El Dólar baja mientras los inversores se embolsan los beneficios del IPC

• El DXY registró pérdidas en la sesión del miércoles, cayendo hacia 104.70.
• Los inversores están tomando beneficios de la recuperación del martes tras el IPC.
• La atención se centra ahora en los datos del comercio minorista y del IPP de enero.

El Dólar estadounidense (USD) medido por el Índice del Dólar estadounidense (DXY) experimentó una caída el miércoles al caer cerca de 104.70. Esta trayectoria bajista se atribuye principalmente a que los inversores se aseguraron ganancias tras la recuperación del Dólar el martes después de que los resultados del IPC de enero mostraran una inflación persistente. Esto impulsó una recalibración de las expectativas de relajación de las tasas de la Reserva Federal (Fed). Para el resto de la semana, los mercados estarán atentos al Índice de Precios de Producción (IPP) y a las ventas minoristas para seguir haciendo sus apuestas sobre las próximas decisiones de la Fed.

Cada vez hay más consenso en los mercados sobre la improbabilidad de que la Fed recorte los tipos a corto plazo, con el apoyo de la publicación de datos sobre la inflación y la cautela de sus funcionarios. Es probable que este ajuste de las expectativas de relajación de la política monetaria siga fortaleciendo al Dólar tras esta consolidación. Por el momento, los mercados están retrasando su predicción del inicio del ciclo de flexibilización hasta junio.

Resumen diario de los mercados: El dólar se toma una pausa para consolidar las ganancias del IPC

• EE.UU. no ha informado de ningún dato relevante durante la sesión.
• El viernes se publicarán las ventas minoristas y el Índice de Precios de Producción de enero, que podrían añadir volatilidad al Dólar.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense también se consolidaron. Los rendimientos a 2 años en el 4.56%, el rendimiento a 5 años en el 4.22% y el rendimiento a 10 años en el 4.25%, lo que hizo que el Dólar estadounidense tuviera dificultades para encontrar demanda el miércoles
• Según la herramienta FedWatch de CME, las probabilidades de un recorte en la reunión de mayo han disminuido significativamente, y los mercados están retrasando el inicio del ciclo de relajación hasta junio. La opinión mayoritaria es que se mantengan sin cambios las tasas en la reunión de marzo.

Análisis Técnico: El impulso alcista del DXY disminuye, pero los compradores siguen al mando

El índice de fuerza relativa (RSI) en el gráfico diario refleja una pendiente negativa en territorio positivo. La caída del RSI, tipificada por la disminución del impulso, es indicativa de una menor fuerza compradora, lo que puede considerarse una señal potencial de presión vendedora. Simultáneamente, el histograma de divergencia de convergencia de media móvil (MACD) muestra barras verdes planas. Normalmente, esta alineación plana sugeriría un estado de equilibrio entre compradores y vendedores a corto plazo alimentado por la acción de toma de beneficios de los alcistas.

A pesar de estas señales, el indicador más fuerte aquí parece ser el posicionamiento por encima de las medias móviles simples (SMA) de 20, 100 y 200 días. Esto sugiere que la tendencia general sigue siendo alcista y que los compradores dominan el mercado a largo plazo a pesar de una posible reversión a corto plazo.

En general, aunque cabe esperar cierto retroceso debido a la recogida de beneficios a corto plazo, como reflejan la pendiente negativa del RSI y un MACD plano, la tendencia alcista general parece estar intacta y los alcistas mantienen un control sustancial.