El Peso mexicano reduce pérdidas diarias frente al Dólar pese a la previsión de que Banxico reduzca las tasas en 2024

• El Peso mexicano se ve afectado por la negativa de un funcionario de la Fed a reducir las tasas de interés.
• La economía de Estados Unidos se mantiene sólida, según un informe de S&P Global.
• El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, se opone a una reducción de las tasas de interés, lo que favorece al USD/MXN.
• Una encuesta de Banxico muestra que los economistas esperan 200 puntos básicos de recorte de tasas para 2024.

El Peso mexicano (MXN) se mantiene firme, revirtiendo las pérdidas iniciales frente al Dólar estadounidense (USD) tras finalizar la bonanza de los bancos centrales a ambos lados de la frontera. La divergencia entre la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) y el Banco de México (Banxico) probablemente mantendría el par USD/MXN cotizando por debajo de 18.00 durante el resto del año. En el momento de escribir estas líneas, el par cotiza a 17.18, prácticamente sin cambios en el día, con un descenso del 0.02%.

Banxico mantuvo las tasas sin cambios en el 11.25% y mantuvo el tono establecido en la reunión de noviembre. Ello auspició un movimiento a la baja en el par, distanciándose aún más del nivel de resistencia clave de la media móvil simple (SMA) de 100 días en 17.41 hacia los niveles actuales. Sin embargo, los datos de Estados Unidos fueron lo suficientemente sólidos como para impedir que el par alcanzara el mínimo del último ciclo de 17.03.

Mientras tanto, una encuesta de Banxico reveló que los economistas mexicanos elevaron su previsión de crecimiento para 2024 del 2.10% al 2.29%, mientras que se espera que la inflación alcance el 4% el próximo año. En cuanto a la política monetaria, esperan que el banco central recorte las tasas en 200 puntos básicos hasta 9.25% y que el Peso se deprecie de 18.69 a 18.53.

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano se ve reforzado por la decisión de Banxico

• La decisión de Banxico contó con el soporte unánime de sus cinco miembros.
• El banco central reconoció que los riesgos de inflación se inclinan al alza después de que el informe de noviembre mostrara un aumento de la inflación general debido al "aumento de los componentes no básicos", mientras que la inflación subyacente se redujo.
• Banxico revisó sus previsiones de inflación para algunos trimestres de 2024 y 2025.
• La actividad empresarial repuntó en diciembre, según S&P Global. El índice compuesto, que combina los sectores de manufactura y servicios, aumentó a 51, superando el 50.7 de noviembre y alcanzando un máximo de cinco meses.
• El subcomponente del PMI de servicios se situó en 51.3, superando las previsiones de 50.6, aunque la manufactura sufrió un nuevo retroceso, cayendo a 48.2, por debajo de las estimaciones de 49.3 y del 49.4 de noviembre.
• Aparte de esto, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, se mostró contrario a la idea de recortes de tasas, afirmando rotundamente que es "prematuro" pensar en una flexibilización de la política monetaria en marzo.
• Williams añadió que la cuestión que se plantea el consejo de la Fed es si la política es suficientemente restrictiva para garantizar que la inflación vuelva al 2%.
• El jueves, los datos estadounidenses mostraron una economía más resistente de lo esperado, ya que las ventas minoristas superaron las previsiones, mientras que las solicitudes de subsidio de desempleo aumentaron menos de lo estimado.
• Según el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP), los funcionarios de la Fed esperan bajar las tasas de los fondos federales (FFR) al 4.60% en 2024, aunque siguen dependiendo de los datos.
• La caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, estrechamente correlacionados con el Dólar, ha frenado el avance del Dólar, que sube un 0.43%, hasta 102.40, según el Índice del Dólar DXY.
• Los futuros del mercado monetario estiman que la Fed recortará las tasas en 140 puntos básicos hacia finales del próximo año, el doble de las previsiones de la Fed de tres recortes de 25 puntos básicos.

Análisis Técnico: El Peso mexicano se mantendrá limitado en un rango en torno a 17.00-17.60

El sesgo del USD/MXN es de neutral a bajista tras caer por debajo de la SMA de 100 días, considerada la última línea de defensa por los compradores. Esto expuso la zona de 17.00/17.05 como la próxima zona de demanda, que una vez superada, podría abrir la puerta a una nueva prueba del mínimo anual de 16.62.

Por otro lado, si los compradores recuperan la SMA de 100 días en 17.41, el USD/MXN podría repuntar hacia la SMA de 200 días en 17.52, seguida de la SMA de 50 días en 17.60. Se observan mayores subidas en torno a 18.00.