El Peso mexicano sube modestamente tras los datos mixtos de EE.UU.

• El Peso mexicano sube más de un 0.15%, superando los débiles datos de ventas minoristas y las escasas previsiones de crecimiento económico.
• Elizondo, ex subgobernador de Banxico, sugiere una continuación de la política monetaria restrictiva en México.
• La mejora del sentimiento de los consumidores estadounidenses y la revisión de las expectativas de inflación probablemente limitaron el avance del Peso.

El Peso mexicano (MXN) registró sólidas ganancias frente al Dólar estadounidense (USD), pero se mantiene a la espera de registrar pérdidas de más de 1.45% en la semana, luego de que las ventas minoristas en el país resultaran por debajo de las estimaciones, creciendo menos de lo esperado. Además, el Instituto Nacional de Estadística (INEGI) mostró que la economía de México probablemente crecería por debajo del 3% esperado por los analistas en diciembre, en una lectura preliminar del Indicador Oportuno de la Actividad Económica (IOAE). No obstante, el par USD/MXN opera en 17.11, bajando un 0.29% en el día lo que favorece a la divisa de los mercados emergentes.

Mientras tanto, el ex subgobernador del Banco de México (Banxico), Everardo Elizondo, comentó que es demasiado pronto para relajar la política monetaria en México, y agregó: "Hay suficientes razones para seguir preocupados." Elizondo añadió, "si [la política] se relaja, las expectativas inflacionarias se deteriorarán."

Al otro lado de la frontera, el sentimiento del consumidor mejoró, según una encuesta de la Universidad de Michigan, y los hogares revisaron a la baja las expectativas de inflación a uno y cinco años vista.

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano recupera el control en medio de datos mixtos en México

• Las ventas minoristas de México subieron un mínimo del 0.1% intermensual, por debajo de las previsiones del 0.5% y por detrás del 0.7% de octubre. Anualmente, el indicador se desaceleró del 3.4% al 2.7%, por debajo de las estimaciones del 3.2%.
• El INEGI de México reveló que el Indicador Oportuno de la Actividad Económica (IOAE) anticipa un crecimiento económico del 2.6% en diciembre.
• La lectura preliminar del Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan alcanzó su nivel más alto desde el verano de 2021 y se situó en 78.8, superando las previsiones de 70 y la lectura anterior de 69.7. Joanne Hsu, Directora de Encuestas al Consumidor, dijo: "Las opiniones de los consumidores se vieron respaldadas por la confianza en que la inflación ha dado un giro y el fortalecimiento de las expectativas de ingresos."
• Las expectativas de inflación de los hogares estadounidenses a un año bajaron del 3.1% al 2.9% y del 2.9% al 2.8% a cinco años.
• Las ventas de viviendas existentes cayeron en diciembre al mostrar la oferta signos de mejora, según la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios. Las ventas aumentaron en 3.78 millones, por debajo de las estimaciones de 3.82 millones y por debajo del aumento del 0.8% de noviembre.
• La economía estadounidense sigue siendo sólida, ya que la mayoría de los datos sugieren que la economía continúa expandiéndose a un ritmo constante. El modelo GDPNow de Atlanta sugiere que el cuarto trimestre del año pasado se expandiría probablemente un 2,4%, impulsado por las fuertes ventas minoristas, la firme producción industrial, un mercado laboral tenso y la mejora del sentimiento de los consumidores.
• Tras la publicación de la encuesta de Michigan sobre el sentimiento de los consumidores, los inversores siguieron recortando las apuestas a la bajada de tasas por parte de la Reserva Federal. A principios de semana, el mercado de swaps preveía una bajada de tipos de 175 puntos básicos en 2024. Pero tras los sólidos datos estadounidenses de esta semana, se recortaron a 150 puntos básicos.
• El mayor catalizador de la semana ha sido el discurso del Gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller: "No hay razón para moverse tan rápido o recortar tan rápido como en el pasado". Esto mantuvo a raya a los inversores, a pesar de que apoyaban los recortes de tipos si la inflación bajaba de verdad.
• México fue testigo de un repunte de la inflación general, pero los datos subyacentes sugieren que el Banco de México (Banxico) ha hecho un buen trabajo, frenando la subida de precios tras subir los tipos hasta el 11,25%.
• A pesar de que las actas de la reunión de diciembre de Banxico (el Banco Central de México) indican que el banco podría plantearse relajar su política monetaria, el informe de inflación de diciembre supone un posible obstáculo para cualquier relajación de dicha política.
• Los analistas de Standard Chartered señalaron: "Esperamos que la tasa de política se reduzca al 9,25% a finales de 2024, aunque una revisión oficial a la baja de la brecha de producción podría abrir la puerta a recortes de tasas más agresivos".
• El 5 de enero, un sondeo de Reuters sugería que el peso mexicano podría debilitarse un 5.4% hasta 18.00 por dólar en los 12 meses siguientes a diciembre.

Análisis Técnico: El Peso mexicano se mantiene firme, mientras que el USD/MXN oscila en torno a la SMA de 100 días

El USD/MXN se mantuvo operando lateralmente el viernes, aunque con una inclinación al alza ya que los compradores recuperaron la barrera psicológica de 17.00. Si empujan al tipo de cambio hacia la media móvil simple (Kagi) de 200 días en 17.36, eso podría allanar el camino para probar la SMA de 100 días en 17.42. Ese nivel se sitúa por delante del máximo del 5 de diciembre en 17.56 y del máximo del 23 de mayo en 17.99.

Por otro lado, el retroceso que se está produciendo por debajo de 17.20 podría allanar el camino para una caída hacia 17.00. Una vez superado, se espera un nuevo retroceso hasta el mínimo del 8 de enero en 16.78. Una vez superado, el siguiente soporte sería el mínimo del ciclo del 28 de agosto en 16.69, por delante del mínimo del año pasado en 16.62.

USD/MXN Acción del precio - Gráfico Diario