El Yen japonés se consolida frente al Dólar estadounidense, foco en los datos de EE.UU.

• El Yen japonés sigue apuntalado por las expectativas de un giro del Banco de Japón en 2024.
• Las expectativas a un recorte de las tasas de la Fed arrastran al Dólar a mínimos de cuatro meses y actúan como un viento en contra para el par USD/JPY.
• El apetito por el riesgo podría limitar al Yen de refugio seguro y ofrecer soporte al par antes de la publicación preliminar de los PMI de S&P Global de EE.UU.

El Yen japonés (JPY) revierte las pérdidas intradía y cotiza cerca del extremo superior de su rango intradía contra el Dólar estadounidense (USD) durante la primera mitad de la sesión europea del viernes. La creciente aceptación de la posibilidad de que el Banco de Japón (BoJ) abandone la política de tasas negativas a principios del año próximo sigue actuando como viento de cola para el Yen. El Dólar, por su parte, cae a mínimos de más de cuatro meses tras el giro moderado de la Reserva Federal (Fed) a mediados de esta semana. Esto, a su vez, provoca nuevas ventas en torno al par USD/JPY, reafirmando la reciente ruptura a través de la media móvil simple (SMA) de 200 días técnicamente significativa.

Dicho esto, los datos macroeconómicos alentadores de EE.UU. publicados el jueves, con el trasfondo del informe de empleo de EE.UU. de la semana pasada, más fuerte de lo esperado, atenuaron las expectativas de un recorte anticipado de las tasas de interés por parte de la Fed en marzo de 2024. Esto ha provocado una modesta recuperación de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que, junto con el entorno de riesgo predominante, mantiene a raya cualquier movimiento significativo de apreciación del Yen japonés de refugio seguro, y podría ayudar a limitar las pérdidas del par USD/JPY. Sin embargo, el sigue en camino de terminar en negativo por quinta semana consecutiva y muy cerca del mínimo de varios meses que tocó el día anterior.

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés se apoya en las esperanzas de un giro del BoJ y un dólar bajista

• La Oficina del Censo de Estados Unidos informó el jueves de que las ventas minoristas aumentaron un 0.3% en noviembre, frente a la caída del 0.1% prevista, lo que pone de manifiesto la resistencia del gasto del consumidor a pesar del aumento de los costes de los préstamos.
• Además, las ventas minoristas subyacentes, que excluyen los automóviles, también superaron las estimaciones del consenso de una caída del 0.1% y aumentaron un 0.2% el mes pasado, mientras que el Grupo de Control de Ventas Minoristas aumentó un 0.4%.
• Otro informe mostró que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo cayeron a 202.000 durante la semana finalizada el 9 de diciembre, registrando el nivel más bajo desde mediados de octubre, y aportando pruebas de un mercado laboral aún fuerte.
• Los datos macroeconómicos estadounidenses arrojaron dudas sobre las expectativas de una pronta reducción de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal, ya en marzo de 2024, lo que obligó a los operadores a retirar algunos beneficios de sus posiciones bajistas en el Dólar estadounidense.
• El PMI preliminar para la manufactura del Jibun Bank se contrajo por séptimo mes consecutivo y cayó de 48.3 anterior a 47.7 en diciembre, marcando el deterioro más rápido en 10 meses.
• El índice PMI de servicios, publicado por el Jibun Bank, registró el aumento más rápido en tres meses y se situó en 52.0 puntos en diciembre, frente a los 50.8 anteriores, mientras que el índice PMI compuesto creció ligeramente hasta 50.4 puntos desde 49.6.
• Mientras tanto, el entorno de apetito por el riesgo predominante está pesando sobre el Yen japonés de refugio seguro, aunque las expectativas de un cambio en la postura política del Banco de Japón deberían ayudar a limitar las pérdidas.
• Según la última encuesta de Reuters, el 84% de los economistas considera que el Banco de Japón pondrá fin a los tipos de interés negativos en 2024 y el 21% cree que el banco central comenzará a relajar su política monetaria en enero.
• El rendimiento de la deuda pública estadounidense a 10 años se mantiene por debajo del 4%, su nivel más bajo desde agosto, y el rendimiento del bono del Tesoro a 2 años, sensible a los tipos, se debilita cerca de su nivel más bajo desde julio.
• La reducción resultante del diferencial de tasas entre EE.UU. y Japón, junto con las expectativas divergentes de la política monetaria de la Fed y el Banco de Japón, podría seguir actuando como viento de cola para el Yen y limitar las ganancias del par USD/JPY.

Análisis Técnico: El USD/JPY se mantiene cerca de mínimos de varios meses, sigue siendo vulnerable a una mayor caída

Desde una perspectiva técnica, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario se mantiene en territorio de sobreventa y provoca cierta cobertura de cortos en el último día de la semana. Dicho esto, la ruptura sostenida del día y la aceptación por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días favorece a los bajistas. Por lo tanto, cualquier movimiento posterior por encima del punto de ruptura del soporte, que se ha convertido ahora en resistencia, actualmente en torno a 142.00, podría considerarse una oportunidad de venta antes de la zona de 142.75-142.80. Esto, a su vez, debería limitar al par USD/JPY cerca del nivel redondo de 143.00. Dicho esto, si se mantiene la fortaleza más allá de ese último nivel, el par podría recuperar el nivel de 144.00.

Por otro lado, el nivel de 142.00 parece defender la zona de soprote bajista de 141.40-141.35. Si se produjesen nuevas ventas, el par se vería afectado. Un poco de venta de continuación podría exponer el mínimo de varios meses, en torno a la zona de 140.95 tocado el jueves, por debajo del cual el par USD/JPY es probable que acelere la caída aún más hacia el nivel psicológica de 140.00.