El Dólar estadounidense recorta ganancias mientras los mercados esperan los datos del PCE

• El PIB estadounidense del cuarto trimestre se revisó al alza, hasta el 3.4%, mientras que las peticiones iniciales de subsidio de desempleo se mostraron sólidas.
• El PMI de Chicago de marzo fue inferior a lo esperado.
• Los rendimientos del Tesoro estadounidense se mantienen mixtos y limitan las subidas del dólar.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) subió inicialmente hasta 104.70, pero luego se estabilizó en 104.50. En el lado positivo, la revisión del Producto Interior Bruto (PIB) y las sólidas cifras semanales de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. beneficiaron al Dólar. Sin embargo, el PMI de Chicago, más débil de lo esperado, parece haber restado impulso al Dólar.

La economía estadounidense parece estable y la Reserva Federal (Fed) mantiene una postura prudente. A pesar de las revisiones al alza de las previsiones de inflación, la Fed, bajo la dirección de Powell, se abstiene de reaccionar de forma exagerada ante los repuntes de la inflación a corto plazo. El inicio especulado de un ciclo de flexibilización en junio sigue dependiendo de los datos entrantes.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El DXY no logra mantenerse en máximos desde febrero, la vista puesta en el PCE

• Los datos de desempleo se situaron ligeramente por debajo del consenso, en 210.000, frente a los 215.000 previstos para la semana que finalizó el 23 de marzo.
• el Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre se revisó al alza hasta un crecimiento anual del 3.4%.
• En el lado negativo, los datos del índice de gestores de compras (PMI) de Chicago de marzo publicados por el Institute for Supply Management se situaron por debajo de las expectativas en 41.4, frente a los 46 previstos y los 44 anteriores.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense muestra resultados mixtos, con el rendimiento a 2 años en el 4.60%, el rendimiento a 5 años en el 4.20% y el rendimiento a 10 años en el 4.19%.
• La probabilidad de un recorte de tipos en junio ha caído al 66% frente al 85% de principios de semana, lo que parece estar amortiguando al Dólar.
• El dato más destacado de la semana será el Gasto en Consumo Personal (PCE), que se publicará el viernes y se espera que aumente un 2.5% anual, mientras que el dato subyacente se situará en el 2.8%.
• El resultado del indicador de inflación preferido por la Fed marcará el ritmo del Dólar a corto plazo.

Análisis técnico del DXY: Los alcistas del DXY están al mando, pero les cuesta hacer un movimiento alcista significativo

El índice de fuerza relativa (RSI) sube ligeramente en torno a 60, mientras que la divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) manifiesta barras verdes que sugieren una presencia de Momentum o impulso alcista. Sin embargo, queda por ver si la actual tracción compradora puede espolear al DXY hasta niveles superiores, ya que el MACD también insinúa un potencial alcista limitado.

En términos generales, el DXY se sitúa cómodamente por encima de las medias móviles simples (SMA) de 20, 100 y 200 días, lo que indica que el impulso comprador es más fuerte en un contexto más amplio. Esto sugiere que, a pesar de los matices bajistas a corto plazo, los toros tienen un control más firme a largo plazo.

A pesar de su dominio, los toros se mantienen firmes en la actualidad, pero parecen estar luchando por ganar más terreno, lo que puede repercutir en la dinámica a corto plazo del DXY.