El Peso mexicano cae, el Dólar se fortalece y los operadores reducen sus apuestas a la rebaja de tasas de la Fed

• El Peso mexicano cae por segundo día consecutivo, un 1.64% frente a un sólido Dólar estadounidense, impulsado por la aversión al riesgo y unas perspectivas de la Fed menos moderadas.
• El par USD/MXN se acerca a la crítica SMA de 50 días mientras la aversión al riesgo golpea Wall Street a cambio de la seguridad del Dólar estadounidense.
• Las últimas declaraciones del gobernador de la Fed, Waller, apuntan a la posibilidad de una relajación de la política monetaria, aunque sería más lenta de lo esperado por los inversores.

Según datos de la Bolsa de Comercio de Chicago (CBOT), el Peso mexicano suma dos jornadas consecutivas con pérdidas y se desploma con fuerza frente al dólar estadounidense, que se beneficia de la aversión al riesgo y de los operadores que valoran una Reserva Federal (Fed) menos moderada. Esto, junto con un aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., ha brindado al par USD/MXN un impulso alcista, cotizando en 17.13 o subiendo un 1.51% en el día.

El sentimiento del mercado se mantuvo agrio el martes, cuando Wall Street reanudó sus operaciones y comenzó una semana corta en rojo, ya que los participantes del mercado regresaron de sus vacaciones. Los operadores en el mercado de Futuros recortaron las apuestas a que la Fed recortaría las tasas de manera agresiva, apuntalando al Dólar mientras el Índice del Dólar (DXY) sube 0.60% a 103.29. En consecuencia, el par USD/MXN se acercó a la media móvil simple (SMA) de 50 días cerca de 17.18, con los compradores amenazando con recuperar ese nivel, posando sus ojos en la confluencia de las SMA de 100 y 200 días.

Mientras tanto, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, cruza las noticias afirmando que los datos podrían "permitir" a la Fed plantearse una relajación de la política monetaria.

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano cae mientras Waller de la Fed apoya recortes si la inflación se mantiene baja

• Waller de la Fed agregó que la política podría ajustarse siempre y cuando la inflación no rebote o se mantenga alta y enfatizó que la Fed podría recortar las tasas en 75 puntos base en 2024. Añadió que los recortes de tasas deberían hacerse metódicamente y que no hay razón para recortar tan rápido como en el pasado.
• El índice Empire State de manufacturas de la Fed de Nueva York para enero descendió a -43.7, frente a las estimaciones de -5 y una lectura de -14.5 en diciembre. Esta fuerte caída hace temer una recuperación del sector manufacturero. Además, en el último mes, el PMI de manufactura del ISM siguió indicando una contracción del sector, con lo que se cumplen 14 meses consecutivos de lecturas contractivas.
• Los datos económicos de México publicados en enero muestran que la economía se enfrenta a varios retos. La Inflación en el país aumentó de 4.32% a 4.66% interanual en diciembre, superando la cifra proyectada de 4.55%. Además, el mismo informe mostró que, aunque la inflación subyacente tiende a la baja hacia el 5%, sigue siendo elevada. Este persistente alto nivel de inflación subyacente podría desalentar a los funcionarios de Banxico (el Banco Central de México) de implementar una flexibilización de la política monetaria en el primer trimestre de 2024.
• Además de eso, la Producción Industrial se desplomó -1.0% intermensual después de lograr ocho meses de expansión, indicando que las tasas de interés más altas fijadas por Banxico en 11.25% están comenzando a impactar la economía.
• En ese sentido, la Producción Automotriz para diciembre se desplomó de 18.1% a -9.9% interanual.
• Las encuestas de confianza publicadas los días 3 y 8 de enero mostraron que la confianza de las empresas seguía siendo elevada (54.6), reforzada por las perspectivas de "deslocalización cercana". Sin embargo, los consumidores han empezado a volverse pesimistas, ya que esperan que la inflación y la desaceleración económica pesen sobre sus economías.
• La agenda económica mexicana de la semana incluirá las ventas minoristas de noviembre, que se espera se mantengan sin cambios en el 3.4% interanual, según el consenso.
• Aunque las actas de la reunión de diciembre de Banxico (el Banco Central de México) sugieren que el banco central podría contemplar la posibilidad de relajar su política monetaria, el informe de inflación de diciembre podría obstaculizar cualquier movimiento hacia la relajación de la política.
• Los analistas de Standard Chartered señalaron: "Esperamos que la tasa de política se reduzca al 9.25% a finales de 2024, aunque una revisión oficial a la baja de la brecha de producción podría abrir la puerta a recortes de tasas más agresivos".
• El 5 de enero, un sondeo de Reuters sugería que el Peso mexicano podría debilitarse un 5.4% hasta 18.00 por Dólar en los 12 meses siguientes a diciembre.

Análisis Técnico: El Peso mexicano cae con fuerza mientras el USD/MXN sube hacia 17.15

El USD/MXN ha cambiado a un sesgo neutral ya que los compradores elevaron la tasa de cambio más allá de 17.00, abriendo la puerta para desafiar la SMA de 50 días en 17.18. Una ruptura de esta última expondría la confluencia de las SMA de 200 y 100 días en torno a 17.38/17.40. Los máximos de diciembre en 17.56 y los máximos del 23 de mayo en 17.99 seguirían al alza.

Por el contrario, si los osos arrastran los precios por debajo de los 17.00, se podría volver a probar el mínimo del 12 de enero en los 16.82, seguido del mínimo del 8 de enero en los 16.78. Una vez superados estos dos niveles, la tendencia alcista se mantendría. Una vez superados estos dos niveles, la siguiente parada sería el mínimo del ciclo del 28 de agosto en 16.69, antes del mínimo del año pasado en 16.62.

Acción del precio USD/MXN - Gráfico Diario