El AUD/JPY cae cerca de 95.50 mientras el superávit comercial de Australia se reduce a un mínimo de tres meses

• El AUD/JPY pierde terreno ya que el superávit comercial de Australia cayó a 5.085M en diciembre, el saldo más pequeño desde septiembre pasado.
• El AUD enfrenta desafíos en medio de un sentimiento moderado en torno a la próxima decisión de política del RBA.
• El Yen japonés gana fuerza ya que los sólidos datos de salarios y servicios aumentan las expectativas de un BoJ más de línea dura.

El AUD/JPY extiende sus pérdidas por segundo día consecutivo, cotizando alrededor de 95.60 durante las horas asiáticas del jueves. Esta caída del cruce se atribuye al Dólar australiano (AUD) debilitado tras la publicación de datos de la balanza comercial más bajos de lo esperado.

El superávit comercial de Australia cayó a 5.085M en diciembre, por debajo de los 7.000M esperados y del superávit anterior de 6.792M. Este fue el saldo más pequeño desde septiembre pasado. Las exportaciones aumentaron un 1.1% MoM, desacelerándose desde el aumento del 4.2% en noviembre, mientras que las importaciones se dispararon un 5.9% MoM, frente al 1.4% del mes anterior.

Los datos más débiles de la balanza comercial en Australia refuerzan el sentimiento moderado en torno a la próxima decisión de política del Banco de la Reserva de Australia (RBA). Se anticipa ampliamente que el banco central realizará un recorte de tasas en febrero. El RBA ha mantenido la Tasa de Efectivo Oficial (OCR) en 4.35% desde noviembre de 2023, enfatizando que la inflación debe "sosteniblemente" volver a su rango objetivo del 2%-3% antes de cualquier flexibilización de la política.

Además, el cruce AUD/JPY recibe presión a la baja por el sentimiento de aversión al riesgo en medio de crecientes temores sobre las tensiones comerciales entre EE.UU. y China. China, el principal socio comercial de Australia, tomó represalias contra el nuevo arancel del 10% de EE.UU. que entró en vigor el martes. Sin embargo, Trump declaró el lunes por la tarde que probablemente hablaría con China dentro de las próximas 24 horas. También advirtió, "Si no podemos llegar a un acuerdo con China, los aranceles serán muy, muy sustanciales."

El Yen japonés (JPY) se fortalece frente a sus pares ya que los sólidos datos de salarios y servicios alimentan las expectativas de un Banco de Japón (BoJ) más de línea dura. Los datos mostraron que los salarios reales en Japón aumentaron por segundo mes consecutivo en diciembre, mientras que el crecimiento salarial nominal alcanzó su nivel más alto en casi tres décadas.

El Ministro de Finanzas de Japón, Katsunobu Kato, dijo al parlamento el jueves que la deflación aún no ha terminado. Kato también señaló las condiciones inflacionarias en curso a medida que los precios continúan subiendo.

Los analistas de FX de Société Générale señalaron que el Yen japonés está superando, mientras que los rendimientos de los JGB a 10 años han subido a casi 1.30%, el nivel más alto desde abril de 2011. Sin embargo, con la tasa de política del BoJ que se espera alcance un máximo de alrededor del 1.00% en los próximos dos años, el potencial alcista tanto para el JPY como para los rendimientos de los JGB sigue siendo limitado.