EUR/USD se enfrenta a presiones bajistas mientras prevalece el estado de aversión al riesgo

• El par EUR/USD se acerca a 1.0950, lo que refleja un notable retroceso del 0.80%.
• El Dólar estadounidense se recuperó notablemente con el aumento de los rendimientos, lo que reforzó su posicionamiento frente a sus homólogos.
• Las cifras clave del mercado laboral estadounidense de diciembre definirán las tendencias del mercado de divisas a corto plazo.

En la sesión del martes, el Euro (EUR) frente al Dólar estadounidense (USD) exhibió fuertes movimientos a la baja, cotizando en torno a 1.0950. La principal causa de este movimiento fue la considerable amenaza a su SMA de 20 días, junto con un significativo estado de aversión al riesgo que invadió el mercado y que redirigió los flujos hacia el Dólar.

El Dólar estadounidense comenzó el año 2024 con fuerza y la economía de EE.UU. sigue siendo sólida, con un crecimiento en el cuarto trimestre por encima de la tendencia. Se prevé que si los datos optimistas del mercado laboral estadounidense se mantienen en el primer trimestre, Las expectativas del mercado pasarán de un ciclo de relajación, lo que repercutirá positivamente en el Dólar y enfriará las apuestas dovish, que recientemente le hicieron sufrir una importante presión vendedora. Por otra parte, la economía de la Eurozona parece enfrentarse a más turbulencias, con una contracción de la masa monetaria y un débil sector manufacturero.

En cuanto a sus políticas monetarias, la tendencia en ambas economías indica una divergencia entre los planteamientos de la Reserva Federal y del Banco Central Europeo (BCE), con una mayor posibilidad de recortes de tipos por parte del BCE para estimular la economía, mientras que EE.UU. podría mantener un poco más los tipos restrictivos. Por el momento, los inversores han descontado seis recortes de tasas para 2024 por parte del banco europeo, mientras que en el caso de sus homólogos estadounidenses, los mercados están empezando a retroceder desde sus predicciones iniciales de 160 puntos básicos de flexibilización.

La semana que viene se publicarán las principales estadísticas laborales de EE.UU.: nóminas no agrícolas, inflación salarial y tasa de desempleo de diciembre. Otros datos de menor importancia son las cifras de apertura de empleo de JOLT y el cambio en el empleo de Automatic Data Processing Inc, también del último mes de 2023.

Niveles del EUR/USD a vigilar

El gráfico diario sugiere que el par tiene un tono neutral a bajista por ahora. El índice de fuerza relativa (RSI), a pesar de estar en territorio positivo, está indicando una pendiente negativa, lo que sugiere una desaceleración del impulso e insinúa una posible reversión o consolidación por delante, reafirmada además por las barras verdes decrecientes de la media móvil de convergencia divergencia (MACD).

Sin embargo, el panorama técnico más amplio cuenta una historia diferente. El par se mantiene por encima de las medias móviles simples (SMA) de 20, 100 y 200 días, lo que indica que, en un contexto más amplio, los alcistas siguen teniendo el control. A pesar de las perspectivas negativas a corto plazo, el impulso de compra subyacente todavía puede mantener las riendas, evitando caídas profundas.

Gráfico diario del EUR/USD