El Dólar estadounidense ve algo de luz, con el foco puesto en el IPC

• Los inversores esperan los datos de inflación de EE.UU. para dar forma a sus expectativas sobre el ritmo del ciclo de relajación.
• El consenso ve el inicio del ciclo de relajación a partir de junio, tras los datos mixtos de las NFP del viernes.
• EE.UU. no publicará ningún informe relevante en la sesión del lunes.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotiza en 102.80 con leves ganancias en la sesión del lunes. A pesar del tono moderado de Powell y las cifras mixtas de empleo, se espera que la postura futura de la Reserva Federal (Fed) sobre la flexibilización de los tipos de interés se vea influida en gran medida por los datos de inflación de EE.UU. que se publicarán el martes.

El mercado laboral estadounidense registró un comportamiento desigual en febrero. A pesar del aumento de la tasa de desempleo, las cifras de ganancias disminuyeron ligeramente, mientras que el ritmo de creación de empleo se aceleró. Las expectativas de relajación no experimentaron grandes cambios, y el consenso sigue esperando el primer recorte de la Fed en junio.

Resumen diario de la evolución de los mercados: El DXY experimenta algunas subidas mientras los mercados se preparan para el IPC

• El doble efecto del discurso de Powell, unido a unos datos de empleo mixtos, parece frenar cualquier movimiento alcista del Dólar.
• Los inversores mantienen estables sus expectativas de un recorte de los tipos de interés en junio por parte de la Fed, pronosticando una relajación total de 100 puntos básicos para este año.
• Los datos de esta semana suponen un riesgo para el Dólar, ya que la debilidad de los datos de inflación o de ventas minoristas de febrero apoyará aún más el argumento a favor de un recorte de tipos en junio.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense están en alza, operando en 4.51%, 4.07% y 4.09% para los bonos a 2, 5 y 10 años, respectivamente.

Los indicadores del gráfico diario reflejan un sentimiento mixto en el mercado. El índice de fuerza relativa (RSI) se mantiene en territorio negativo, pero la pendiente positiva plantea un indicio de resurgimiento alcista, lo que indica que el impulso vendedor podría estar debilitándose.

Mientras que la divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) se encuentra en una zona de barras rojas planas, esto también implica que los osos están perdiendo su ventaja vendedora, posiblemente allanando el camino para una corrección alcista menor.

El escenario de las medias móviles simples enfatiza aún más la tendencia bajista, con el DXY por debajo de las medias móviles simples de 20, 100 y 200 días. Esto refuerza la estructura bajista dominante en el mercado, pero no se pueden descartar por completo las señales simultáneas de una reversión alcista.

Aun así, tras perder un 1% la semana pasada, las perspectivas a corto plazo para el DXY siguen inclinándose más hacia el lado bajista. Sin embargo, los osos parecen estar tomándose un respiro, y si los indicios alcistas se fortalecen, los compradores podrían intentar hacerse con el control en un futuro próximo.

El precio del Oro se mantiene cerca de máximos históricos el lunes, con el XAU/USD operando en torno a 2.184$ la onza troy. El metal brillante alcanzó los 2.195,22$ el viernes, mientras que el Dólar se desplomó tras la publicación del informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) de los Estados Unidos (EE.UU.), que indicaba un buen