El Oro recorta algunas ganancias, pero sigue siendo ampliamente alcista gracias a las apuestas de recorte de las tasas altas

• El precio del Oro desciende modestamente, pero se mantiene en la trayectoria alcista mientras persisten las apuestas de recorte de tasas de la Fed.
• Esta semana, los informes NFP y PMI del ISM de EE. UU. guiarán la acción en el ámbito de las divisas. 
• El Dólar sigue avanzando a la espera de datos económicos cruciales.

El precio del Oro (XAU/USD) arranca el año 2024 con un tono prometedor, demostrando firmeza el martes ante las perspectivas de una reducción de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) a partir de marzo. Los factores que están impulsando las esperanzas de un recorte de los tipos son el avance significativo de la inflación subyacente, que desciende hacia el 2%, y la relajación de las condiciones del mercado laboral debido a la orientación restrictiva de la política monetaria. El metal precioso se enfrenta a una venta masiva marginal, ya que el Dólar ha seguido avanzando. El Índice del USD ha vuelto a marcar máximos semanales, acercándose a 102.00, y el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años ha subido hasta cerca del 3.96%.

Esta semana, los inversores deberían prepararse para la volatilidad, ya que se publicarán varios indicadores económicos. El PMI de manufactura ISM, los datos de ofertas de empleo JOLTS y las Minutas de la reunión de política monetaria de diciembre del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) serán seguidos por el PMI de servicios y el informe de Nóminas No Agrícolas (NFP). Es poco probable que los participantes del mercado cambien la postura bajista generalizada para el Dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro en medio de la profundización de las expectativas de recorte de tasas por parte de la Fed.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El precio del Oro sigue cayendo, mientras el Dólar recupera su máximo semanal

• El precio del Oro se enfrenta a una venta masiva nominal cerca de los 2.075$, en medio de una nueva recuperación del Dólar estadounidense.
• Las perspectivas generales siguen siendo optimistas debido a la mayor probabilidad de que la Reserva Federal recorte los tipos de interés en 2024.
• Según la herramienta FedWatch de CME, hay un 72% de probabilidades de que la Fed reduzca los tipos de interés en 25 puntos básicos (pb) hasta el 5.00-5.25%. La probabilidad de que la Fed siga reduciendo las tasas en mayo es similar, del 72%.
• El atractivo para el precio del Oro se ha fortalecido después de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, cambiara su tono en la reunión de política monetaria de diciembre, de uno que apuesta por tipos de interés más altos durante más tiempo a otro que considera que la reducción de tipos es un tema de discusión de cara al futuro.
• Sin embargo, Jerome Powell advirtió de que la consecución de la estabilidad de precios es el principal objetivo de la Fed.
• Los inversores deberían estar preparados para la volatilidad de los precios, ya que esta semana se publicarán los datos del mercado laboral y los PMs de manufactura y servicios. Además, los inversores se centrarán en las actas del FOMC, que se publicarán el miércoles.
• Según las estimaciones, se espera que el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) informe del PMI manufacturero de octubre en 47.1, por encima de la anterior lectura de 46.7.
• Una cifra por debajo del umbral de 50.0 se considera una contracción de la actividad económica y ésta sería la decimocuarta contracción consecutiva de los datos de las fábricas estadounidenses.
• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. tiene previsto informar sobre las ofertas de empleo JOLTS de noviembre, que también se publicarán el miércoles. Las ofertas de empleo de los empleadores estadounidenses fueron de 8,850 millones, por encima de la demanda anterior de 8,733 millones.
• Uno de los principales focos de atención de los inversores serán las actas del FOMC. Las actas del FOMC proporcionarán una explicación detallada sobre el mantenimiento de las tasas de interés en el rango de 5,25-5,50% por tercera vez consecutiva. Además, los inversores se centrarán en la orientación de los tipos de interés para 2024 y en las proyecciones detalladas sobre la inflación y las condiciones del mercado laboral.
• Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha avanzado hasta cerca de 102.00 el martes. En 2023, el índice del USD puso fin a su racha ganadora desde 2020 por las firmes apuestas de recorte de tasas.
• Esta semana, la acción en el índice del USD estará guiada por los datos del mercado laboral, que se publicarán el viernes. Pero antes de eso, los participantes del mercado se centrarán en los datos de las nóminas privadas de EE.UU. Automatic Data Processing (ADP), que se publicarán el jueves.
• Según el consenso, se espera que los empleadores privados estadounidenses hayan contratado a 113.000 personas en busca de empleo en diciembre, frente a la contratación de 103.000 personas en noviembre.

Análisis Técnico: El precio del Oro cae por debajo de los 2.070$

El precio del oro sube por encima del máximo del viernes, con el soporte de las expectativas de una pronta bajada de tasas por parte de la Fed. El metal precioso cede algunas ganancias en medio de una recuperación decente en el dólar de EE.UU. Se espera que el metal precioso se extienda aún más hacia el máximo de la semana anterior cerca de 2.090$. El atractivo general para el precio del Oro es extremadamente alcista, ya que las medias móviles exponenciales (EMA) de corto a largo plazo se inclinan al alza.

Mientras tanto, los osciladores de impulso han cambiado a la trayectoria alcista, lo que indica más alzas por delante.

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