El Euro sigue bajo presión tras los datos manufactureros de EE.UU., el foco está en la Fed

• El Euro amplía su retroceso mientras el Dólar estadounidense de refugio seguro se aprecia.
• El EUR/USD ha caído a 1.0871, el nivel más bajo desde el pasado 13 de diciembre.
• La disminución de las esperanzas de recortes de los tipos de interés y los crecientes riesgos geopolíticos han pesado sobre el apetito por el riesgo de los inversores.
• Las autoridades del BCE y las cifras del IPC alemán hacen retroceder las expectativas de relajación monetaria.

El Euro (EUR) se encuentra bajo una creciente presión bajista frente al Dólar estadounidense (USD) este martes. El sentimiento de aversión al riesgo -con los inversores reduciendo las esperanzas de recortes de tasas en 2024- y la explosiva situación en Oriente Medio, están llevando a los inversores hacia activos seguros y pesando sobre la moneda común. En el momento de escribir, el par cotiza alrededor del nivel de 1.0880, recuperándose levemente desde el nivel de 1.0871, el nivel más bajo desde el pasado 13 de diciembre alcanzado anteriormente en el día.

El deterioro mayor de lo esperado del índice manufacturero Empire State de la Fed de Nueva York no ha logrado mellar el impulso alcista del Dólar. La atención de los inversores se centra ahora en Waller, miembro de línea dura del consejo de la Fed, cuyos comentarios moderados en diciembre provocaron una importante caída del Dólar e impulsaron las esperanzas de recortes de los tipos de interés en los próximos meses.

En la Eurozona, los comentarios de línea dura de los gobernadores del Banco Central Europeo (BCE), François Villeroy de Galhau y Joachim Nagel, han dado cierto apoyo a la moneda común. Además, el IPC alemán se aceleró en diciembre, contrarrestando la preocupación por las débiles cifras del PIB publicadas el lunes, mientras la encuesta alemana ZEW registró una mejora de la confianza económica en Alemania y la zona euro en enero.

Sin embargo, el sentimiento del mercado sigue siendo agrio. El deterioro de la situación en el Mar Rojo, que amenaza con perturbar el comercio mundial y disparar los costes del transporte, está lastrando aún más el apetito por el riesgo. Todo ello favorece al Dólar estadounidense.

Resumen diario de los mercados: El Euro se deprecia por la aversión al riesgo

• El Euro pierde terreno el martes, afectado por la fortaleza del Dólar.

• El índice manufacturero Empire State de la Fed de Nueva York se deterioró hasta una lectura de -43.7 en enero desde -14.5 en diciembre, los analistas del mercado habían anticipado una leve mejora hasta -5.

• El martes, los miembros del BCE, Villeroy y Nagel, reiteraron que aún es demasiado pronto para cantar victoria contra la inflación.

• La estimación final del Índice de Precios de Consumo (IPC) alemán de diciembre confirmó que los precios crecieron un 3.7% interanual. Esto supone un repunte con respecto al aumento del 3.2% registrado en noviembre y demuestra una vez más que se necesitará un esfuerzo adicional para situar la inflación en el 2%.

• El índice ZEW de sentimiento económico alemán mejoró por encima de las expectativas en enero, aunque sin repercusión en un Euro más débil, que sufre la aversión al riesgo del mercado.

• Hoy más tarde, los comentarios del gobernador de la Fed, Christopher Waller, probablemente aumenten la volatilidad en torno al Dólar estadounidense.

• El plato fuerte del calendario económico de EE.UU. de esta semana son los datos de las ventas minoristas del miércoles, que se espera que hayan aumentado moderadamente en diciembre.

• Los datos de consumo de EE.UU. proporcionarán contexto a los discursos de los responsables políticos de la Fed, Michael Barr y Michelle Bowman.

• En el calendario de la Eurozona del miércoles, se espera que Eurostat confirme que el IPC se aceleró al 2.9% interanual en diciembre desde el 2.4% de noviembre, mientras que la inflación subyacente se redujo a un ritmo anual del 3.4% desde la tasa anterior del 3.6%.

Análisis técnico: El EUR/USD está probando el soporte en la parte inferior del rango reciente en 1.0875

El EUR/USD ha perforado el soporte de la línea de tendencia desde los mínimos de principios de noviembre en 1.0910, y está probando el soporte en 1.0875 que, de momento, permanece intacto.

Un movimiento claro por debajo de ese nivel activaría un patrón de hombro-cabeza-hombro, un patrón común de cambio de tendencia, y aumentaría la presión bajista hacia 1.0730. El objetivo medido del patrón es el 78.6% de retroceso de Fibonacci de la recuperación de finales de 2023.

Al alza, es probable que la línea de tendencia en 1.0910 ofrezca resistencia antes de la zona de 1.1000.