USD/JPY oscila cerca de 145.00 tras las cifras de NFP de EE.UU. y terminará el viernes donde empezó

• El par USD/JPY alcanzó 146.00 en la fase previa a las NFP antes de retroceder.
• El Yen se prepara para otra importante semana bajista, con una caída de un 1% porcentual frente a la mayoría de las divisas principales.
• La venta generalizada del Yen dominará los temas de mercado, mientras que los pares del Yen reequilibran las pérdidas recientes.

El par USD/JPY repuntó a un máximo a corto plazo en la zona de 146.00 a primera hora del viernes, en el período previo a la publicación de las Nóminas No Agrícolas de EE.UU., que superaron las previsiones del mercado y provocaron un retroceso del Dólar estadounidense (USD) frente al Yen japonés (JPY), ya que los mercados sopesaron las probabilidades de recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) ante un mercado laboral estadounidense aún firme.

Las ganancias medias por hora para el año finalizado en diciembre subieron al 4.1% comparado con el 4.0% de noviembre, superando el pronóstico del mercado de una leve caída al 3.9%, y las NFP mostraron que los EE.UU. agregaron 216.000 puestos de trabajo netos a la economía en diciembre, muy por encima de la impresión esperada por el mercado de 170.000. El dato de las NFP de diciembre se situó en su nivel más alto en tres meses, aunque cabe esperar revisiones en los próximos meses: el dato final de noviembre se revisó a la baja desde 199.000 y en octubre se produjo una segunda serie de revisiones que redujeron el total de 150.000 a 105.000 empleos.

Dado que el mercado laboral estadounidense sigue mostrando más fortaleza de la esperada por los inversores, las probabilidades de que la Fed recorte los tipos de interés más pronto que tarde están disminuyendo, y los mercados monetarios valoran ahora en un 60% la posibilidad de un recorte de los tipos en marzo, frente al 90% de diciembre.

La semana que viene se publicará el Índice de Precios al Consumo (IPC) de Tokio, y los inversores estarán muy atentos a las cifras de inflación de Japón, ya que los mercados siguen buscando indicios de que el Banco de Japón (BOJ) vaya a salir del agujero en el que se encuentra sumido por su política monetaria excesivamente expansiva.

El IPC de Tokio se situó por última vez en el 2.6% para el año finalizado en diciembre, el nivel más bajo en 12 meses, después de que la inflación general en Japón alcanzara el 4.4% en enero de 2023. A pesar de la rápida y constante caída de la inflación, el Banco de Japón ha adoptado una postura muy opuesta a la de la mayoría de los bancos centrales principales, y se muestra abrumadoramente preocupado por el hecho de que la inflación caiga demasiado rápido, demasiado por debajo del objetivo del 2% del Banco de Japón, que teme que la inflación se sitúe por debajo de su objetivo mínimo en algún momento de 2025.

Se prevé que el IPC subyacente de Tokio (la inflación general menos los precios de los alimentos frescos) baje del 2.3% al 2.1% para el año hasta diciembre.

USD/JPY Perspectivas técnicas

El viernes se produjo un desorden en los gráficos intradía del USD/JPY tras el desplome posterior a las NFP, tocando 146.00 y cayendo por debajo de 144.00 antes de cerrar el día cerca de donde empezó, cerca de 144.50.

La venta constante del Yen ha llevado al USD/JPY a subir durante la primera semana de 2024, y el par ha subido algo más de un 3% desde el mínimo de diciembre en 140.25.

Esta semana, el par USD/JPY cerró en verde durante tres jornadas consecutivas y rebotó en la parte superior de la media móvil simple (SMA) de 200 días, mientras que los indicadores técnicos se recuperan de las condiciones de sobreventa. El par sigue bajando casi un 5% desde los máximos de noviembre cerca de 151.90, y los alcistas del USD/JPY encontrarán un techo técnico inmediato en la SMA de 50 días que desciende a través de 147.00.

USD/JPY Gráfico horario

USD/JPY Gráfico Diario

Niveles técnicos del USD/JPY