El Yen japonés se acerca a su máximo diario frente al Dólar estadounidense antes de los datos de inflación de EE.UU.

• El Yen japonés gana terreno el jueves y rompe una racha de dos días de pérdidas frente al Dólar estadounidense.
• La incertidumbre en torno al recorte de tasas de la Fed mantiene a los alcistas del Dólar a la defensiva y beneficia al Yen.
• Los operadores podrían abstenerse de abrir nuevas posiciones direccionales antes de la publicación del IPC estadounidense.

El Yen japonés (JPY) mantiene su tono alcista durante los primeros compases de la sesión europea del jueves y, por el momento, parece haber detenido una racha de dos días de pérdidas, acercándose de nuevo a los mínimos mensuales contra el Dólar estadounidense (USD). El repunte intradía podría atribuirse a un cierto reposicionamiento antes de la publicación de las cifras de inflación al consumidor de EE.UU., que podrían ofrecer pistas sobre las futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) e impulsar la demanda del USD. Mientras tanto, la incertidumbre sobre el momento en que la Fed comenzará a recortar las tasas de interés mantiene a los alcistas del Dólar a la defensiva y beneficia al Yen.

Dicho esto, parece difícil que se produzca una apreciación significativa, ya que se espera que el Banco de Japón (BoJ) mantenga su política monetaria moderada tras los estímulos del Gobierno por el devastador terremoto que asoló el país. Esto, junto con la caída de las tasas de inflación en Tokio y los débiles datos salariales publicados a principios de esta semana, reafirma las apuestas de que es poco probable que el Banco de Japón abandone pronto el régimen de tipos de interés negativos. Aparte de esto, un tono generalmente positivo en torno a los mercados bursátiles limita las ganancias para el JPY de refugio seguro y presta cierto soporte al par USD/JPY. Los inversores también se muestran reticentes antes de la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU., lo que justifica la cautela antes de posicionarse para mayores pérdidas.

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés mantiene su tono de compras en medio de un Dólar más débil, carece de continuación

• El Yen japonés atrae a algunos compradores el jueves, ya que los operadores optan por aligerar sus apuestas bajistas y prefieren esperar a la publicación de las últimas cifras de inflación al consumidor de los Estados Unidos más tarde durante la sesión americana.
• Se espera que el IPC general de EE.UU. aumente un 0.2% en diciembre, lo que elevaría la tasa interanual al 3.2% desde el 3.1% anterior, mientras que el indicador subyacente (excluidos los precios de los alimentos y la energía) se reduciría al 3.8% interanual desde el 4.0% anterior.
• El dato de la inflación desempeñará un papel fundamental a la hora de influir en las futuras decisiones de política monetaria de la Fed, en medio de la incertidumbre sobre el calendario de la primera rebaja de los tipos de interés, e impulsará la demanda del Dólar a corto plazo.
• El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, declaró el miércoles que el banco central estadounidense se encuentra en un "buen lugar" y tiene tiempo para pensar en lo que sigue para las tasas, aunque necesitaría que la política moentaria volviera a niveles más neutrales.
• La secretaria del Tesoro estadounidense, Janat Yellen, declaró el miércoles desde Boston que es necesario seguir trabajando para controlar la inflación y se comprometió a utilizar "todas las herramientas a nuestro alcance" para reducir los costes.
• El Ministerio de Trabajo japonés informó el miércoles de que los salarios reales ajustados a la inflación cayeron un 3.0% en noviembre con respecto al año anterior y que los salarios nominales crecieron un 0.2% en noviembre, el ritmo más lento en casi dos años.
• Los datos publicados el martes mostraron que el IPC subyacente de Tokio se desaceleró hasta la tasa del 2.1% interanual en diciembre e igualó el mínimo alcanzado en junio de 2022, lo que frenó las esperanzas de un giro de línea dura por parte del Banco de Japón.
• El BoJ considera que las tendencias salariales y las perspectivas de inflación son factores clave a la hora de plantearse el desmantelamiento de su política de tipos negativos.
• El Secretario General de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE), Mathias Cormann, afirmó que existe margen para que el BoJ considere en consecuencia el nivel de endurecimiento de su política monetaria.
• En su revisión trimestral de las economías regionales japonesas, el BoJ eleva la valoración de dos, recorta la de una y mantiene la de seis de las 9 regiones de Japón.
• Un tono generalmente positivo en torno a los mercados bursátiles podría socavar aún más sobre el JPY de refugio seguro y ayudar a limitar cualquier caída significativa para el par USD/JPY antes de los datos clave de EE.UU.

Análisis Técnico: El USD/JPY podría atraer compras cerca del nivel psicológico de 145.00

Desde un punto de vista técnico, los recientes fracasos repetidos por delante del nivel de 146.00 hacen que sea prudente esperar a una fuerza sostenida por encima de dicha zona antes de posicionarse para cualquier ganancia adicional. Dado que los osciladores en el gráfico diario acaban de comenzar a ganar tracción positiva, el par USD/JPY podría entonces subir hacia el obstáculo de 146.55-146.60. El impulso podría extenderse hacia el nivel de 147.00, por encima de la cual los alcistas podrían tratar de desafiar la media móvil simple (SMA) de 100 días, actualmente en torno a la región de 147.45-147.50.

En el lado opuesto, un nuevo retroceso podría atraer a nuevos compradores y permanecer limitado cerca del nivel psicológico de 145.00. Dicho esto, una ruptura convincente por debajo dejará al descubierto el siguiente soporte relevante cerca de la zona horizontal de 144.65. A continuación, la zona de 144.20 y el nivel redondo de 144.00, por debajo de la cual el par USD/JPY podría deslizarse hacia la SMA de 200 días, actualmente cerca de la región de 143.45-143.40. Más abajo, el par regresaría por debajo de 143.00 hacia el soporte de 142.45.