El Euro alcanza nuevos máximos tras los decepcionantes datos del PIB estadounidense

• El Euro salta a 1.1000 tras la decepción del PIB final estadounidense.
• El crecimiento de la economía estadounidense se revisó a la baja hasta el 4.9% en el tercer trimestre, frente a la estimación anterior del 5.2%.
• La atención se centra ahora en el índice de precios del consumo PCE de Estados Unidos para conocer las perspectivas de la política monetaria de la Fed.

El Euro (EUR) amplió sus ganancias en una sesión prenavideña floja y alcanzó máximos de seis días en 1.1002 tras la revisión a la baja del Producto Interior Bruto (PIB) de Estados Unidos del tercer trimestre. Los últimos datos de la Oficina de Análisis Económicos de EE.UU. revelaron que la economía estadounidense creció a una tasa anual del 4.9%, por debajo de las estimaciones preliminares de un aumento del 5.2%.

Aparte de eso, la encuesta manufacturera de la Fed de Filadelfia señaló un deterioro mayor del previsto de las condiciones empresariales de la región y los gastos de consumo personal disminuyeron en contra de lo esperado.

Estas cifras han contrarrestado el impacto positivo de los datos de solicitudes de subsidio de desempleo, refrendando la narrativa de un aterrizaje suave e impulsando las esperanzas de recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) a principios de 2024. Este escenario aumenta el interés por el índice de precios PCE del viernes, que servirá para obtener más información sobre el 'timing' del próximo movimiento del banco central estadounidense.

Resumen de los impulsores del mercado: El Euro alcanza nuevos máximos tras la revisión a la baja del PIB de EE.UU.

• El PIB estadounidense del tercer trimestre se revisó a la baja hasta un crecimiento interanual del 4.9%, frente a la estimación anterior del 5.2%.
• El índice manufacturero de la Fed de Filadelfia cayó hasta -10.5 desde -5.9 en noviembre, mientras que el mercado esperaba una mejora moderada hasta -3.
• El gasto en consumo personal de EE.UU. se redujo al 2.6% en el tercer trimestre, frente al 2.8% previsto por el consenso, sin cambios con respecto al segundo trimestre.
• Las peticiones de subsidio de desempleo en EE.UU. aumentaron en 205.000 frente a las 203.000 de la semana anterior, muy por debajo de las 215.000 esperadas.
• Las calificaciones de Fitch anticipan un crecimiento mundial más lento en 2024 y recortes de tasas por parte de la Fed, el BCE y el BoE.
• Los datos estadounidenses han golpeado al Dólar, y el Índice del Dólar (DXY) ha tocado mínimos de una semana en 101.80 puntos.
• Los inversores valoran en casi un 75% la posibilidad de que se produzca un recorte de tipos de un cuarto de punto en marzo, seguido de otro en mayo, según los datos de la herramienta Fed Watch de CME Group.
• El viernes se publicará el Índice de Precios Subyacente del Gasto en Consumo Personal de Estados Unidos (PCE). El índice de inflación preferido por la Fed caerá por debajo del 3% interanual por primera vez en casi tres años. Una lectura débil de la inflación del PCE aumentaría la presión bajista sobre el USD.

Análisis Técnico: El Euro salta a 1.1000 tras el decepcionante dato del PIB de EE.UU.

Desde una perspectiva técnica, el par ha recuperado el impulso alcista para alcanzar el nivel psicológico de 1.1000, con el Índice del Dólar aumentando la presión bajista. Sin embargo, es probable que los alcistas del Euro se vean desafiados en la zona de 1.1010, con los inversores reacios a realizar apuestas significativas contra el Dólar antes de los datos de inflación del PCE estadounidense del viernes.

Por encima de 1.1010, los próximos objetivos serían el máximo de agosto en 1.1060 y los máximos del 24 y 27 de julio en 1.1150.

A la baja, el par debería romper la zona de 1.0880 y la media móvil simple (SMA) de 4 horas en 1.0870 para aumentar la presión bajista. En este escenario, el foco de los osos podría desplazarse hacia 1.0825 en el camino hacia los mínimos de diciembre en 1.0715.