El Peso mexicano avanza gracias a los datos positivos del comercio y a las débiles cifras de inflación de EE.UU.

• El Peso mexicano se fortalece por tercer día consecutivo, impulsado por la solidez de la balanza comercial y la debilidad del PCE estadounidense.
• El considerable superávit comercial de México en diciembre y la solidez del mercado laboral subrayan la fortaleza económica en medio de la incertidumbre mundial.
• La caída del índice PCE subyacente de la Fed por debajo del 3% alimenta las expectativas de recorte de tasas en mayo, beneficiando a divisas emergentes como el MXN.

El Peso mexicano (MXN) se mantiene en una misión y sube por tercer día consecutivo frente al Dólar estadounidense (USD) después de que los datos de México sugieren que la balanza comercial se expandió más de lo esperado, mientras que los datos de inflación en los Estados Unidos (EE.UU.) fueron más suaves. Esto ha incrementado las probabilidades de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal de los Estados Unidos (Fed), manteniendo presionado al Dólar (USD) ya que el diferencial de tasas de interés probablemente apoyaría a la divisa de mercados emergentes. El par USD/MXN se cotiza en 17.17, perdiendo un 0.15% en el día.

El Instituto Nacional de Estadística (INEGI) de México reveló que el país registró un superávit en diciembre. Estos datos, junto con los del mercado laboral publicados el jueves, reflejan la fortaleza de la economía, reforzada por las perspectivas de deslocalización.

Mientras tanto, el indicador de inflación preferido por la Fed, el índice de precios del consumo personal (PCE), se mantuvo sin cambios, aunque la cifra subyacente anualizada cayó por debajo del umbral del 3%, señal de que la política restrictiva está haciendo bajar los precios. Dicho esto, los inversores parecen convencidos de que la Fed recortará las tasas en mayo en 25 puntos básicos (pb), según la herramienta FedWatch de la CME.

Resumen diario de los movimientos en los mercados: El Peso mexicano sigue recuperándose y recorta pérdidas semanales

• La balanza comercial de México registró un superávit en diciembre de 4.242 millones de dólares, superando la lectura anterior y las previsiones de 1.400 millones de dólares.
• Durante la semana pasada, los datos económicos de México fueron testigos de lecturas mixtas en el informe de inflación de mediados de mes, con los titulares superando las previsiones y el Índice de Precios al consumo (IPC) subyacente deslizándose por debajo del umbral del 5%. Ello podría impedir al Banco de México (Banxico) recortar los tipos en el primer trimestre de 2024, a pesar de que dos de sus miembros manifestaron su interés en diciembre.
• La actividad económica de México se contrajo en noviembre, mientras que las cifras anuales cayeron del 4.2% al 2.3%, menos de lo previsto.
• El mercado laboral en México sigue fuerte, ya que la tasa de desempleo bajó del 2.7% al 2.6%.
• La economía en México comienza a mostrar el impacto de las altas tasas fijadas por Banxico en 11.25%, a pesar de que la mayoría de los analistas estiman que la economía crecerá por encima del 2% en 2024. Sin embargo, las ventas minoristas por debajo de las estimaciones, la economía creciendo por debajo del 3% en noviembre y la inflación reacelerándose ponen en juego un escenario de estanflación.
• El 5 de enero, una encuesta de Reuters sugería que el peso mexicano podría debilitarse un 5.4%, hasta 18.00 por Dólar, en los 12 meses siguientes a diciembre.
• Al otro lado de la frontera, el viernes, el IPC estadounidense subió un 2.6% en los 12 meses hasta diciembre, sin cambios y como se esperaba, mientras que el PCE subyacente cayó del 3.2% al 2.9% y por debajo de las previsiones.
• Los últimos datos de Estados Unidos sugieren que la economía sigue siendo robusta y resistente, tras crecer un 3,3% en el cuarto trimestre de 2023, superando las estimaciones del 2%, y expandirse un 2,5% en el conjunto del año.
• No obstante, las lecturas mixtas de otros datos sugieren que los riesgos se han equilibrado. Así lo reflejan los inversores que especulan con que la Fed recortará las tasas en 139 puntos básicos durante 2024, según los datos de la Bolsa de Comercio de Chicago (CBOT).
• El Departamento de Comercio estadounidense anunció que los pedidos de bienes duraderos en diciembre se mantuvieron estancados, registrando una variación del 0%. Se trata de un notable descenso con respecto al aumento del 5.5% registrado en noviembre, debido principalmente a la recesión en la manufactura de equipos de transporte.
• La Oficina de Estadísticas Laborales de los EE.UU. dio a conocer que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 20 de enero aumentaron a 214.000, superando tanto las cifras de la semana anterior como las 200.000 previstas.

Análisis Técnico: El Peso Mexicano gana tracción mientras el USD/MXN cae por debajo de 17.15

El USD/MXN se ha acelerado a la baja después de imprimir pérdidas durante tres días consecutivos, pero sigue intercambiando manos por encima del fuerte soporte de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 17.13. Una ruptura de esta última dejaría al descubierto el mínimo del 22 de enero, seguido de la figura psicológica de 17.00.

En el lado opuesto, si los compradores recuperan el siguiente nivel de resistencia en la SMA de 200 días en 17.34, esto podría abrir la puerta a desafiar la SMA de 100 días en 17.41. Más alzas se ven por encima de la cifra psicológica de 17.50, antes de la recuperación de los máximos del 23 de mayo del año pasado en 17.99.

USD/MXN Acción del precio - Gráfico Diario