El Yen japonés se debilita hacia 145.00 frente al Dólar estadounidense, el potencial bajista parece intacto

• El Yen japonés se debilita tras la publicación de unos datos más débiles sobre el crecimiento de los salarios nacionales.
• La cautela imperante en los mercados no ofrece ningun soporte al Yen de refugio seguro.
• La caída del Dólar limita las ganancias del USD/JPY, mientras se espera la publicación del IPC de EE.UU. del jueves.

El Yen japonés (JPY) extiende su movimiento de depreciación por segundo día consecutivo el miércoles y se debilita aún más por debajo del nivel psicológico de 145.00 contra el Dólar estadounidense (USD) durante la primera parte de la sesión europea. Hoy mismo, el Ministerio de Trabajo ha informado de que los salarios reales en Japón se contrajeron por vigésimo mes consecutivo en noviembre. Esto se suma a la caída de las tasas de inflación en Tokio, la capital de Japón, y reafirma las apuestas de que el Banco de Japón no abandonará los tipos de interés negativos en enero. Esto, a su vez, se considera un factor clave que sigue debilitando al Yen, que, hasta ahora, no ha logrado atraer flujos monetarios de refugio seguro en medio del sentimiento de cautela que prevalece en los mercados bursátiles.

El Dólar estadounidense, por otra parte, recibe cierto soporte de los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y se mantiene cerca del máximo de tres semanas alcanzado el viernes pasado. Esto contribuye aún más al movimiento positivo del par USD/JPY, especialmente tras el buen rebote del día anterior desde las proximidades de la media móvil simple (SMA) de 200 días técnicamente significativa. Dicho esto, la incertidumbre sobre la senda de recorte de tasas de la Fed está frenando a los alcistas del USD a la hora de abrir nuevas posiciones y limita las ganancias del par. Además, los inversores preferirían mantenerse al margen y estar atentos a las últimas cifras de inflación al consumidor de EE.UU. del jueves antes de posicionarse para el próximo movimiento direccional.

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés extiende las pérdidas inspiradas en los datos domésticos frente al Dólar estadounidense

• El Yen japonés sigue perdiendo terreno después de que el Ministerio de Trabajo japonés informara este miércoles que los salarios reales ajustados a la inflación cayeron un 3.0% en noviembre con respecto al año anterior.
• Además, el salario nominal de los trabajadores japoneses creció un modesto 0.2% en noviembre, lo que supone la menor subida en casi dos años, frente al 1.5% del mes anterior.
• Estos datos se suman a los del martes, que mostraron que el Índice de Precios al Consumo (IPC) subyacente de Tokio se desaceleró hasta la tasa del 2.1% interanual en diciembre e igualó el mínimo alcanzado en junio de 2022.
• Esto reduce aún más las esperanzas de un giro de línea dura por parte del Banco de Japón, que considera las tendencias salariales y las perspectivas de inflación como factores clave a la hora de considerar el desmantelamiento de su política de tipos negativos.
• El diario Asahi informó de que el gobierno japonés está considerando duplicar las reservas presupuestarias hasta 1 billón de yenes para el nuevo ejercicio fiscal que comienza en abril, con el fin de cubrir los costes de la reconstrucción tras el terremoto.
• El gabinete del primer ministro japonés, Fumio Kishida, aprobó el martes un gasto de 4.74 billones de yenes de las reservas del ejercicio fiscal 2023/24 para ayudas como agua, alimentos, pañales y calefactores.
• El rendimiento de la deuda pública estadounidense a 10 años se mantiene por encima del umbral del 4.0%, en un contexto de reducción de las expectativas a un recorte anticipado de los tipos de interés, y presta soporte al Dólar.
• El trasfondo fundamental apoya las perspectivas de una mayor apreciación del par USD/JPY, aunque los alcistas podrían esperar a las cifras de inflación al consumidor de EE.UU. del jueves.

Análisis Técnico: El USD/JPY busca consolidar un movimiento positivo por encima de 145.00, los alcistas mantienen el control

Desde una perspectiva técnica, el rebote del día anterior desde las proximidades de la importante media móvil simple (SMA) de 200 días y el posterior movimiento al alza validan la perspectiva positiva. Unas compras de continuación más allá del nivel psicológico de 145.00 reafirmarán la perspectiva positiva y allanarán el camino para ganancias adicionales. El par USD/JPY podría alcanzar el nivel 146.00, o el máximo de varias semanas alcanzado el viernes pasado, con algún obstáculo intermedio cerca de 145.50.

Por otro lado, la zona de 144.50 parece proteger la caída inmediata antes del mínimo de la sesión asiática, en torno a la zona de 144.30. El siguiente soporte relevante se encuentra cerca del nivel de 144.00, por debajo de la cual el par USD/JPY podría retroceder y desafiar la SMA de 200 días, actualmente en torno a la zona de 143.35. Una ruptura convincente por debajo de este último nivel sugerirá que la reciente recuperación desde un mínimo de varios meses se ha termiando y provocará ventas técnicas agresivas.