El Dólar se ve respaldado por el repunte de los rendimientos en EE.UU. tras la sorpresa del IPC

• El Dólar estadounidense avanza tras la publicación del IPC.
• Los operadores que apostaban por una rápida bajada de los tipos se quedan atrás en las actuales condiciones de fuerte inflación.
• El Índice del Dólar se aleja de los 102 y se acerca a los 103.

El Dólar estadounidense (USD) sobrevive un día más después de que la presión fuera en aumento a lo largo de la semana para que rompiera a la baja el nivel de 102 en el Índice del Dólar estadounidense (DXY). Apuestas a favor de nuevas y más rápidas cifras de desinflación, presionando al Dólar a la baja. Este dato de inflación confirma la postura, las advertencias y la acertada valoración de la Reserva Federal de EE.UU. de mantener los tipos estables por ahora y esperar a conocer más datos antes de emitir recortes de tipos.

Además, los operadores también tuvieron que evaluar las cifras de solicitudes de subsidio de desempleo. Aunque la desinflación estuvo a punto de detenerse, el mercado laboral parece seguir muy tenso. Aunque se esperaba un aumento de las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo, éstas se mantuvieron sin cambios.

Incluso si se tiene en cuenta la anterior cifra revisada de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo, se observa un descenso. Los mercados están reduciendo las apuestas a que las reducciones de tasas llegarían antes, mientras que las materias primas están subiendo. Se esperaba que el componente energético fuera un elemento desinflacionista, aunque en este informe sobre la inflación resultó ser una contribución al repunte de la inflación general.

Resumen diario de los mercados: El componente energético es la mayor sorpresa para la inflación general

• Como era de esperar, algunos fuegos artificiales con la publicación de los datos a partir de las 13:30 GMT:
  • Índice de precios al consumo de Estados Unidos:
    • Se esperaba que el IPC general mensual pasara del 0.1% al 0.2%. En cambio, pasó del 0.1% al 0.3%.
    • Se esperaba que el IPC general anual pasara del 3.1% al 3.2%. El índice subió al 3.4%.
    • El IPC subyacente mensual se mantuvo estable en el 0,3%.
    • El IPC subyacente anual debía pasar del 4% al 3.8%. La cifra real fue del 3.9%.
    • El Dólar experimentó una recuperación tras la publicación de este dato, ya que se deshicieron las apuestas a favor de la desinflación y se redujeron las probabilidades de que la Fed recortara los tipos de interés en marzo.
  • Publicación de las solicitudes de subsidio de desempleo:
    • Se esperaba que las peticiones iniciales de subsidio de desempleo repuntaran de 202.000 a 210.000, aunque se mantuvieron sin cambios en 202.000, y la semana anterior incluso se revisaron al alza hasta 203.000.
    • Se preveía que las Solicitudes de Continuación pasaran de 1.855 millones a 1.871 millones. En lugar de ello, se redujo a 1.834 millones.
• Los mercados de acciones de EEUU no están digiriendo muy bien el informe del IPC de EEUU. El esperado escenario de Ricitos de Oro no se está cumpliendo (de momento). Los principales índices estadounidenses han caído más de un 0,50%, y las acciones europeas también han invertido su tendencia y se están vendiendo al cierre.
• La herramienta FedWatch de CME Group muestra que los mercados valoran en un 97.4% la posibilidad de que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios en su reunión del 31 de enero. Alrededor del 2.6% espera que se produzca ya el primer recorte.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años vuelve a superar el 4%, situándose en el 4.04%, y los operadores venden bonos pensando que las tasas se mantendrán estables durante al menos otros tres meses.

Análisis Técnico del Índice del Dólar: La Fed tenía razón, ¡así que la próxima vez escuche!

El dólar estadounidense demostró ser un ejemplo de libro de texto de "compra el rumor, vende el hecho". Las expectativas de que la desinflación estadounidense cobraría velocidad y se hundiría aún más eran demasiado altas y elevadas. Con grandes Apuestas puestas en recortes rápidos a principios de 2024, esas apuestas necesitan ser deshechas, resultando a favor del Dólar y de las tasas de EE.UU. en general, mientras que las acciones caen en desgracia por ahora.

El primer nivel alcista a vigilar es 103.00, que cae casi en línea con la línea de tendencia desde el máximo del 3 de octubre y el 8 de diciembre. Si se rompe y se cierra por encima, entra en juego la media móvil simple (SMA) de 200 días en 103.43. El nivel de 104.00 podría estar demasiado lejos, con 103.78 (SMA de 55 días) como próxima resistencia.

A la baja, un rechazo de la línea de tendencia descendente daría alas a los osos del Dólar y provocaría una nueva recesión. La línea en la arena es 101.74, el suelo que se mantuvo a mediados de diciembre antes de la ruptura de las dos últimas semanas. En caso de que el DXY supere este nivel, es de esperar que se ponga a prueba el mínimo cercano a 100.80.

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