EUR/USD cae modestamente mientras que el USD recupera las pérdidas inducidas por la Fed

• El par EUR/USD desciende ligeramente hasta 1.0740, mientras que el Dólar estadounidense avanza en medio de un calendario económico estadounidense poco cargado.
• Se espera que el BCE opte por recortar los tipos de interés en junio.
• Neel Kashkari, gobernador de la Fed de Minneapolis, no ve recortes de tipos este año debido a la fortaleza del mercado inmobiliario.

El par EUR/USD retrocede ligeramente hasta 1.0740 en la sesión europea del miércoles. El par cayó mientras que el Dólar estadounidense sube, ya que los comentarios de los funcionarios de los bancos centrales se convierten en los principales impulsores del mercado a falta de datos económicos de primer nivel en la Eurozona y Estados Unidos.

En las últimas sesiones, los inversores han apoyado al Euro frente al Dólar estadounidense, ya que los débiles datos económicos de EE.UU. han reforzado las especulaciones sobre la posibilidad de que la Reserva Federal (Fed) reduzca los tipos de interés. Sin embargo, el Euro lucha por mantener su fortaleza ante las firmes expectativas de que el Banco Central Europeo (BCE) recorte los tipos antes que la Fed.

Los mercados financieros consideran que el BCE empezará a recortar los tipos de interés a partir de la reunión de junio. Las presiones sobre los precios en la economía de la eurozona van camino de volver al objetivo del 2%, y la inflación de los servicios empezó a suavizarse tras permanecer estable en el 4.0% durante cinco meses seguidos. Muchos responsables de la política monetaria del BCE siguen estando de acuerdo en que los tipos de interés bajen a partir de junio, siempre que no haya sorpresas. Además, se espera que el BCE recorte los tipos de interés tres veces este año, más que la Fed, lo que ampliará la divergencia política entre ambos bancos centrales.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El EUR/USD cae mientras el Dólar estadounidense prolonga su recuperación

• El EUR/USD se ve presionado por el rebote del Dólar estadounidense, que recupera las pérdidas inspiradas por la orientación de la Reserva Federal sobre los tipos de interés, menos dura de lo que se temía, y por los débiles datos económicos estadounidenses de abril. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue la cotización del USD frente a seis divisas principales, avanza hasta 105.60.
• La semana pasada, el presidente de la Fed, Jerome Powell, declaró tras la reunión de política monetaria que no se contempla un mayor endurecimiento de la política monetaria. Sus comentarios indicaron que sigue inclinándose por recortes de tipos este año. Sin embargo, Powell reconoció que los avances en el proceso de desinflación parecen estar estancados.
• El informe estadounidense de Nóminas no Agrícolas (NFP) de abril mostró que en abril se añadieron menos puestos de trabajo, y la tasa de desempleo subió al 3.9%. Las ganancias medias se ralentizaron más de lo previsto, lo que apuntaba a un debilitamiento de las perspectivas de inflación. El PMI de servicios cayó por debajo del umbral de 50.0, que separa la expansión de la contracción. La producción del sector servicios cayó a 49.4, decepcionando ampliamente las estimaciones de 52.0.
• En contra de la intención de Powell de mantener la esperanza de recortes de tipos, el presidente de los bancos de la Reserva Federal (Fed) de Minneapolis, Neel Kashkari, declaró el martes que ve los tipos de interés manteniéndose en sus niveles actuales durante todo el año. El estancamiento del proceso de desinflación, debido a la fortaleza del mercado inmobiliario, hizo que Kashkari se mostrara muy crítico con las perspectivas de los tipos de interés.
• Se espera que el impacto de la orientación de línea dura de Kashkari sobre los tipos de interés en la especulación para que la Fed comience a reducir los tipos de interés a partir de la reunión de septiembre siga siendo moderado, ya que es un miembro sin derecho a voto hasta 2026. La herramienta FedWatch de CME muestra que hay un 65% de probabilidades de que los tipos de interés se reduzcan desde sus niveles actuales en septiembre. La probabilidad de que la Fed baje los tipos en septiembre ha aumentado desde el 53% registrado hace una semana.

Análisis técnico: El EUR/USD sigue ofreciéndose cerca de 1.0800

El par EUR/USD cae tras no poder recuperar la resistencia del nivel redondo de 1.0800. El EUR/USD muestra una fuerte contracción de la volatilidad debido a la formación de un triángulo simétrico en el marco de tiempo diario. El borde ascendente del triángulo se traza desde el mínimo del 3 de octubre en 1.0448, y el borde descendente se sitúa desde el máximo del 28 de diciembre en torno a 1.1140.

El RSI de 14 periodos oscila dentro del rango 40.00-60.00, lo que sugiere indecisión entre los participantes del mercado.

El activo cotiza por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días cerca de 1.0723, lo que sugiere que las perspectivas a corto plazo son alcistas.