El Yen japonés se debilita aún más por debajo de 145.00 frente al Dólar y marca mínimos de tres semanas antes del NFP

• El Yen japonés cae por cuarto día consecutivo y registra mínimos de tres semanas contra el Dólar estadounidense.
• La reducción de las expectativas a un giro del Banco de Japón en enero pesa sobre el Yen y eleva al par USD/JPY por encima del nivel de 145.00.
• La disminución de las probabilidades de una flexibilización más agresiva por parte de la Fed apuntala al Dólar y también presta soporte al par.
• Los operadores esperan ahora los datos mensuales de empleo (NFP) de EE.UU. para obtener un impulso direccional significativo.

El Yen japonés (JPY) prolonga su tendencia bajista semanal contra el Dólar estadounidense (USD) por cuarto día consecutivo y cae a mínimos de tres semanas durante las primeras horas de la sesión europea del viernes. El fuerte terremoto que sacudió Japón el día de Año Nuevo dificulta la posibilidad de que el Banco de Japón (BoJ) suprima las tasas de interés negativas a finales de este mes, lo que, a su vez, se considera un factor clave que debilita la divisa nacional. Mientras tanto, la disminución de las probabilidades de una política de flexibilización más agresiva por parte de la Reserva Federal (Fed) sigue siendo un soporte para los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y ayuda al Dólar a mantenerse estable por debajo de un máximo de casi tres semanas tocado el miércoles. Esto, a su vez, eleva el par USD/JPY más allá del nivel psicológico de 145.00 en la última hora.

Aunque las especulaciones sobre un ajuste en enero están remitiendo, los inversores siguen convencidos de que el Banco de Japón abandonará la política monetaria ultra-flexible más adelante en 2024, posiblemente en abril, tras las negociaciones salariales anuales de marzo. Esto, junto con un tono generalmente más débil en torno a los mercados bursátiles, podría ayudar a limitar cualquier pérdida adicional para el JPY de refugio seguro. Los operadores también podrían optar por mantenerse al margen a la espera de los datos mensuales oficiales de empleo de Estados Unidos antes de abrir nuevas posiciones direccionales. El informe de las Nóminas No Agrícolas (NFP) podría dar indicios sobre el momento en que la Fed comenzará a recortar las tasas de interés, lo que a su vez influirá en la dinámica de precios del Dólar y dará un nuevo impulso al par USD/JPY en el último día de la semana.

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés sigue perdiendo terreno en medio de la disminución de las esperanzas de un giro de línea dura del Banco de Japón

• El Yen japonés se ve presionado por las expectativas de que el Banco de Japón mantenga su actual política ultra-flexible para evaluar el impacto adverso del devastador terremoto en la economía.
• El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, declaró la semana pasada que no tenía prisa por abandonar la política monetaria acomodaticia, ya que no estaba convencido de que la inflación alcanzara de forma sostenible el objetivo del 2%.
• El jueves, Ueda declaró que esperaba que se siguiera avanzando en la consecución de subidas equilibradas de los salarios y la inflación, y que el BoJ daría soporte al sistema financiero tras el terremoto.
• Los participantes del mercado todavía esperan que el BoJ ponga fin a su política de tasas de interés negativas en algún momento de 2024, lo que, junto con el estado de aversión al riesgo, podría ofrecer cierto soporte al Yen de refugio seguro.
• En el trasfondo de los riesgos geopolíticos y los problemas económicos de China, la disminución de las probabilidades de que la Reserva Federal lleve a cabo múltiples recortes de tipos en 2024 sigue pesando en el sentimiento de los inversores.
• Las minutas de la reunión de política monetaria del FOMC de los días 12 y 13 de diciembre, publicadas el miércoles, no ofrecieron ninguna pista sobre el momento en que la Fed podría empezar a recortar los tipos de interés.
• Por otra parte, el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, expresó el miércoles su confianza en que la economía se encamina hacia un aterrizaje suave y afirmó que las subidas de tasas siguen sobre la mesa.
• Por otra parte, los favorables datos del mercado laboral estadounidense del jueves redujeron las expectativas de una pronta reducción de los tipos de interés por parte de la Fed y siguen apoyando el elevado rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense.
• Los datos publicados el jueves por Automatic Data Processing (ADP) mostraron que el empleo en el sector privado de EE.UU. aumentó en 164.000 puestos en diciembre, frente a los 115.000 previstos, y que los salarios anuales subieron un 5.4% interanual.
• Por otra parte, el Departamento de Trabajo de EE.UU. informó de que el número de estadounidenses que presentaron nuevas solicitudes de prestaciones relacionadas con el desempleo cayó más de lo esperado, hasta 202.000 la semana pasada.
• El PMI de servicios del Jibun Bank/S&P Global de Japón se fijó en 51.5 para diciembre, frente a la lectura preliminar de 52 y 50.8 en noviembre.
• Los operadores parecen haberse mantenido al margen a la espera del informe NFP de EE.UU., que se espera que muestre que la economía añadió 170.000 nuevos puestos de trabajo en diciembre, por debajo de los 199.000 anteriores.
• Se prevé que la tasa de desempleo aumente del 3.7% al 3.8% durante el mes que se informa, mientras que el crecimiento de las ganancias medias por hora se reducirá a una tasa interanual del 3.9% desde el 4.0% de noviembre.

Análisis Técnico: El USD/JPY sube más allá de 145.00, los alcistas tienen el control cerca de máximos de varias semanas

Desde una perspectiva técnica, el par USD/JPY está tratando de aprovechar el impulso más allá del 38.2% de retroceso de Fibonacci de la caída de noviembre-diciembre. Dado que los osciladores en el gráfico diario han comenzado a ganar tracción positiva, algunas compras de continuación más allá del nivel psicológico de 145,00 deberían allanar el camino para nuevas ganancias. El par podría acelerar el movimiento positivo hacia la barrera intermedia de 145.45-145.50 en su camino hacia el nivel redondo de 146.00, el 50% de Fibonacci.

En el lado opuesto, cualquier caída significativa parece encontrar ahora un soporte decente por delante del nivel de 144.00. Una ruptura convincente por debajo, sin embargo, podría provocar algunas ventas técnicas y exponer el soporte de la media móvil simple (SMA) de 200 días, actualmente en torno a la región de 143.25-143.20. Este último debería actuar como un punto clave para el par USD/JPY, que si se rompe con decisión sugerirá que la reciente recuperación desde un mínimo de varios meses ha termiando y cambiar el sesgo a corto plazo de nuevo a favor de los bajistas.