El Oro baja tras los datos de empleo privado en EE.UU.

• El precio del Oro cae tras los datos de empleo privado de EE.UU., superiores a lo previsto.
• Los participantes del mercado siguen preocupados por el calendario de recortes de tasas por parte de la Fed.
• La evolución de los lingotes y del Dólar se verá influida por los datos oficiales de empleo.

El precio del Oro (XAU/USD) pierde la mayor parte de las ganancias intradía tras la publicación de los datos de Cambio de Empleo de Estados Unidos Automatic Data Processing (ADP) de diciembre. Los empleadores privados de EE.UU. contrataron a 164.000 trabajadores frente a las expectativas de 115.000 y la lectura anterior de 103.000. El atractivo general para el precio del Oro es optimista ya que las perspectivas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) se han fortalecido tras la publicación de las actas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). Aunque la incertidumbre sobre cuándo exactamente la Fed anunciará una decisión de recorte de tasas podría mantener alta la volatilidad en el precio del Oro.

Mientras tanto, las sólidas perspectivas económicas de la economía estadounidense podrían obligar a los responsables de la Fed a retrasar el anuncio de un recorte de tasas más de lo previsto por los participantes del mercado, a pesar de su preocupación por un endurecimiento excesivo de la política monetaria.

El Instituto de Gestión de Suministros de EE.UU. (ISM) informó de un fuerte aumento del PMI de manufactura hasta 47.4 frente a las expectativas de 47.1 y la anterior lectura de 46.7. Sin embargo, los datos de las fábricas se mantuvieron por debajo del umbral de 50.0 por decimocuarto mes consecutivo, lo que en sí mismo indica contracción, pero un rendimiento superior indica que la producción general está volviendo a la senda prevista.

De cara al futuro, los inversores deberían prepararse para una mayor volatilidad, ya que el viernes se publicará el informe de Nóminas No Agrícolas (NFP).

Resumen diario de los movimientos en los mercados: Retroceso del Oro y corrección del Dólar

• El precio del Oro sube tras percibir interés de compra cerca de los 2.030$, ya que la incertidumbre sobre la bajada de tipos este año se disuelve mientras que el elemento temporal sigue siendo impreciso.
• Las actas del FOMC publicadas el miércoles indicaban que los responsables de la Fed están preocupados por un endurecimiento excesivo de la política monetaria.
• En las últimas proyecciones, la Fed prevé tres recortes de tipos o una reducción de las tasas de interés de 75 puntos básicos (pb) este año.
• La falta de pistas sobre el momento exacto en que el banco central empezará a recortar los tipos de interés ha afectado ligeramente a las perspectivas de recortes de tipos a partir de marzo.
• Según la herramienta Fedwatch de CME, las probabilidades a favor de un recorte de tipos en marzo de 25 puntos básicos hasta el 5.00-5.25% han caído hasta el 66.5%.
• Las conversaciones de los responsables de la Fed sobre recortes de tasas indican que las presiones subyacentes sobre los precios están volviendo claramente al objetivo del 2% y que confían en lograr la estabilidad de precios sin empujar a la economía a una recesión.
• El Índice del Dólar estadounidense se corrige tras marcar un nuevo máximo de dos semanas en 102.70, ya que una cosa queda clara en la mente de los inversores: que la Fed será la primera en iniciar un ciclo de reducción de tipos entre las economías del G7. Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años caen bruscamente y se acercan al 3.91%.
• El ánimo de los mercados, sin embargo, podría ser volátil en el futuro, en medio de la incertidumbre por el informe NFP de EE.UU. y el PMI de servicios del ISM de diciembre, que se publicarán el viernes.

Análisis Técnico: El precio del Oro apunta a una reversión de la media hacia la EMA 20

El precio del Oro ha realizado un movimiento de reversión a la media para acercarse a la media móvil exponencial (EMA) de 20 periodos, que cotiza en torno a los 2.050$ en una escala de dos horas. El metal precioso experimentó una fuerte caída tras una quiebre por debajo de la zona de soporte ubicada en torno a los $2.055, que actuará como resistencia en el futuro.

El índice de fuerza relativa (RSI) (14) está demostrando un movimiento de cambio de rango de 60.00-80.00 a 20.00-60.00 en el que la región de 60.0 actuará como un techo para los alcistas del precio del Oro.

En un marco de tiempo diario, el precio del Oro encuentra soporte después de tomar un colchón de la EMA de 20 días, que se comercia en torno a 2.040$. Esto indica que la demanda global del precio del Oro aún no se ha moderado.