El Oro sube al intensificarse las especulaciones sobre el recorte de tipos de la Fed

• El Oro rebota con fuerza, subiendo casi un 1% ante el creciente optimismo de que la Fed podría reducir antes los tipos de interés.
• El informe de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. del viernes, que indica una ralentización en la creación de empleo, alimenta las expectativas de un recorte de tipos en septiembre.
• Los comentarios de los funcionarios de la Fed, entre ellos Thomas Barkin y John Williams, ponen de relieve la preocupación que suscitan las tendencias de la inflación y el empleo.

El precio del Oro subió cerca de un 1% el lunes, a última hora de la sesión norteamericana, impulsado por una mejora del apetito por el riesgo debido al aumento de las apuestas a que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) podría empezar a relajar su política monetaria antes de lo previsto. Esto se produce tras el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) del viernes pasado, que mostró que la economía sigue creando puestos de trabajo, pero a un ritmo más lento.

El par XAU/USD cotiza en torno a 2.320$, tras rebotar en mínimos diarios de 2.291$. El último informe de empleo en los Estados Unidos (EE.UU.) aumentó las probabilidades de un recorte de tipos de la Fed de un cuarto de punto porcentual en septiembre de 2024.

Los participantes del mercado siguen digiriendo los últimos datos de EE.UU., ya que el informe de NFP de abril fue más suave de lo esperado. Si el próximo informe de inflación es más débil de lo esperado, se confirmarán las especulaciones de los operadores de que el banco central de EE.UU. podría bajar los tipos de interés durante el año.

Recientemente, los funcionarios de la Fed han cruzado las noticias. El presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, declaró que no ha visto pruebas de que la inflación vaya por buen camino y añadió que la política actual es suficientemente restrictiva. Anteriormente, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, añadió que el mercado laboral se está moderando y que la Fed está analizando la "totalidad" de los datos. Añadió que acabaría habiendo recortes de tipos.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El precio del Oro sube hacia los 2.320$ por la caída de los rendimientos de EE.UU

• Los precios del Oro siguen apoyados por el descenso de los rendimientos del Tesoro estadounidense y la debilidad del Dólar estadounidense. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años operan en 4.481%, tres puntos y medio por debajo de su nivel de apertura. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue la evolución del billete verde frente a otras seis divisas, bajó un 0.02%, hasta 105.05 puntos.
• El viernes pasado, las NFP estadounidenses de abril no cumplieron las estimaciones y quedaron por debajo de las cifras de marzo. Esto, unido a la entrada en terreno contractivo de los PMI manufacturero y de servicios del Instituto de Gestión de Suministros (ISM), podría debilitar al Dólar estadounidense, lo que supondría un Viento favorable para el metal dorado.
• El Oro avanza más de un 12% en lo que va de 2024 gracias a las expectativas de que los principales bancos centrales comiencen a reducir los tipos de interés. Unido a los renovados temores de que se reanude el conflicto en Oriente Próximo entre Israel y Hamás, puede propiciar una subida de los precios del XAU/USD.
• El ejército israelí ha dado instrucciones a los civiles para que evacúen ciertas zonas de Rafah, lo que indica una posible ofensiva inminente en la ciudad gazatí. Esta directiva se produce tras las infructuosas negociaciones de alto el fuego celebradas en El Cairo entre Hamás e Israel. Uno de los puntos clave de estas conversaciones era la exigencia de Hamás de una tregua permanente.
• Tras la publicación de los datos, aumentaron las probabilidades de recorte de tipos de la Fed, y los operadores esperan 38 puntos básicos de recorte de tipos hacia finales de año.
• El primer recorte de tipos de la Fed se espera para septiembre, con unas probabilidades del 90% para un recorte del 0.25%. Las probabilidades de otro recorte de tipos de un cuarto de punto en diciembre de 2024 se sitúan en el 79%. Esto significa que el tipo de los fondos federales terminaría el año en la horquilla del 4,75%-5,00%.

Análisis técnico: El precio del Oro sube constantemente, se mantiene por encima de los 2.320$

El precio del Oro tiene un sesgo alcista, pero sigue estando lejos de volver a probar la marca de los 2.400$. Para ello, los compradores deben recuperar el máximo del 26 de abril, el último máximo del ciclo en 2.352$. Una vez superado, la siguiente parada sería el umbral de los 2.400$, seguido del máximo del 19 de abril en 2.417$ y el máximo histórico de 2.431$.

Hay que decir que el momentum está del lado de los toros, con el Índice de RSI por encima de la línea media de 50 y apuntando más alto.

Por el contrario, si los osos arrastran los precios del XAU/USD por debajo de 2.300$, esto podría allanar el camino para un retroceso hacia el mínimo diario del 23 de abril de 2.291$. Se esperan pérdidas posteriores por debajo del máximo diario del 21 de marzo, que se convirtió en soporte en 2.223$, seguido de 2.200$.