El Oro retrocede ante la incertidumbre sobre la rebaja de tasas de la Fed

• El precio del Oro no logra recuperarse en medio de las esperanzas de un recorte de los tipos de la Fed.
• La persistente inflación de EE.UU. y los sólidos datos de ventas minoristas favorecen el mantenimiento de una postura de línea agresiva en materia de tasas de interés.
• Los participantes del mercado se centrarán en los comentarios de Bostic de la Fed.

El precio del Oro (XAU/USD) está luchando por mantener el movimiento de recuperación a corto plazo en medio de una persistente tendencia bajista. El precio del oro marcó un nuevo mínimo mensual cerca del soporte psicológico de 2.000$ el miércoles, y luego rebotó.

Sin embargo, a pesar del rebote, el metal precioso sigue en retroceso, ya que los inversores continúan preocupados por cuándo iniciará la Reserva Federal (Fed) su esperado ciclo de recorte de tasas. Las esperanzas de una pronta decisión de la Fed sobre la bajada de los tipos se están desvaneciendo, ya que el último tramo de las presiones inflacionistas en Estados Unidos está resultando bastante más tenaz de lo que se pensaba, debido a la solidez del gasto del consumidor y a la estabilidad del mercado laboral.

Ante la ausencia de indicadores económicos de primera línea, se espera que los participantes del mercado centren su atención en la primera reunión de política monetaria de la Fed, prevista para el 31 de enero. Se prevé que la Fed mantenga sin cambios las tasas de interés en el intervalo 5.25-5.50%. Los inversores se centrarán en la propuesta de la Fed de realizar tres recortes de tipos de 25 puntos básicos (pb) cada uno en 2024, según lo previsto en la reunión de política monetaria de diciembre.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: La recuperación del precio del Oro se estanca con el rebote del dólar estadounidense

• El precio del Oro no logra extender la recuperación, que se ejecutó después de descubrir un soporte cerca del nivel psicológico de los 2.000$ tras una intensa venta masiva.
• La demanda a corto plazo es bajista, ya que se ha acentuado la incertidumbre sobre un recorte de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal en marzo.
• El Comercio ha recortado las apuestas que apoyaban un recorte de tasas en marzo debido a la resistencia de la economía estadounidense.
• Las apuestas a favor de un recorte de los tipos de interés de 25 puntos básicos (pb) han aumentado ligeramente hasta el 61%, pero siguen por debajo del 75% registrado la semana pasada, según la herramienta Fedwatch de CME.
• Las expectativas del mercado de una pronta reducción por parte de la Fed se han visto frenadas por la persistencia de las presiones sobre los precios en la economía estadounidense y el fuerte crecimiento del gasto del consumidor en diciembre.
• Los alentadores indicadores económicos han dado margen a los responsables de la política monetaria de la Fed para mantener una orientación restrictiva de la política monetaria durante más tiempo del previsto por los participantes del mercado antes de su publicación.
• Esta semana, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, afirmó que el banco central no debería apresurarse a bajar los tipos de interés, ya que se necesitan más pruebas para garantizar que las presiones sobre los precios están volviendo al 2% de forma sostenible.
• Christopher Waller aconsejó que la Fed redujera las tasas de interés "cuidadosa y metódicamente", teniendo en cuenta la resistencia de la economía estadounidense.
• Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha rebotado tras una corrección gradual hasta cerca de 103,20, apoyado por el sentimiento del mercado de aversión al riesgo. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se mantienen firmes por encima del 4%.
• Más tarde, los inversores se centrarán en los comentarios del presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic.
• Se espera que Bostic mantenga un discurso de línea agresiva teniendo en cuenta las persistentes presiones al alza de los precios.
• El lunes, Bostic, de la Fed, comentó que el avance de la inflación hacia el 2% podría ralentizarse si los responsables políticos recortan pronto las tasas de interés.
• En el frente de los datos económicos, el Departamento de Trabajo de EE.UU. ha informado de que las personas que solicitan prestaciones por desempleo por primera vez cayó significativamente a 187.000 frente a las expectativas de 207.000 y la lectura anterior de 203.000.

Análisis Técnico: El precio del Oro busca la estabilidad por encima de 2.000$

El precio del Oro lucha por mantenerse firme cerca del soporte psicológico de los 2.000$, en medio de un descenso nominal del Índice del Dólar estadounidense. La demanda a corto plazo del metal precioso se ha vuelto bajista, ya que se ha deslizado por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 50 periodos, que comercia en torno a 2.017$. La formación de nuevos máximos y mínimos en el precio del Oro ha terminado y los participantes del mercado podrían utilizar los retrocesos para construir nuevas posiciones cortas.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos ha caído a cerca de 40.00. Si el RSI no logra mantenerse por encima de los niveles de 40.00, se desencadenará un impulso bajista.