El Oro se mantiene cerca de su mínimo semanal a la espera del PIB de EE.UU.; la atención se centra en el PCE de EE.UU. del viernes

• El precio del Oro no logra preservar sus modestas ganancias y se mantiene cerca del mínimo semanal marcado el miércoles.
• La reducción de las apuestas a un pronto recorte de las tasas de la Fed sigue siendo un soporte para los elevados rendimientos de los bonos y limita las ganancias.
• El riesgo geopolítico y un Dólar más débil podrían ayudar a limitar las caídas antes de la publicación del PIB del cuarto trimestre de EE. UU.

El precio del Oro (XAU/USD) no logra capitalizar la modesta subida intradía del jueves y languidece cerca del mínimo semanal alcanzado el día anterior. Sin embargo, la caída parece limitada, ya que los operadores podrían optar por esperar a la publicación de las cifras de crecimiento del PIB del cuarto trimestre de EE.UU. para obtener pistas sobre el calendario de recortes de tipos de interés de la Reserva Federal (Fed), que influirá en el metal amarillo, que no ofrece rendimientos. A la espera de los datos clave, los alcistas del dólar estadounidense se mantienen a la defensiva, lo que podría prestar cierto soporte a la materia prima.

Aparte de esto, el riesgo de una mayor escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio podría ser otro factor que actúe como un viento de cola para el precio del Oro. Dicho esto, la reducción de las apuestas a una política de relajación más agresiva por parte de la Fed y un recorte anticipado de los tipos de interés siguen apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que debería limitar al metal precioso. El trasfondo fundamental mixto justifica cierta cautela antes de realizar apuestas direccionales agresivas antes del Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) de EE.UU. del viernes.

Resumen diario de los mercados: El precio del Oro lucha por atraer a los compradores en medio de la reducción de las apuestas por una bajada de tipos de la Fed en marzo

• Los alcistas del Dólar siguen a la defensiva, lo que, junto con las tensiones geopolíticas derivadas de los conflictos en Oriente Medio, presta cierto soporte al precio del oro, que es refugio seguro.
• El miércoles, los rebeldes Houthi de Yemen, apoyados por Irán, atacaron dos buques comerciales de propiedad estadounidense que navegaban cerca del Golfo de Adén, ante las múltiples rondas de ataques aéreos del ejército estadounidense.
• Esto se produce después de que el ejército de EE.UU. llevara a cabo ataques preventivos contra los Houthis para evitar lo que dijo era un ataque inminente a las rutas marítimas en la importante ruta comercial del Mar Rojo.
• El índice PMI compuesto de producción de EE.UU. de S&P Global aumentó hasta 52.3 este mes, el nivel más alto desde junio, lo que sugiere que la economía comenzó 2024 con una nota más fuerte.
• El PMI manufacturero preliminar de EE.UU. rebotó desde 47.9 hasta un máximo de 15 meses de 50.3 en enero, mientras que el indicador para el sector servicios subió a 52.9, o la lectura más alta desde el pasado mes de junio.
• Los datos apuntaron además a una economía estadounidense aún resistente y obligaron a los inversores a recortar aún más sus apuestas por una relajación más agresiva de la política monetaria por parte de la Reserva Federal en 2024.
• El rendimiento de la deuda pública estadounidense a 10 años se sitúa cerca de su máximo mensual, lo que debería servir de impulso para el Dólar y limitar las ganancias del metal amarillo, que no rinde.
• Este jueves se publicará el avance del PIB del cuarto trimestre de EE.UU. y se espera que el crecimiento de la mayor economía del mundo se ralentice a un ritmo anualizado del 2%, frente al 4.9% del trimestre anterior.
• En la Agenda del jueves también se publicarán los pedidos de Bienes Duraderos y las peticiones semanales iniciales de subsidio por desempleo, que podrían influir en el Dólar y en el XAU/USD.
• Por otra parte, el resultado de la reunión del Banco Central Europeo, tan esperada, podría infundir volatilidad en los mercados y generar oportunidades de trading de corto plazo.
• Mientras tanto, los mercados seguirán atentos a los datos del Índice de Precios de Consumo Personal de EE.UU., el indicador de inflación preferido de la Fed, que se publicará el viernes.

Análisis Técnico: El precio del Oro se mantiene por encima del nivel psicológico clave 2.000$, pero parece vulnerable a una mayor caída

Desde el punto de vista técnico, los recientes fracasos repetidos cerca de la zona de oferta de 2.040$-2.042$y la caída de la noche anterior favorecen a los bajistas. Además, los osciladores en el gráfico diario acaban de empezar a ganar tracción negativa y sugieren que el camino de menor resistencia para el precio del Oro es a la baja. Dicho esto, sería prudente esperar a que se produzcan ventas por debajo de la señal psicológica de 2.000$ antes de posicionarse para nuevas pérdidas. El XAU/USD podría entonces acelerar la caída hacia el soporte intermedio de los 1.988$ de camino a la media móvil simple (SMA) de 100 días, actualmente en torno a la zona de los 1.975$-1.974$, y la SMA de 200 días, cerca de la región de los 1.964-1.963$.

Por otro lado, la resistencia inmediata se sitúa cerca de la zona de 2.025$, o la SMA de 50 días, por encima de la cual el precio del Oro podría volver a subir hasta la barrera de 2.040-2.042$. Una fuerza sostenida más allá de esta última podría desencadenar una recuperación de posiciones cortas y elevar el precio del Oro a la zona de 2.077$. El impulso podría extenderse aún más y permitir a los alcistas recuperar el nivel 2.100$.