El Peso mexicano retrocede, mientras que el Dólar se recupera a la espera de los datos de inflación de EE.UU

• El Peso mexicano cede modestamente frente al Dólar, reflejando un sentimiento de cautela antes de la publicación del IPC estadounidense.
• El Dólar se recupera tras la caída de la semana pasada, impulsado por los ajustes en los rendimientos del Tesoro.
• Los datos de producción industrial en México apuntan a un descenso mensual y a un crecimiento anual.

El Peso mexicano registra pérdidas mínimas frente al Dólar estadounidense el lunes, en medio de un impulso de aversión al riesgo previo a la publicación del último informe de inflación en los Estados Unidos. El Dólar recupera terreno tras las pérdidas de la semana pasada, mientras que los rendimientos del Tesoro estadounidense recuperan algo de terreno. El par USD/MXN cotiza en 16.82, subiendo un 0.17%.

El martes en la agenda económica de México se publicará la producción industrial, que se espera caiga un -0.7% mensual y se estima que crezca un 2.2%. Al otro lado de la frontera, la Fed de Nueva York reveló que las expectativas de inflación a un año se situaban en el 3% y a tres años bajaban del 2.7% al 2.4%. El martes se espera que la Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos (BLS) se publique el Índice de Precios al Consumo (IPC) de febrero.

Resumen diario de los movimientos del mercado: Los compradores del peso mexicano esperan el IPC de EE.UU.; la Fed prevé recortes de tipos en junio

• La semana pasada, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, reiteró que la Fed no está lista para recortar las tasas hasta que ellos (la Fed) estén convencidos de que la inflación se está enfriando hacia el objetivo del 2%.
• En cuanto a los datos, la actividad empresarial en el segmento sectorial en EE.UU. se mantuvo mixta, mientras que los Pedidos de Fábrica se desplomaron. Según el informe ADP Employment Change, el mercado laboral se enfrió aún más, aunque la contratación privada se mantuvo sólida. El informe de nóminas no agrícolas de enero se revisó a la baja, lo que provocó una reacción en el mercado de swaps.
• Una encuesta de Reuters mostró que los inversores estiman que la Fed será el primer banco central en recortar los tipos en junio.
• Mientras tanto, 52 de 108 economistas esperan que la Fed recorte los tipos en 75 puntos básicos en 2024, y 26 que lo haga en 100 puntos básicos.
• Según un sondeo de Reuters, el peso mexicano se depreciará un 7%, hasta 18.24 en 12 meses, desde los 16.96 del lunes, según la mediana de 20 estrategas de divisas encuestados entre el 1 y el 4 de marzo. Las previsiones oscilaban entre 15.50 y 19.00.
• Un sondeo de Reuters muestra que 15 analistas estiman que la inflación se ralentizará en febrero, lo que corrobora las apuestas a que el Banco de México (Banxico) podría recortar los tipos ya en la reunión del 21 de marzo.
• Se dieron a conocer las proyecciones de la encuesta privada de analistas de Banxico para febrero. Esperan una inflación del 4.10%, un IPC subyacente del 4.06% y un crecimiento de la economía del 2.40%, sin cambios respecto a enero. En cuanto a la política monetaria, ven a Banxico bajando las tasas a 9.50% y el tipo de cambio USD/MXN en 18.31, por debajo de 18.50.
• Durante el informe trimestral de Banxico, los responsables de la política monetaria reconocieron los avances en materia de inflación y pidieron cautela ante recortes prematuros de los tipos de interés. La gobernadora Victoria Rodríguez Ceja dijo que los ajustes serían graduales, mientras que los subgobernadores Galia Borja y Jonathan Heath pidieron prudencia. Este último advirtió específicamente de los riesgos de un recorte prematuro de los tipos.
• Banxico actualizó sus previsiones de crecimiento económico para 2024 del 3.0% al 2.8% interanual y mantuvo el 1.5% para 2025. La desaceleración se achaca a la subida de los tipos de interés al 11.25%, que provocó un cambio en tres de los cinco gobernadores del Banco Central mexicano, que apuntan a la primera bajada de tipos en la reunión del 21 de marzo.
• La herramienta FedWatch de CME muestra que los operadores aumentaron sus apuestas por un recorte de tipos de 25 puntos básicos en junio hasta el 72%.

El par USD/MXN presenta un sesgo bajista, aunque parece haber tocado suelo cerca de 17.80. El índice de fuerza relativa (RSI) ha subido, pero persisten los riesgos a la baja. Si los vendedores empujan los precios por debajo del mínimo del año hasta la fecha actual de 16.76, eso podría allanar el camino para desafiar el mínimo del año pasado de 16.62.

Por otro lado, si los compradores recuperan 17.00, eso podría abrir la puerta para probar la media móvil simple (SMA) de 50 días en 17.05, seguida de la SMA de 200 días en 17.23 y la SMA de 100 en 17.24.

Acción del precio USD/MXN - Gráfico diario