EUR/USD sube con fuerza a pesar de las cifras sólidas del PMI de EE.UU., a la espera de la decisión del BCE

• El EUR/USD gana impulso, impulsado por la caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense y el importante vencimiento de opciones, a pesar de la actividad empresarial mixta en la UE.
• La actividad empresarial de la UE sigue en contracción, con una ligera mejora del PMI compuesto HCOB, pero aún en territorio recesivo, lo que refleja las dificultades de la demanda y el aumento de los precios.
• La actividad empresarial de EE.UU. se expandió sorprendentemente, mostrando una economía sólida, un viento en contra para el EUR/USD.

El EUR/USD reanudó su tendencia alcista el miércoles ante la falta de un catalizador. Aunque la actividad empresarial mejoró en la Eurozona (UE), no es la razón principal del avance de las principales divisas. La caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense y una gran opción que vence el jueves a las 10:00 ET de 2.100 millones de euros vinculada a la mayor en torno a 1.0900 auspiciaron un repunte hacia un máximo diario de 1.0932. En el momento de escribir estas líneas, el par EUR/USD se negocia en 1.0900, con una subida del 0.43%.

Divergencia en la actividad empresarial entre EE.UU. y la UE, favorece la caída del EUR/USD

En cuanto a los datos, la actividad empresarial en la UE se mantuvo en territorio de contracción, ya que el PMI compuesto HCOB, que engloba los PMI de servicios y manufactura, subió 47.9 puntos en enero frente a los 47.6 de diciembre. Sin embargo, se mantuvo en territorio recesivo por octavo mes consecutivo. Informar de la caída de la demanda, mientras que los precios subieron por cortesía de las tensiones en el Mar Rojo.

Por otro lado, hacia las 14:45 GMT, S&P Global publicó las cifras de la actividad empresarial de EE.UU. con signos de que está repuntando, mientras que los precios disminuyeron. El PMI compuesto preliminar de EE.UU. subió hasta 52.3, su nivel más alto desde junio de 2023, mientras que el PMI de servicios se expandió hasta 52.9 desde 51.4. Por su parte, la actividad manufacturera fue la que más contribuyó al índice compuesto, que repuntó de 47.9 a 50.4, superando las estimaciones de 47.9.

Chris Williamson, Economista Jefe de S&P Global, declaró: "Dado que la encuesta indica que se han intensificado los retrasos en la oferta, mientras que los mercados laborales siguen ajustados, habrá que seguir de cerca las presiones sobre los costes en los próximos meses, pero por ahora la encuesta envía un mensaje claro y bien acogido de resistencia del crecimiento económico y brusca disminución de la inflación."

El último informe preliminar del PMI estadounidense y los datos de la semana pasada sugieren que la economía de EE.UU. se mantiene sólida y podría disuadir a la Reserva Federal (Fed) de flexibilizar su política, ya que los riesgos para la inflación siguen inclinándose al alza. En la agenda económica estadounidense figuran la publicación del Producto Interior Bruto (PIB), el Índice de Precios del Consumo Personal subyacente (IPC), los pedidos de bienes duraderos y las solicitudes de subsidio por desempleo.

En la Eurozona, se espera la decisión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), seguida de la conferencia de prensa de la presidenta del BCE, Christine Lagarde.

Análisis del precio del EUR/USD: Perspectiva técnica

El EUR/USD cayó y formó un patrón gráfico "envolvente bajista", que está siendo invalidado por una subida que ha superado la media móvil de 50 días en 1.0922 y pone a prueba el retroceso de Fibonacci del 61.8% en 1.0931. Un cierre diario por encima de estos dos niveles dejaría al descubierto el máximo del 16 de enero en 1.0951, seguido del máximo del ciclo del 11 de enero en 1.0999.

Por otro lado, si los precios caen hacia 1.0900, cayendo por debajo de ella, los osos recuperarían el control y podrían arrastrar al par por debajo de la DMA de 200 en 1.0844, seguido de un mínimo del 23 de enero en 1.0821 antes de 1.0800.