El Yen japonés se mantiene en alza frente al Dólar estadounidense, foco en el IPC de Japón del viernes

• El Yen japonés se recupera levemente de los mínimos de varias semanas alcanzados el miércoles contra el Dólar estadounidense.
• Las expectativas de que el Banco de Japón mantenga su postura moderada en enero deberían limitar las ganancias del Yen.
• La reducción de las expectativas por un recorte de tasas de la Fed en marzo actuaría como un viento de cola para el USD y beneficiaría al par USD/JPY.

El Yen japonés (JPY) se fortalece levemente frente al Dólar estadounidense el jueves y, por el momento, parece haber detenido una racha de tres días de pérdidas, alcanzando el nivel más bajo desde el 28 de noviembre tocado el día anterior. La escalada de las acciones militares en Oriente Medio y la preocupación por la debilidad económica sostenida en China siguen pesando en el sentimiento de los inversores. Por otra parte, la publicación el viernes de las cifras de la inflación al consumo en Japón ha servido de soporte al Yen.

Con el trasfondo del devastador terremoto del día de Año Nuevo en Japón y los débiles datos de crecimiento de los salarios publicados la semana pasada, los indicios de un descenso sostenido de la inflación garantizarán que el Banco de Japón (BoJ) retrase su plan de alejarse de los ajustes de la política ultra-flexible. Esto podría seguir debilitando al Yen y dar un nuevo impulso al par USD/JPY en medio de un Dólar estadounidense alcista, que sigue estando bien soportado por la disminución de las probabilidades de un pronto recorte de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed).

Este trasfondo fundamental justifica cierta cautela antes de confirmar que la reciente recuperación del par USD/JPY se ha agotado y posicionarse para cualquier movimiento de depreciación significativo. En la agenda económica estadounidense se publicarán las solicitudes semanales de subsidio por desempleo, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia y los datos del mercado inmobiliario. Estos datos, junto con el discurso del presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, podrían influir en la dinámica de los precios del Dólar y dar un nuevo impulso al par.

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés avanza en medio de un reposicionamiento previo al IPC de Japón del viernes

• El Yen japonés atrae algunos flujos moentarios de refugio, aunque carece de convicción alcista en medio de las expectativas de que el Banco de Japón mantendrá su postura ultra-flexible en la reunión del 22-23 de enero.
• Los datos macroeconómicos de EE.UU. del miércoles desbarataron aún más las expectativas de un cambio inminente en la postura política de la Reserva Federal tan pronto como en marzo y deberían actuar como un viento de cola para el Dólar estadounidense.
• El Departamento de Comercio informó de que las ventas minoristas en EE.UU. aumentaron más de lo previsto, un 0.6% en diciembre, mientras que las ventas excluyendo los automóviles también superaron las estimaciones del mercado.
• Los datos apuntan a que el gasto del consumidor sigue resistiendo y a la fortaleza subyacente que posee la economía estadounidense, lo que da a la Fed más margen para mantener las tasas más altas durante más tiempo.
• Esto se produce después de que el gobernador de la Fed, Christopher Waller, dijera el martes que el banco central no debería apresurarse a recortar los tipos de interés hasta que no estuviera claro que se mantendría una inflación más baja.
• El rendimiento de la deuda pública estadounidense a 10 años superó la marca del 4%, alcanzando su nivel más alto desde el 13 de diciembre, y siguió prestando soporte al Dólar.
• Las tensiones geopolíticas y las cifras de crecimiento económico poco impresionantes de China moderaron el apetito de los inversores por activos de mayor riesgo, lo que benefició al Yen, activo tradicional de refugio seguro, y limitó al par USD/JPY.
• En el último acontecimiento en torno a la guerra entre Israel y Hamás, los rebeldes hutíes de Yemen atacaron a última hora del miércoles un carguero estadounidense con un dron kamikaze en el Mar Rojo.
• Pakistán emprendió una serie de ataques militares contra escondites terroristas en la provincia iraní de Sistán-Baluchistán y afirmó que seguirá tomando todas las medidas necesarias para salvaguardar a su pueblo.
• Los datos publicados el miércoles mostraron que la economía china se expandió a una tasa anual del 5.2% en el último trimestre de 2023, ligeramente por encima del objetivo oficial de crecimiento del 5%.
• Sin embargo, el agravamiento de la crisis inmobiliaria, los crecientes riesgos deflacionistas y la tibieza de la demanda arrojan dudas sobre la recuperación de la segunda economía mundial.
• Los operadores se fijan ahora en los datos macroeconómicos de EE.UU. en busca de oportunidades a corto plazo, aunque la atención seguirá centrada en las últimas cifras de inflación al consumo de Japón, que se publicarán el viernes.

Análisis Técnico: El USD/JPY cotiza con pérdidas moderadas, se mantiene por encima de la SMA de 100 días y el 61.8% de Fibonacci

Desde un punto de vista técnico, la ruptura sostenida del día anterior y la aceptación por encima de la barrera de confluencia de 147.50 se consideró un nuevo desencadenante para los alcistas. Dicha zona comprende la media móvil simple (SMA) de 100 días y el 61.8% de retroceso de Fibonacci de la caída de noviembre-diciembre, que, a su vez, debería actuar como punto clave. Es más probable que cualquier caída posterior atraiga a nuevos compradores cerca del nivel redondo de 147.00. Esto debería ayudar a limitar la caída del par USD/JPY cerca de la región de 146.60-146.50.

Por otro lado, la zona de 148.50, o un máximo de varias semanas establecido el miércoles, ahora parece actuar como una barrera inmediata. Dado que los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio positivo y aún están lejos de estar en la zona de sobrecompra, algunas compras de continuación tienen el potencial de elevar al par USD/JPY hacia el nivel de 149.00. El impulso podría extenderse aún más hacia la zona de 149.70-149.75 antes de que el par apunte a conquistar el nivel psicológico de 150.00.