El Oro desciende en medio de la moderación de las apuestas a una rebaja de tipos de la Fed en marzo

• El Oro se ve presionado por el aplazamiento a mayo de las esperanzas de una rebaja de los tipos de interés por parte de la Fed.
• Daly de la Fed hizo hincapié en la necesidad de calibrar los movimientos de las tasas de interés con mucho cuidado para mantener los riesgos equilibrados.
• Esta semana, los participantes del mercado se centrarán en los datos preliminares del PIB del cuarto trimestre y del índice de precios PCE subyacente.

El Oro (XAU/USD) retrocede el lunes, ya que los inversores reconsideran las perspectivas sobre los tipos de interés de la Reserva Federal (Fed). Los responsables de la política monetaria apoyan sistemáticamente el discurso de tipos de interés estrictos para garantizar el retorno de la inflación al objetivo del 2% de forma sostenible. El metal precioso se enfrenta a algunas ventas a medida que se modera la perspectiva de una inminente bajada de las tasas, en un contexto de presiones sobre los precios aún elevadas debido al fuerte gasto del consumidor y a las condiciones de pleno empleo.

Mientras tanto, la ausencia de nuevas señales sobre las tensiones en Oriente Medio también ha reducido el atractivo de los lingotes. Los inversores deberían prepararse para una fuerte volatilidad en una semana repleta de datos. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se mantiene cerca del soporte crucial de 103.00 antes de la publicación de indicadores económicos clave, como los datos preliminares del Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre y el índice de precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente de diciembre.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: La caída del precio del Oro y rebote del Dólar

• El precio del Oro se corrige y se acerca a 2.020$, ya que los inversores han reducido las expectativas de una pronta bajada de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal.
• La persistente presión sobre los precios, la solidez del gasto del consumidor y el optimismo del mercado laboral han obligado a los operadores a recortar las apuestas que apoyaban una decisión de recorte de los tipos de interés en marzo.
• Según la herramienta Fedwatch de CME Group, las probabilidades a favor de un recorte de los tipos de interés de 25 puntos básicos (pb) en marzo han caído hasta el 42%, frente al 70% de hace dos semanas.
• Esto indica que los inversores no esperan que la Fed reduzca los costes de financiación antes de la reunión de política monetaria de mayo.
• Aparte de suavizar las expectativas de bajada de tipos, el anuncio de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) previsto para esta semana también está limitando las subidas del precio del Oro.
• Mientras tanto, los responsables de la política monetaria de la Fed siguieron advirtiendo la semana pasada sobre una rápida "campaña de recorte de tipos", ya que podría echar a perder todos los esfuerzos realizados hasta ahora para llevar la inflación a los niveles actuales del 3.9% desde un vertiginoso máximo del 6.6%.
• Una reducción anticipada de las tasas de interés también podría provocar un repunte de la demanda global e impulsar los precios.
• El viernes, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, declaró que la política monetaria actual está bien encaminada y que los riesgos para la economía están equilibrados.
• Mary Daly aconsejó reducir los tipos de interés con mucho cuidado, teniendo en cuenta que no debe comprometerse el retorno de la inflación al objetivo del 2%. Dijo que la Fed se centrará en mantener el pleno empleo este año, en contraste con la agenda de garantizar la estabilidad de los precios en 2023.
• No se esperan comentarios de los funcionarios de la Fed esta semana, ya que el banco central estadounidense ha entrado en su periodo de bloqueo antes de su reunión del 31 de enero.
• Esta semana, los participantes del mercado se centrarán en los PMI preliminares del S&P Global de enero, los datos preliminares del PIB del cuarto trimestre y el índice de precios PCE subyacente de diciembre. Unos datos económicos optimistas reducirían aún más las expectativas de un recorte de tasas en marzo.

Análisis Técnico: El precio del Oro lucha por extender su recuperación por encima de la EMA de 20 días

El precio del Oro cae gradualmente hasta cerca de 2.020$, ya que las apuestas que apoyan una decisión de recorte de tipos por parte de la Fed en marzo han disminuido considerablemente. El metal precioso lucha por recuperar tracción ya que la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en torno a 2.031$ está actuando constantemente como barricada para los alcistas. De cara al futuro, es muy probable que se mantenga un comportamiento lateral, ya que los inversores están a la espera de los datos económicos cruciales que se publicarán a finales de esta semana y que se espera que ofrezcan nuevas perspectivas sobre la inflación y los tipos de interés.