Precio del Oro cerca de máximos diarios, carece de convicción alcista antes del IPC de EE.UU. del jueves

• El precio del Oro atrae a algunos compradores el martes, aunque tiene dificultades para capitalizar la subida.
• La caída de las expectativas de inflación de los consumidores impulsa las expectativas de recorte de tasas de la Fed y pesa sobre el Dólar.
• Los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses y un tono de riesgo positivo limitan las ganancias del metal amarillo antes del IPC de EE.UU. del jueves.

El precio del Oro (XAU/USD) recibe nuevas compras el martes y se aleja de un mínimo de casi tres semanas, en torno a la zona de 2.017$-2.016$ tocada el día anterior, aunque carece de continuación. La caída de las expectativas de inflación de los consumidores estadounidenses impulsa las expectativas de un cambio inminente en la política monetaria de la Reserva Federal (Fed), lo que a su vez se considera un factor clave que actúa como un viento de cola para el metal amarillo sin rendimiento.

Dicho esto, el optimista informe mensual sobre el empleo en EE.UU., publicado el pasado viernes, apuntaba a un mercado laboral todavía resistente y da a la Fed la posibilidad de mantener los tipos de interés más altos durante más tiempo. Por otra parte, los comentarios de línea dura de varios funcionarios de la Fed obligaron a los inversores a reducir sus expectativas de una política de flexibilización más agresiva, lo que llevó a un nuevo movimiento al alza en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.. Esto da soporte al Dólar estadounidense y limita el precio del Oro.

Aparte de esto, la estabilidad de los mercados bursátiles resulta ser otro factor que frena a los alcistas a la hora de abrir posiciones agresivas en torno al XAU/USD de refugio seguro. Los inversores también parecen reacios y prefieren esperar a la publicación de las últimas cifras de inflación al consumidor de EE.UU., que se publicarán el jueves, para obtener pistas sobre la futura decisión política de la Fed, que desempeñará un papel clave en la determinación de la trayectoria a corto plazo para el precio del Oro.

Resumen diario de los mercados: El precio del Oro se aferra a ganancias modestas a pesar del trasfondo bajista fundamental

• La Reserva Federal de Nueva York informó el lunes que las proyecciones de inflación a corto plazo de los consumidores estadounidenses cayeron en diciembre al nivel más bajo en casi tres años, lo que debilita al Dólar y beneficia al precio del Oro.
• Se espera que la inflación a un año vista se sitúe en el 3%, marcando la lectura más baja desde enero de 2021, mientras que la inflación a tres años vista se sitúa en el 2.6% y las presiones sobre los precios a cinco años vista se situaron en el 2.5% frente al 2.7% de noviembre.
• Los datos reafirman las expectativas de un cambio inminente en la postura política de la Reserva Federal, aunque los inversores siguen reduciendo sus expectativas de una flexibilización política más agresiva a raíz de una economía estadounidense aún resistente.
• El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, señaló que la inflación ha disminuido más de lo previsto y que el banco central estadounidense aún necesita dar tiempo a una política restrictiva para enfriar la inflación. Bostic prevé dos recortes de 25 puntos básicos para finales de 2024.
• La gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, afirmó que la actual orientación de la política monetaria parece suficientemente restrictiva y que la inflación podría seguir cayendo si la tasa de interés oficial se mantiene estable durante algún tiempo, aunque persisten los riesgos al alza para la inflación.
• Esto aumenta la incertidumbre sobre la posibilidad de que la Fed recorte pronto los tipos de interés, lo que ayudaría a que el rendimiento de la deuda pública estadounidense de referencia a 10 años se mantuviera estable por encima del nivel del 4.0% y podría limitar el rendimiento del metal amarillo.
• Mientras tanto, el mercado sigue atento a las cifras de inflación al consumo de EE.UU. del jueves, que deberían ayudar a determinar el siguiente tramo de un movimiento direccional para el XAU/USD.

Análisis Técnico: El precio del Oro debe superar los 2.045$ para que los alcistas tomen el control a corto plazo

Desde un punto de vista técnico, es probable que cualquier movimiento alcista posterior se enfrente a cierta resistencia cerca de la zona horizontal de los 2.040$, por encima de la cual el precio del Oro podría tratar de volver a probar el máximo del viernes, en torno a la región de los 2.063$-2.064$. El siguiente obstáculo importante se sitúa cerca de la zona de 2.077$, que si se supera con decisión anulará cualquier perspectiva negativa a corto plazo y permitirá a los alcistas recuperar el nivel redondo de 2.100$.

Por otro lado, el mínimo en torno a la zona de los 2.017$-2.016$ parece proteger la caída inmediata antes de la media móvil simple (SMA) de 50 días, actualmente cerca de la zona de los 2.012$-2.011$. A continuación se encuentra el nivel psicológico de los 2.000$, por debajo de la cual el precio del Oro podría acelerar la caída hacia el soporte intermedio de 1.988$-1.986$ de camino al mínimo de diciembre, en torno a la zona de 1.973$ y la confluencia de 1.962$, que comprende las SMA de 100 y 200 días.