El Peso mexicano cae mientras los flujos de refugio seguro impulsan al Dólar estadounidense

• El Peso mexicano se desploma después de alcanzar un mínimo de 19.18, impulsado por el sentimiento de apetito de riesgo que favorece al Dólar estadounidense.
• La agenda económica de México destaca un aumento en la tasa de desempleo al 3.0%, con el enfoque puesto en los próximos datos de inflación y las actas de la reunión de septiembre de Banxico.
• Las Nóminas No Agrícolas de EE.UU. para septiembre superaron las expectativas el pasado viernes, añadiendo 254.000 empleos mientras la tasa de desempleo cayó al 4.1%.

El Peso mexicano comienza la semana con el pie izquierdo y cae alrededor de un 0,50% frente al Dólar en medio de un impulso de apetito de riesgo que mantiene al Dólar estadounidense cotizando cerca de máximos de siete semanas. Los sobresalientes datos de las Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU. de la semana pasada impulsaron la moneda mexicana, pero los temores de una escalada del conflicto en Medio Oriente estimularon los flujos hacia divisas de refugio seguro. El USD/MXN se cotiza en 19.33 después de rebotar desde mínimos diarios en 19.18.

El viernes, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló que más de 254.000 personas se añadieron a la fuerza laboral en septiembre, aplastando las estimaciones de 140.000 y la cifra revisada al alza de agosto de 159.000. En consecuencia, la tasa de desempleo bajó del 4,2% al 4,1%.

Tras los datos, el USD/MXN cayó a un nuevo mínimo mensual de 19.10, aunque cerró cerca de los máximos del pasado viernes, abriendo la puerta a una recuperación.

Los mercados monetarios redujeron las probabilidades de un recorte de tasas de 50 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. en la próxima reunión de noviembre. Los datos de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT) a través del contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre muestran que los inversores estiman una reducción de 49 pb por parte de la Fed hacia finales de 2024.

En cuanto a los datos, la agenda de México reveló que la tasa de desempleo aumentó del 2,9% al 3,0%, mientras que la producción y exportación de automóviles mejoraron.

El jueves, la Suprema Corte de México votó ocho a tres "para considerar un desafío constitucional a la controvertida reforma judicial promulgada el mes pasado," que permitiría la elección de jueces y magistrados de la Suprema Corte mediante voto electoral.

De cara a la semana, la agenda económica de México incluirá la publicación de los datos de inflación el miércoles y las actas de la reunión de septiembre del Banco de México (Banxico).

En EE.UU., el calendario incluirá numerosos discursos de funcionarios de la Fed, datos de inflación del lado del consumidor y del productor, y el Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) para octubre.

Motores de los mercados: El Peso mexicano presionado por el fuerte Dólar estadounidense, aversión al riesgo

• La encuesta de septiembre de Banxico a analistas y economistas reveló que las expectativas de inflación se revisaron a la baja, con los precios generales bajando del 4,69% al 4,48% interanual. Se espera que la inflación subyacente alcance el 3,84% desde el 3,94%.
• La misma encuesta mostró que se proyecta que la tasa de cambio del USD/MXN termine 2024 en 19,69, mientras que se prevé que la tasa de referencia principal de Banxico termine en 10%.
• Se prevé que la economía de México crezca un 1,45% en 2024, por debajo del 1,57% de agosto.
• El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo que más informes de empleo como este "me harán más confiado en que estamos asentándonos en el pleno empleo." Dijo que la mayoría de los funcionarios de la Fed esperan que las tasas disminuyan considerablemente en los próximos 18 meses.
• Citi se unió a JPMorgan y Bank of America y cambió su pronóstico para la Fed de noviembre de un recorte de 50 a 25 pb.
• Los participantes del mercado han descartado un recorte de 50 pb. Las probabilidades de un recorte de 25 pb son del 83,5%, mientras que las posibilidades de mantener las tasas sin cambios son del 16,5%, según los datos de la herramienta CME FedWatch.

Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano cae mientras el USD/MXN salta por encima de 19.30

El viernes, escribí, "La tendencia alcista del USD/MXN es dudosa ya que el par superó la media móvil simple (SMA) de 50 días en 19.34, con los vendedores ganando impulso." El par exótico se mantiene por debajo de esa área, lo que podría allanar el camino para una mayor caída, a pesar de las sólidas ganancias del lunes.

En el corto plazo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) cambió a alcista, aunque permanece en territorio bajista. Esto abre la puerta a un repunte antes de reanudar su tendencia bajista.

Por lo tanto, la primera resistencia del USD/MXN sería la SMA de 50 días, seguida por el nivel de 19.50. Una ruptura de este último expondrá el máximo diario del 1 de octubre de 19.82, antes de 20.00. Lo siguiente sería el pico anual de 20.22.

Por otro lado, el primer soporte del USD/MXN sería el mínimo del 24 de septiembre de 19.23. Una vez superado, la próxima área de demanda será el mínimo diario del 18 de septiembre de 19.06, antes de la cifra psicológica de 19.00.