El Peso mexicano se deprecia, desafiando una nueva caída por debajo del nivel técnico clave

• El Peso mexicano se desploma mientras el USD/MXN prueba un nivel de resistencia clave, lo que podría volver alcista al par.
• El apetito por el riesgo es mixto, aunque la suba de los rendimientos del Tesoro estadounidense apuntalan al Dólar.
• Los próximos datos económicos de México, incluyendo el informe de actividad económica y las cifras de inflación de mediados de mes, son seguidos de cerca por los operadores.

El Peso mexicano (MXN) cae con fuerza frente al Dólar estadounidense (USD) el martes, debido a la aversión al riesgo en el mercado de divisas. Esto beneficia a las divisas refugio en detrimento de la moneda de los mercados emergentes. Esto, junto con un repunte de los rendimientos del Tesoro en Estados Unidos, apuntala el USD/MXN, que cotiza en 17.31, subiendo un 0.80%.

Wall Street cotiza mixto, lastrado por la repentina subida de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. El aumento de los rendimientos está liderado por el vientre y el extremo largo de la curva de rendimiento, subiendo entre cuatro y siete puntos básicos. El Índice del Dólar (DXY), que sigue la evolución del Dólar frente a una cesta de otras seis divisas, gana un 0.37% y se sitúa en 103.74. El Dólar se ha visto reforzado por las expectativas de los operadores de que la Reserva Federal (Fed) recorte los tipos de marzo hasta mayo, según los datos de la herramienta FedWatch de la CME.

Al otro lado de la frontera, en México se publicará el informe de actividad económica y los datos de inflación de mediados de enero.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El Peso mexicano registra su mayor caída desde el 16 de enero, a la espera de datos cruciales

• El ex gobernador del Banco de México (Banxico) y actual director general del Banco de Pagos Internacionales, Agustín Carstens, dijo que el banco central no debe bajar las tasas de interés prematuramente, y agregó que "los acontecimientos recientes nos permiten (a los banqueros centrales) mirar el futuro con un optimismo cauteloso". Carstens dijo que, aunque se avanza en el proceso de desinflación, "la inflación sigue por encima de los objetivos de los bancos centrales en la mayoría de los países y tiene que caer más."
• La postura de Agustín Carstens y la del ex subgobernador de Banxico Everardo Elizondo sugieren que la política debería seguir siendo restrictiva, lo que podría disuadir al banco central mexicano de recortar los tipos, que actualmente se sitúan en el 11,25%, mientras los operadores esperan el informe de inflación de mediados de enero.
• Se espera que la inflación intermensual en México se acerque al 4,78%, mientras que la subyacente caería aún más por debajo del umbral del 5%.
• Las recientes cifras económicas de México indican una desaceleración de la economía, evidenciada por unas ventas minoristas que no alcanzaron las expectativas y fueron inferiores a las de octubre. Al mismo tiempo, las previsiones de crecimiento económico se sitúan en el 2.6%, por debajo del 3% previsto.
• En el frente estadounidense, los datos económicos de la semana pasada dibujan un panorama de aterrizaje suave. Aunque los datos de la vivienda fueron dispares, la mejora del sentimiento de los hogares estadounidenses y las menores expectativas de inflación apuntalaron el USD/MXN.
• El modelo GDPNow de Atlanta sugiere que el cuarto trimestre del año pasado se expandió probablemente un 2.4%, impulsado por las fuertes ventas minoristas, la firme producción industrial, un mercado laboral tenso y la mejora del sentimiento de los consumidores.
• Los operadores recortaron sus apuestas por una Reserva Federal moderada en 2024. Se sitúan en 139 puntos básicos (pb) de recortes, frente a los 175 pb de la semana pasada.
• México fue testigo de un repunte de la inflación general, pero los datos subyacentes sugieren que el Banco de México (Banxico) ha hecho un buen trabajo, frenando la subida de precios tras subir los tipos hasta el 11.25%.
• A pesar de que las actas de la reunión de diciembre de Banxico (el Banco Central de México) indican que podría considerar la posibilidad de relajar su política monetaria, el informe sobre la inflación de enero supone un posible obstáculo para dicha relajación.
• Los analistas de Standard Chartered estiman que el Banco de México (Banxico) bajará las tasas al 9.25% en 2024.
• El 5 de enero, una encuesta de Reuters sugirió que el Peso mexicano podría debilitarse un 5.4% hasta 18.00 frente al Dólar en los 12 meses siguientes a diciembre.

Análisis Técnico: El Peso mexicano cae a mínimos de cuatro días mientras que el USD/MXN serpentea en torno a la SMA de 200 días

El gráfico diario del USD/MXN muestra a los compradores cobrando impulso, ya que arrastraron a la tasa de cambio al borde de superar la media móvil simple (SMA) de 200 días en 17.36. Una vez superada, esto podría abrir la puerta para probar la SMA de 100 días en 17.42. La barrera psicológica de 17.50 podría seguir subiendo, antes de dirigirse hacia el máximo del 23 de mayo en los 17.99.

Si no se rompe con decisión la SMA de 200 días, podría abrirse la puerta a un tramo al alza, con el primer soporte en la SMA de 50 días en 17.14, seguido del mínimo oscilante de 17.05 alcanzado el 22 de enero, antes de 17.00.

Acción del precio USD/MXN - Gráfico Diario