El Peso mexicano alcanza máximos de tres días al anticiparse a la agresiva política expansiva de la Fed

• El Peso mexicano avanza debido a que los inversores esperan importantes recortes de las tasas estadounidenses, un viento en contra para el Dólar.
• La inflación y la caída de la producción industrial en México, mayores de lo esperado, ponen a Banxico en una encrucijada.
• El par USD/MXN retrocede por debajo de 16.85 y los operadores apuntan a un nuevo mínimo de varios años por debajo de 16.62.

El Peso mexicano (MXN) subió durante la sesión norteamericana frente al Dólar estadounidense (USD) debido a que los inversionistas aumentaron sus apuestas a que la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) flexibilizaría agresivamente su política monetaria, fijando un precio de más de 170 puntos base de recortes. Por lo tanto, el Dólar sigue presionado, un viento en contra para el USD/MXN, que ha caído un 0.31% y cotiza en 17.85 después de tocar un mínimo de tres días de 16.82%.

La agenda económica de México sigue siendo escasa, aunque la semana en curso reveló que la inflación fue superior a la prevista en diciembre, lo que podría disuadir al Banco de México (Banxico) de relajar la política monetaria en el primer trimestre. No obstante, el aumento de las tasas de interés comienza a afectar a las industrias del país, ya que la Producción Industrial se desplomó, perjudicando las perspectivas de crecimiento para 2024.

Al respecto, el Presidente mexicano Andrés Manual López Obrador entró al ruedo de las proyecciones económicas, proyectando que la economía crecería 3.5%, superando el pronóstico del Banco Mundial de 2.6%.

Al otro lado de la frontera, el Departamento de Trabajo de EE.UU. anunció que los precios pagados por los productores bajaron en diciembre, lo que desencadenó un nuevo recorte de tasas por parte del banco central estadounidense, debilitando en consecuencia al Dólar.

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano sube ante la expectativa de una Fed moderada.

• El Índice de Precios de Producción (IPP) no cumplió con las expectativas, ya que el IPP mensual disminuyó un -0.1%, por debajo del 0.1% previsto. En comparación interanual, el IPP registró una subida del 1%, también por debajo del 1,9% previsto. El IPP subyacente se mantuvo sin cambios en el 0% con respecto a los datos de noviembre, por debajo de las estimaciones. Además, el IPP subyacente descendió del 2% anterior al 1.8%, también por debajo de las previsiones.
• Dado que la Producción Industrial se desplomó en México, el escenario del país se torna incierto, lo que podría pesar sobre el peso mexicano.
• El miércoles, el Banco Mundial revisó sus proyecciones económicas para México en 2024. El pronóstico actualizado anticipa que el Producto Interior Bruto (PIB) de México crecerá un 2.6%, un aumento respecto a la predicción inicial del banco del 1.9%. Los analistas del banco atribuyen este crecimiento esperado al aumento de las actividades de near-shoring, que creen que tendrá un impacto positivo en la economía mexicana.
• Aunque las recientes actas de la reunión de Banxico (el Banco Central de México) sugieren que el banco central podría contemplar la flexibilización de su política monetaria, el informe de inflación de diciembre podría obstaculizar cualquier movimiento hacia la relajación de la política.
• El martes, el Índice de Precios al Consumo (IPC) de México registró un aumento interanual del 4.66% en diciembre, superando el 4.55% previsto. Se trata de un salto significativo con respecto al 4.32% de noviembre.
• La inflación subyacente, que excluye elementos volátiles como los alimentos y la Energía, registró un aumento interanual del 5.09%, ligeramente inferior al consenso y a las cifras del mes anterior del 5.15% y el 5.30%, respectivamente.
• El 5 de enero, una encuesta de Reuters sugería que el peso mexicano podría debilitarse un 5,4%, hasta 18,00 por dólar, en los doce meses siguientes a diciembre.
• El jueves, los responsables de la política monetaria de la Fed reiteraron que recortar los tipos en marzo es demasiado pronto, al tiempo que añadieron que, aunque se habían logrado avances en materia de inflación, los datos de diciembre contradecían la tendencia.

Análisis Técnico: El Peso mexicano contraataca y el USD/MXN cae por debajo de 16.90

El par USD/MXN reanudó su tendencia alcista tras una corrección alcista impulsiva que elevó el precio al contado hacia su máximo semanal de 17.07 antes de revertir el curso por debajo de 17.00. A medida que avanza la tendencia bajista, los próximos niveles clave de soporte a testear serían los 16.69 del 28 de agosto, seguido del mínimo de 2023 en 16.62.

Sólo se verán nuevas subidas si los compradores intervienen, empujando la tasa de cambio USD/MXN por encima de 17.00. La primera resistencia sería 17.20, seguido por la media móvil simple (SMA) de 50 días en 17.20, antes de desafiar la confluencia de las SMA de 100 y 200 días en torno a 17.39/40.

USD/MXN Acción del precio - Gráfico Diario