.
• Mientras tanto, el USD/MXN recuperó algo de tracción tras los sólidos datos económicos estadounidenses. Las ventas minoristas de EE.UU. subieron un 0.3% intermensual en noviembre, por encima de las estimaciones de un descenso del 0.1%.
• Al mismo tiempo, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que finalizó el 9 de diciembre aumentaron en 202.000, por debajo de la previsión de 220.000 y de los 221.000 informados la semana pasada.
• La última decisión de la Reserva Federal de mantener las tasas y su pivote hacia una política de flexibilización en 2024 podría mantener al USD/MXN debilitado por debajo del nivel de 18.00 hacia fin de año, salvo una sorpresa por parte de Banxico.
• Los funcionarios de la Fed esperan bajar las tasas de los fondos federales (Tasa de Interés Federal) al 4.60% en 2024, aunque siguen dependiendo de los datos.
• El Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) actualizado por los responsables políticos sugiere que la economía estadounidense crecería un 2.6% en 2023, por encima del 2.1% de septiembre, mientras que se espera que la inflación general caiga por debajo del 3% desde el 3.3% y que la subyacente se deslice hacia el 3.2% desde el 3.7%.
• El fracaso del presidente de la Fed, Jerome Powell, a la hora de hacer frente a las agresivas expectativas de recorte de tasas hizo que el Dólar se desplomara a mínimos de 4 meses.
• Los futuros del mercado monetario estiman que la Fed recortará las tasas en 141 puntos básicos hacia finales del próximo año, el doble de las previsiones de la Fed de tres recortes de 25 puntos básicos.

Análisis Técnico: Los compradores del USD/MXN apuntan a la SMA de 100 días

El sesgo del USD/MXN sigue siendo neutral después de tocar mínimos anuales por debajo del nivel de 17.00, y desde mediados de septiembre, la tasa de cambio se ha estabilizado en torno al rango de 17.00-18.48. En el momento de escribir estas líneas, el par alcanzó la media móvil simple (SMA) de 100 días en 17.40, pero retrocedió hacia la zona de 17.30, con los operadores a la espera de la decisión de Banxico.

Para una continuación bajista, el par debe caer por debajo del mínimo de la semana actual en 17.18, lo que podría exponer la zona de 17.00-17.05, un sólido nivel de soporte alcanzado en noviembre. Si se superan estos dos niveles, el par podría desafiar el mínimo anual de 16.62.

Por otro lado, los compradores necesitan recuperar la SMA de 100 días para desafiar la fuerte resistencia de las SMA de 200 y 50 días, en 17.53 y 17.62, respectivamente.