El Oro se recupera en forma de V a pesar de que la Fed modera las esperanzas de un recorte de tasas en marzo

• El precio del Oro se recupera con fuerza al moderarse el discurso de la "pronta bajada de tipos".
• La Fed necesita más pruebas para confiar en que la inflación volverá al 2%.
• El Dólar avanza a la espera de los datos del PMI manufacturero del ISM y de las NFP.

El precio del Oro (XAU/USD) se recupera rápidamente en los primeros compases de la sesión del jueves en Nueva York. La caída del precio del Oro sigue estando bien soportada ya que los inversores saben que no se pueden descartar recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) este año. En su declaración de política monetaria, el presidente de la Fed, Jerome Powell, mostró desinterés por las especulaciones de recortes de tipos, argumentando que los responsables políticos aún no están convencidos de que la inflación subyacente vuelva de forma sostenible al objetivo del 2%. Dado que Jerome Powell ha desalentado las expectativas de recortes de tipos en marzo, los inversores se han volcado en la reunión de política monetaria de mayo en busca del primer recorte de tasas de este ciclo.

A medida que avancemos, las perspectivas de inflación se guiarán por las condiciones del mercado laboral, el gasto del consumidor y el crecimiento económico, que darán un nuevo matiz a las expectativas de recorte de tipos.

Mientras tanto, los inversores esperan los datos de enero del PMI manufacturero del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) y las Nóminas No Agrícolas (NFP). Las expectativas de un recorte de tasas en la reunión de política monetaria de mayo de la Fed podrían desvanecerse si los datos de empleo y crecimiento salarial resultan superiores a lo esperado.

Resumen diario de los mercados: El precio del Oro recupera terreno y el Dólar retrocede

• El precio del Oro rebota con fuerza desde el mínimo del día cerca de los 2.030$, a pesar de que la Reserva Federal no está interesada en reducir las tasas de interés en marzo.
• En su declaración de política monetaria del miércoles, el presidente de la Fed, Jerome Powell, rechazó la especulación de reducir las tasas de interés hasta que los responsables políticos obtengan una mayor confianza en que la inflación subyacente volverá de manera sostenible al objetivo del 2%.
• La estricta negativa a recortar las tasas en marzo ha trasladado las expectativas a la reunión de política monetaria de mayo.
• Según la herramienta Fedwatch de CME, los operadores ven un 61% de probabilidades de un recorte de tipos de 25 puntos básicos (pb) hasta el 5.00%-5.25% para mayo.
• La decisión de la Fed de mantener las tasas de interés sin cambios en el rango de 5.25%-5.50% por cuarta vez consecutiva fue ampliamente anticipada.
• Además, Jerome Powell dijo que "los riesgos para alcanzar el pleno empleo y una inflación del 2% están mejor equilibrados."
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se enfrenta a presiones cercanas a 103.80, ya que los inversores saben que los recortes de tasas por parte de la Fed son inminentes. Mientras tanto, se avecinan varios datos económicos que guiarán la evolución de los activos refugio.
• En la sesión de hoy, los participantes del mercado se centrarán en el PMI manufacturero del ISM de enero y en las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de la semana que finaliza el 26 de enero.
• Según las estimaciones, el PMI manufacturero cayó a 47.0 desde la lectura de 47.4 de diciembre. El motivo de la menor producción de las fábricas sería el aumento de las bajas laborales debido al ambiente festivo.
• A los datos del PMI de manufactura seguirán los datos oficiales de Empleo de enero, que se publicarán el viernes.
• El miércoles, ADP informó sobre el cambio en el empleo privado, que mostró que los empleadores privados contrataron a 107.000 trabajadores en diciembre, una cifra significativamente inferior a las expectativas de 145.000 y a la lectura anterior de 158.000. Esto ha creado un trasfondo negativo en el mercado laboral.
• Esto ha creado un trasfondo negativo para los próximos datos NFP. Los inversores prevén que el aumento global de las nóminas se reduzca a 180.000, frente a los 216.000 de diciembre. Se espera que la tasa de desempleo aumente hasta el 3.8% desde el 3.7%.
• Aparte de las cifras de empleo, los datos de crecimiento salarial serán el centro de atención, ya que guiarán la inflación y contribuyen en gran medida a las elevadas presiones sobre los precios.
• La media anual de ganancias por hora se mantendrá en el 4.1%. El crecimiento intermensual de los salarios podría haberse ralentizado al 0.3%, frente al 0.4% de diciembre. Una ralentización de los datos de crecimiento salarial suavizaría las perspectivas de inflación.

Análisis Técnico: El precio del Oro se recupera desde 2.030$

El precio del Oro se recupera verticalmente antes de los datos del PMI de manufactura de EE.UU. y los datos de empleo. Desde un punto de vista técnico, las perspectivas generales para el metal precioso son alcistas, ya que se ha producido una ruptura del patrón gráfico de triángulo simétrico formado en un marco temporal diario. La media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 2.032,50$ está actuando como colchón para el precio del Oro.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos se aproxima a la barrera de los 60.00 puntos. Si el RSI logra mantenerse por encima de la barrera, el impulso alcista podría activarse.