El Oro intenta recuperarse a pesar de los optimistas datos del PIB del cuarto trimestre de EE.UU.

• El precio del Oro se recupera a pesar de que los datos del PIB del cuarto trimestre de EE.UU. fueron mejores de lo previsto.
• La economía estadounidense creció con fuerza, un 3.3%, mientras que los inversores proyectaron una expansión del PIB del 2%.
• La resiliencia económica de Estados Unidos continuaría fortaleciendo el atractivo de tasas de interés restrictivas, algo negativo para el Oro.

El precio del Oro (XAU/USD) sube a pesar de que la Oficina de Análisis Económico de Estados Unidos (BEA) informó que la economía creció a un ritmo mayor del 3.3% frente al 2% previsto por los participantes del mercado. En el trimestre julio-septiembre, el Producto Interior Bruto (PIB) aumentó con fuerza, un 4.9%. Se espera que unos datos optimistas del PIB debiliten el argumento de consenso que propugna recortes anticipados de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed).

Los datos más sólidos del PMI de EE.UU., publicados por el S&P Global para enero, las cifras optimistas del PIB y las condiciones estables del mercado laboral están reflejando la resiliencia de la economía de EE.UU., lo que permite a las autoridades de la Fed calificar los recortes de tasas a partir de marzo como “prematuros”. La resiliencia de la economía estadounidense en medio de una fuerte demanda laboral debido a un robusto gasto de los consumidores está dando un tono positivo a las perspectivas económicas, ofreciendo un argumento que respalda una orientación restrictiva de la política monetaria.

De cara al futuro, los participantes del mercado se centrarán especialmente en los datos subyacentes del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de diciembre, que se publicarán el viernes. Las autoridades de la Fed prefieren la inflación subyacente a la hora de decidir la política de tipos de interés.

Movimientos diarios del Oro: El precio del Oro sube mientras que los rendimientos de los bonos estadounidenses se ven bajo presión

• El precio del Oro se recupera a pesar de que los datos del PIB del cuarto trimestre de EE.UU. resultan mejores de lo previsto. Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años han caído hasta cerca del 4.13%.
• La sólida expansión económica ha profundizado los temores de una persistente perspectiva de inflación, lo que alentaría a las autoridades de la Reserva Federal a defender una postura restrictiva en materia de tasas de interés.
• Según la herramienta CME Fedwatch, las posibilidades a favor de un recorte de los tipos de interés de 25 puntos básicos (pb) en marzo han caído al 42.4%.
• Las apuestas que respaldan una decisión sin cambios sobre las tasas de interés por parte de la Reserva Federal en el mercado aumentaron esta semana debido a la fuerte recuperación de los PMI de EE.UU. en diciembre. El PMI manufacturero aterrizó por encima del umbral de 50.0 en 50.3, más fuerte que las expectativas y la lectura anterior de 47.9.
• El PMI de servicios que representa el sector de servicios, que representa dos tercios de la economía, subió a 52.9 desde la lectura anterior de 51.4 y las expectativas de 51.0.
• Una fuerte recuperación de la actividad económica estadounidense indica que la economía ha comenzado 2024 con pie firme y ha mejorado las perspectivas para todo el año.
• La confianza empresarial se vio impulsada por las esperanzas de aliviar la inflación, las crisis del costo de vida y una reducción de las tasas de endeudamiento.
• Las sólidas cifras del PMI permitieron al Dólar estadounidense recuperarse con fuerza. El atractivo del Dólar estadounidense podría fortalecerse aún más si los datos del PIB estadounidense resultan mejores de lo previsto.
• Además del PIB del cuarto trimestre de EE. UU., también se han publicado las solicitudes semanales de solicitudes iniciales de desempleo (IJC) y los pedidos de bienes duraderos. Para la semana que terminó el 19 de enero, las personas que solicitaron prestaciones por desempleo por primera vez fueron más altas, 214.000, frente a las expectativas de 200.000 y la lectura anterior de 189.000.
• Los pedidos de bienes duraderos de Estados Unidos para enero permanecieron estancados en diciembre, mientras que los inversores proyectaron un repunte del 1,1%. En noviembre, los datos económicos crecieron con fuerza un 5.5%.
• Después de los datos del PIB del cuarto trimestre de EE.UU., los participantes del mercado cambiarán su atención a los datos de inflación subyacente subyacente de diciembre, que se publicarán el viernes.
• Unos datos obstinados del índice de precios PCE subyacente reforzarían los argumentos a favor de una postura de política monetaria restrictiva.
• Se prevé ampliamente que la próxima semana la Reserva Federal mantendrá el status quo, pero un informe obstinado sobre la inflación les permitiría respaldar tasas de interés más altas al menos hasta que finalice la primera mitad de 2024.

Análisis técnico: El precio del Oro apunta a recuperar el nivel 2.020$

El precio del Oro cotiza dentro del rango de negociación del miércoles mientras los inversores esperan el momento oportuno antes de los datos del PIB del cuarto trimestre de EE.UU. El metal precioso se consolida por encima de los 2.016$, pero se mantiene por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, lo que indica que la demanda a corto plazo es pesimista.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 períodos se mantiene dentro del rango de 40.00 a 60.00, lo que muestra menos posibilidades de un movimiento brusco. Podría aparecer un movimiento a la baja si el metal amarillo no logra mantenerse por encima del soporte psicológico de 2.000$.

Preguntas frecuentes sobre el Oro

¿Por qué la gente invierte en Oro?

El Oro ha desempeñado un papel clave en la historia de la humanidad, ya que ha sido ampliamente utilizado como depósito de valor y medio de intercambio. Actualmente, además de su brillo y uso en joyería, el metal precioso se considera ampliamente como un activo de refugio seguro, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también es ampliamente visto como una cobertura contra la inflación y contra la depreciación de las monedas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno específico.

¿Quién compra más Oro?

Los bancos centrales son los mayores tenedores de oro. En su objetivo de respaldar sus monedas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y comprar oro para mejorar la fortaleza percibida de la economía y la moneda. Las elevadas reservas de oro pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales agregaron 1.136 toneladas de oro por valor de alrededor de 70 mil millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Esta es la compra anual más alta desde que comenzaron los registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de oro.

¿Cómo se correlaciona el Oro con otros activos?

El oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro estadounidense, que son a la vez importantes activos de reserva y de refugio seguro. Cuando el Dólar se deprecia, el oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado de valores tiende a debilitar el precio del oro, mientras que las liquidaciones en los mercados más riesgosos tienden a favorecer al metal precioso.

¿De qué depende el precio del Oro?

El precio puede variar debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o los temores de una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de refugio seguro. Como activo sin rendimiento, el oro tiende a subir con tipos de interés más bajos, mientras que el mayor coste del dinero suele pesar sobre el metal amarillo. Aún así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporta el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo tiene un precio en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un dólar más débil probablemente haga subir los precios del Oro.