Recuperación de la Libra esterlina tras aumento del apetito por el riesgo, foco en los PMIs

• La Libra alcanza un nuevo máximo semanal frente al Dólar gracias al optimismo de los mercados.
• Los inversores ven una recesión técnica en la economía británica a medida que se agrava la crisis del coste de vida.
• El atractivo de los activos sensibles al riesgo se desvanece en medio de la disminución de las expectativas a una rebaja de las tasas de la Fed.

La Libra esterlina (GBP) refresca su máximo semanal al mejorar el apetito por el riesgo. El atractivo general del par GBP/USD también es optimista a pesar de que la economía del Reino Unido amenaza con entrar en una recesión técnica. Esto se debe a la vulnerabilidad del gasto de los hogares y al fuerte pesimismo de los empresarios sobre las perspectivas económicas.

Se espera que el Banco de Inglaterra (BoE) tenga dificultades para tomar una decisión debido a la persistente presión al alza de los precios y a los temores a una recesión. Esto dificultará que los responsables políticos mantengan una postura restrictiva en materia de tasas de interés. El sentimiento de los mercados sigue siendo alegre a pesar de que los inversores han trasladado sus expectativas a la reunión de política monetaria de mayo para el primer recorte de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed), que anteriormente se había anticipado para marzo. Los responsables de la política monetaria de la Fed han venido apoyando la tesis de unos tipos de interés más altos durante más tiempo para garantizar que la inflación vuelva al objetivo del 2% en el momento oportuno.

Resumen diario de los mercados: La Libra avanza ante el apetito por el riesgo

• La Libra esterlina sube de forma sostenida por encima de la resistencia crucial de 1.2700 a pesar de las condiciones desfavorables para que los responsables políticos del Banco de Inglaterra mantengan una política monetaria restrictiva tras la gran caída de los datos de las ventas minoristas de diciembre.
• La Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido (ONS) informó de que las ventas minoristas anuales cayeron sorprendentemente un 2.4%, mientras que los inversores preveían un crecimiento del 1.1%. Según la ONS, los hogares hicieron sus compras navideñas antes de lo habitual. Las ventas en las tiendas de alimentación bajaron considerablemente.
• El brusco descenso del gasto del consumidor indica una agudización de la crisis del coste de vida debido a la subida de las tasas de interés y la persistente presión sobre los precios.
• Esto ha hecho temer una recesión en la economía británica, ya que la debilidad del gasto de los hogares desanimaría a las empresas a mantener los niveles de producción actuales.
• Cabe mencionar que la economía británica, según las últimas estimaciones de la ONS, informó de un descenso del crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) en el tercer trimestre de 2023 del 0-1%. Si la economía se contrae también en el cuarto trimestre, se considerará una recesión técnica.
• En cuanto a la inflación, la economía británica lucha con una inflación subyacente del 5.1% y un índice de precios de los servicios del 6.4%, que son las herramientas de inflación preferidas por el Banco de Inglaterra a la hora de considerar las decisiones de política monetaria.
• Las presiones sobre los precios en la economía británica son obstinadas si se comparan con la inflación en otras economías del G-7, lo que complica a los responsables políticos la elección entre una política restrictiva para luchar contra una mayor inflación o la relajación de los estrictos tipos de interés para evitar que la economía entre en recesión.
• Esta semana, los participantes del mercado se centrarán en el PMI preliminar de S&P Global de enero, que se publicará el miércoles. Según las expectativas, se espera que los datos económicos sigan siendo optimistas.
• Mientras tanto, el sentimiento de los mercados es optimista a pesar de que las probabilidades de que la Reserva Federal (Fed) mantenga los tipos de interés sin cambios en marzo aumentan considerablemente.
• Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores ven más de un 54% de posibilidades de que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios en marzo.
• El Índice del Dólar DXY ha caído hasta cerca de 103.20 en medio de un sentimiento alegre en los mercados. El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años ha caído hasta cerca del 4.12%.

Análisis Técnico: La Libra esterlina apunta a una estabilidad por encima de 1.2700

La Libra esterlina sube por encima de la resistencia del nivel redondo de 1.2700 en medio de un sentimiento de apetito por el riesgo en los mercados. La demanda a corto plazo para el par GBP/USD se ha vuelto alcista, ya que ha saltado por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, cerca de 1.2700. La EMA de 50 días está cerca de 1.2617. Si el GBP/USD logra superar la resistencia de 1.2800, se producirán nuevas subidas.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 periodos cotiza entre 40 y 60, lo que indica un comportamiento lateral.