El Dólar estadounidense desciende, las ventas minoristas caen con fuerza

• El Dólar cae por debajo del primer soporte importante.
• Los mercados están vendiendo el Dólar por la debilidad de las ventas minoristas.
• El Índice del Dólar estadounidense podría caer hasta 104 antes de encontrar un amplio soporte.

El Dólar estadounidense (USD) acelera el recorte de sus ganancias semanales, que se anotó el martes a raíz del informe de inflación al rojo vivo. Varios analistas y economistas se apresuraron a descartar el informe como algo puntual, e incluso Austan Goolsbee, miembro de la Reserva Federal de EE.UU., afirmó que los mercados no deberían tener en cuenta únicamente esta cifra del Índice de Precios al Consumo (IPC). La senda desinflacionista de las reducciones de tasas sigue intacta y se vislumbra un recorte en el horizonte.

En cuanto a los datos económicos, las ventas minoristas están confirmando lo que dijo Austan Goolsbee, en lo que se refiere al panorama general de la economía estadounidense. El dato de inflación estadounidense del martes fue un tanto atípico, mientras que la senda desinflacionista sigue su curso. El descenso de las ventas minoristas concuerda con esa idea.

Resumen diario de los movimientos del mercado: Ventas minoristas a la baja

• Ya se ha publicado la primera gran tanda para este jueves:
• Ventas minoristas de enero:
  • Las ventas minoristas mensuales pasaron de una revisión a la baja del 0.4% al -0.8%
  • Las ventas minoristas mensuales sin automóviles pasaron del 0.4% al -0.6%.
  • La cifra de diciembre se revisó del 0.6% al 0.4%.
• El índice Empire State de manufacturas de Nueva York para febrero experimenta una fuerte recuperación, pasando de -43.7 a -2.4.
• La Encuesta de Manufactura de la Fed de Filadelfia incluso vuelve a las cifras de crecimiento, pasando de -10.6 a 5.2.
• También se han publicado los índices de precios de importación y exportación de enero:
  • El índice mensual de precios de importación pasó del -0.7% al 0.8%.
  • El Índice Anual de Precios de Importación se contrajo un 1.6% en diciembre y se mantiene en contracción un 1.3% para enero.
  • El índice mensual de precios a la exportación pasó del -0.7% al 0.8%.
  • El índice anual de precios a la exportación cayó un 3.2% el mes anterior y se recuperó un poco con un -2.4%.
• También se han publicado las solicitudes semanales de subsidio de desempleo:
  • Las solicitudes iniciales anteriores eran de 218.000 y se revisaron a 220.000, con 212.000 como nueva cifra para esta semana.
  • Las Solicitudes de Continuación del Paro pasaron de 1,865 millones a 1,895 millones.
• Se espera que la Producción Industrial de enero aumente un 0.3%, tras un incremento del 0.3% hacia las 14:15 GMT.
• A las 15:00 GMT se publicará una serie de datos mixtos, con los inventarios empresariales de diciembre pasando de -0.1% a 0.4%.
• Christopher Waller, miembro de la Reserva Federal de Estados Unidos, hará algunos comentarios hacia las 18:15 GMT.
• El Departamento del Tesoro de EE.UU. se dirigirá a los mercados para distribuir una letra a 4 semanas hacia las 16:30 GMT y una subasta de TIPS a 30 años hacia las 18:00 GMT.
• Acciones están contentos con el retroceso en el impulso de los recortes de tasas y están en verde. Las acciones europeas suben más de un 0.50%, mientras que los futuros de las acciones estadounidenses se encuentran ligeramente en verde.
• La herramienta FedWatch de CME Group se centra ahora en la reunión del 20 de marzo. Las expectativas de una pausa son del 89.5%, mientras que el 10.5% se inclina por un recorte de tasas.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cotiza cerca del 4.23%, más o menos donde cotizaba antes del informe de inflación del martes.

Análisis Técnico del Índice del Dólar: vuelta al lunes

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se encuentra ahora totalmente estancado antes incluso de un dudoso intento de alcanzar los 105 puntos. Los operadores tendrán que aprender a vivir con este tipo de pequeños y efímeros momentos de volatilidad hasta que finalmente uno de los cuatro grandes bancos centrales (Fed, BCE, BoE, BoJ) mueva ficha con recortes o subidas. Es de esperar una caída del DXY, que podría llegar hacia 104 o menos en busca de soporte

En caso de que el Dólar estadounidense salte tras los datos de este jueves, 105.00 y 105.12 son los niveles clave que hay que vigilar. Un paso más allá se sitúa en 105.88, el máximo de noviembre de 2023. En última instancia, 107.20 -el máximo de 2023- podría incluso volver a entrar en escena, pero eso ocurriría cuando varias medidas de inflación se sitúen por encima de lo esperado durante varias semanas seguidas.

El soporte ahora debería estar en el máximo del lunes de la semana pasada, cerca de 104.59. Más abajo, la media móvil simple de 100 días parece bastante dudosa, cerca de 104.24, por lo que la SMA de 200 días cerca de 103.67 parece más sólida. En caso de que ceda, busque soporte en la SMA de 55 días cerca de 103.08.