USD/JPY rebota desde 141.00, el USD sube desde mínimos recientes

• El Dólar sube frente a las principales divisas, mientras los inversores retroceden.
• La escasez de datos en Japón hace que las cifras laborales y de producción de EE.UU. sean el principal foco de atención de la semana.
• Los mercados han comenzado a recortar sus apuestas de recorte de tasas hasta 2024.

El USD/JPY rebotó el martes, probando 142.00 después de un rebote limpio desde la zona de 141.00 para iniciar la primera semana de comercio de 2024.

El nuevo año comienza con la publicación de las Nóminas No Agrícolas de EE.UU. (NFP) el viernes, y los inversores estarán atentos a la producción de EE.UU. y las cifras laborales que se publicarán esta semana en el período previo a las NFP.

Los datos de Japón tendrán un impacto mínimo mientras los mercados esperan la bajada de tasas de la Fed

Los datos económicos de Japón son escasos en la agenda de esta semana, con una actualización de la inversión extranjera en acciones y bonos japoneses el jueves a primera hora, seguida de cerca por el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de la Manufactura del banco Jibun. El viernes se publicará la actualización de la base monetaria de Japón, el PMI de servicios del banco Jibun y el índice de confianza del consumidor japonés de diciembre. Todos los datos de Japón son de escasa repercusión esta semana, y los inversores se centrarán directamente en las cifras laborales de EE.UU., mientras los mercados monetarios inician el lento proceso de analizar las expectativas de recorte de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed).

Los mercados monetarios han comenzado a retroceder en sus expectativas de recortes de tipos en 2024, con unas previsiones medias de los inversores que sitúan en torno a 150 puntos básicos los descensos de las tasas de la Fed hasta finales de 2024. Las expectativas de los mercados siguen estando muy por delante del gráfico de puntos de la propia Fed sobre las expectativas de tipos, que prevé reducciones de hasta 75 puntos básicos hasta finales de 2024.

El índice PMI manufacturero S&P Global de EE.UU. decepcionó con sus cifras, cayendo a su nivel más bajo en cuatro meses (47.9) en diciembre, frente a la previsión del mercado de que se mantuviera en 48,2 puntos. Los datos económicos siguen suavizándose en EE.UU., lo que aumenta el riesgo de un escenario económico de "aterrizaje suave" que amenaza con reducir el crecimiento y el empleo, pero la Fed necesitará un mayor impulso en el frente de la inflación antes de que los tipos puedan empezar a bajar.

Se espera que el PMI manufacturero de EE.UU. mejore de 46.7 a 47.1 en diciembre, y los mercados estarán atentos a las últimas actas de la Fed que se publicarán a las 19:00 GMT. Los inversores estarán atentos a las últimas actas del Comité de Mercado Abierto de la Fed para tratar de trazar un pronóstico sobre el grado de inclinación de los responsables políticos de la Fed hacia los recortes de tasas, con algunos participantes del mercado particularmente ansiosos anticipando que el próximo ciclo de recorte de tasas comenzará tan pronto como en marzo.

Perspectivas técnicas del USD/JPY

El USD/JPY rebotó el martes y el par se mantuvo entre las medias móviles simples (SMA) de 50 y 200 horas, con el par probando terreno cerca de la zona de 142.00.

El rebote del par desde un mínimo de 22 semanas cerca de 140.25 ve al USD/JPY volviendo a subir hacia la SMA de 200 días cerca de la zona de 143.00, con la acción a corto plazo favoreciendo a los postores, ya que los indicadores técnicos se dan la vuelta desde el profundo territorio de sobreventa. La convergencia-divergencia de la media móvil alcanzó sus condiciones de sobreventa más altas desde principios de 2023, y está a punto de telegrafiar un posible rebote en el USD/JPY, la SMA de 50 días está girando a la baja y podría cotizar en un techo técnico a corto plazo mientras la media móvil se dirige a la SMA de 200 días.

USD/JPY Gráfico horario

USD/JPY Gráfico Diario

Niveles técnicos del USD/JPY