Previsiones para la próxima semana: Es la hora de los bancos centrales

Aunque los responsables de la Fed y el BCE retrasaron las expectativas de recortes de los tipos de interés más de lo previsto, en medio de unos datos sólidos y el rebote de la inflación, también se espera que la próxima semana mantenga el centro del debate en torno a los bancos centrales. Además, se esperan datos clave en EE.UU., así como los PMI preliminares a ambos lados del océano.

En el calendario estadounidense, el 24 de enero se publicarán los PMI preliminares de manufactura y servicios del mes de enero, antes de una serie de datos que se publicarán el 25 de enero: los pedidos de bienes duraderos, otra revisión de la tasa de crecimiento del PIB del cuarto trimestre, las solicitudes iniciales semanales, el índice de actividad nacional de la Fed de Chicago y las ventas de viviendas nuevas. Para cerrar la semana, se publicará otra versión de la inflación, esta vez a través del PCE, junto con los ingresos personales, el gasto personal y las ventas pendientes de viviendas. Los resultados más alcistas de las principales variables fundamentales y su impacto en las apuestas de recorte de tasas de la Fed fueron los principales impulsores del Índice del Dólar estadounidense (DXY) durante la semana pasada. A la luz de estas publicaciones, el máximo alcanzado en 2024, en torno a 103.70, podría verse amenazado.

En la agenda del Euro, la Comisión Europea publicará el 23 de enero sus datos preliminares sobre la Confianza del consumidor para el mes en curso. El 25 de enero también se publicarán los PMI avanzados de enero de Alemania y de la zona euro en general. El 26 de enero, el instituto IFO publicará su indicador del clima empresarial en Alemania, mientras que GfK medirá la Confianza del consumidor para el mes de febrero. Mientras tanto, el EUR/USD parece haber encontrado cierta contención en torno a 1.0840, una zona reforzada también por la SMA de 200 días.

En Japón, se publicarán las cifras de la balanza comercial de diciembre junto con los PMI preliminares (24 de enero) y las actas del Banco de Japón el 26 de enero. El USD/JPY mantuvo intacta la visión alcista esta semana, avanzando hasta máximos de siete semanas en niveles inferiores a la barrera de 149.00.

Al otro lado del Canal de la Mancha, las finanzas del sector público serán el centro de atención el 23 de enero, seguidas de los PMI preliminares (24 de enero) y la Confianza del consumidor de Gfk el 26 de enero. El GBP/USD cerró la semana con ligeras pérdidas, aunque mantuvo la consolidación anual entre 1.2600 y 1.2800.

Los índices PMI preliminares serán los protagonistas en Australia (23 de enero), antes del índice adelantado Westpac (24 de enero). Los ,ercados australianos permanecerán cerrados el 26 de enero con motivo de la festividad del Día de Australia. El AUD/USD prolongó una semana más su pesimista comienzo de año, aunque el decente rebote de la última parte de la semana permite cierta recuperación a corto plazo.

Con respecto a los bancos centrales, se prevé que el PBoC recorte sus tipos a 1 y 5 años en 10 puntos básicos, hasta el 3.35% y el 4.10%, respectivamente (21 de enero). No se esperan sorpresas del BoJ en su reunión del 23 de enero, ni del BOC y el BNM cuando se reúnan el 24 de enero. El 25 de enero, el Norges Bank no descarta una subida de tipos de 25 puntos básicos, mientras que se prevé que el BCE mantenga los tipos sin cambios y persiste la incertidumbre en torno a la decisión del CBTR sobre las tasas de interés.